新しいリーダーシップが現状に挑戦
ポピュリズムがあなたのポートフォリオにとってどういう意味を持ち、何らかのリスクを回避する方法を見てみましょう。
トレンドには何がありますか？
世界中のポピュリズムの増加につながった多くの要因があります。 ポピュリズム措置はこれらの問題の解決策ではないかもしれないが、投資家が政策動向を予測するのに役立つので、これらの動向の根本的な原因を理解することは重要である。 例えば、所得不平等への対応は、富裕層に影響を与えるキャピタルゲイン税を引き上げる可能性があり、これは投資からの資本フローに重大な影響を及ぼす可能性がある。
トレンドの主な要因のいくつかは次のとおりです。
- 成長を遅らせる 。 国内総生産 （GDP）成長率は、2008/2009年の世界的な金融危機の後、1960年代の6％から2015年の3％に低下しました。
- 所得格差 。 1980年の10％から2007年には23.5％に上昇し、世界全体で賃金の伸びは低迷している。
- 移民 。 ヨーロッパでは難民がテロ活動のために非難されているが、米国の雇用喪失や苦難は移民のせいにされている。
- 技術 。 テクノロジは高度なスキルを持つ多くのジョブを作成しましたが、自動化と陳腐化によって低スキルのジョブをより多く置き換えました。
- グローバリゼーション 。 グローバリゼーションは技術と同様に、多くの低技能雇用を安価な労働プールに委託し、国内市場に不満を抱かせる結果となった。
世界のポピュリズム
米国や英国を含む世界中で増加するポピュリズムの多くの例があります。 これらのイベントを追跡することにより、投資家は市場動向がいつ起こるかを理解し、ポートフォリオをヘッジまたは調整する意思決定を行うことができます。
英国の有権者が欧州連合（EU）を離れることを選んだことで、「Brexit」はヨーロッパで最初の大衆的な勝利を記録した。 「Brexit」キャンペーンの成功は、イタリアの5つ星運動、ドイツの代替案、フランスのマリン・ルペンなど、EU全体でいくつかの反反則グループを誘発した。 EUからの他の主要経済国の撤退は、共通経済圏の安定を危うくする可能性がある。
米国の大統領としてのドナルド・トランプの選挙は、世界最大の経済におけるポピュリズムのための同様の投票であった。 雇用を送金し、貿易協定を再交渉する計画で、トランプはメキシコ 、 中国 、その他の主要貿易相手国を不安定にし、国内外の成長見通しを低下させる可能性がある。
トランプの予測不能性はまた、米国に基づく資産に割り当てられたリスクプレミアムを増加させる可能性がある。
こうしたポピュリスト主義的アジェンダは、 世界銀行の関係者によると、貿易と送金の仕組みに悪影響を及ぼし、 新興市場に悪影響を及ぼす可能性がある。 さらに、多くの専門家は、先進国におけるポピュリズムの台頭が、新興市場の指導者からの同様の感情を刺激すると考えている。 輸出依存型経済においてこれらの政策を実施することは、貧困や所得格差などの問題を悪化させる可能性がある。
ポートフォリオをヘッジする
国際投資家は長年にわたって先進国の政治的リスクを無視してきましたが、これらのリスクはここ数カ月で非常に重要になっています。 リスクの高い時期、特に世界の多くで高水準の株式評価を用いて金を購入したり、金を購入したりするのは魅力的かもしれませんが、これはほとんどの投資家にとって貧弱な決断である傾向があります。
結局のところ、トランプの選挙に続いてS＆P500は急激に上昇しており、FTSE100は「Brexit」に続いて高くなっています。
投資家には、これらのリスクに対処するためのいくつかの選択肢があります。
- 安定してください 。 大規模な調査によると、市場のタイミングはほとんど不可能であり、ほとんどの投資家は時間の経過とともに投資を行うのが最善であることを示しています。
- スマートベータ スマートベータおよびロングショートファンドは、時価総額加重ファンドよりも潜在的にリスクが低く、エクスポージャーがコントロールされた多様なポートフォリオを提供しています。
- バリュー投資 。 バリュー投資は、資産の過大な支払いを避け、資産の価格フロアを作成するための素晴らしい方法です。
ボトムライン
世界のポピュリズムの潮流は、先進国や新興市場諸国の長期的なGDP成長にとって問題となる可能性がある。 これらのリスクにもかかわらず、投資家は市場にとどまり、市場を時間をかけずにリスクを減らすための代替戦略を試みるべきです。