あなたは外国に投資すべきですか？

外国投資は多様性を追加するが、リスクはある

外国への投資は、個人投資家にとっては比較的新しい選択肢です。 幸いにも、国際的に重視されているミューチュアルファンドや為替トレーディングファンド （ETF）の出現はこれまで以上に容易になった。 しかし、海外への投資は良い決断ですか？ いつものように、海外への投資決定は投資目標に大きく左右されますが、この記事では賛否両論のいくつかを取り上げます。

なぜ外国に投資するのですか？

投資の第一のルールは、自己の資本（「アルファ」とも呼ばれます）に対するリスク調整後の最高のリターンを求めることです。 基本的には、特定の投資のリスク量を超えて利益を最大化したいと考えています。 これを達成するための最良の方法の1つは、リスク調整後の収益を高めるために数学的に証明されている多様化によるものです。

効果的に分散したポートフォリオには、少なくとも8〜10の無相関資産（または互いに関連して動かない資産）がさまざまな業界や地理に広がっているため、1つの市場における有害事象がポートフォリオ全体に悪影響を及ぼさないことが保証されます。 その結果、海外への投資（地理的多様化）は、 多様化を通じたリスク調整後のリターンを高める重要な方法です。

例えば、バンガードMSCI EAFE ETF（NYSE：EFA）はS＆P500 SPDR ETF（NYSE：SPY）との相関が0.78であり、iShares MSCIエマージング・マーケット・インデックスETF（NYSE：EEM）は0.69相関ETFScreen.comの6ヶ月のデータは2017年1月9日に終了しました。

多くの国内株式とファンドは、多様化を抑える相関がはるかに高い。

外国投資はどこに合っていますか？

米国は、財務省債や優良企業のような安全な避難所への投資で世界的に知られています。 同様に、外国は、コモディティから成長株に至るまで、投資の独自のカテゴリーにしばしば適合しています。

その結果、これらのタイプの投資を求める投資家は、多様化を促進するために外国株式を活用してボイドを埋めることを検討したいかもしれません。

いわゆるBRIC （ブラジル、ロシア、インド、中国）グループの外国人は、主に成長機会として知られています。 これらの国々は大きな経済成長を経験しており、多くの企業が繁栄しています。 しかし、途上国と同様に、長期的に成長を成功させる能力に関連してリスクが増大している。

特定の分野に焦点を当てている国もあります。 例えば、ナイジェリアは、その危険なオフショアオイル産業で知られています。 チリはその珍しい鉱物で有名です。 カナダは金とオイルサンドで知られています。 中東は石油とガスの好機で人気があります。 各外国には、国際的な投資家のための経済的な焦点とリスク報酬の独自の領域があります。

海外投資の主要リスク

米国を含むあらゆる国や市場に投資することにはリスクがあるため、多様化したポートフォリオの創造が重要です。 例えば、米国が金融政策のミスを犯し、ドルが下落した場合、影響を受けていない他の国々に投資するのは良いことではないでしょうか？

しかし、特に対外投資対国内投資にはいくつかのリスクがあります。

最も重要な3つのリスクがあります。

• 為替レートリスク：外国企業は、ユーロやスイスフランなどの現地通貨で売上と収益を生み出すことがあります。 その結果、米国の投資家は、ある時点でこれらの通貨を米ドルに換算しなければなりません。 残念ながら、通貨間の為替レートは時間とともに変動し、予想外の損益につながる可能性があります。
• 地政学的政治的リスク ：一部の外国企業は、テロや敵対的な可能性のある近隣国などの指定的リスクに直面する可能性のある国で活動している。 例えば、韓国は北朝鮮による攻撃の危険に直面している。 その結果、投資家は投資する国と関連するリスクを注意深く考慮する必要があります。

• 経済的信用リスク：外国企業は、多くの場合、自国の経済の健全性に依存している。 米国にはAAAの信用格付けがありますが、ほぼ完璧な投資適格から十分に低い投資適格までの投資格付けを持つ国は数多くあります。 そして、これらの国々の不利な経済事象は、国内で事業を行っている企業に影響を与える可能性がある。

主なテイクアウェイポイント

• 国際投資は個人投資家のための比較的新しい可能性であり、ミューチュアルファンドとETFの台頭はグローバルな機会に集中している。
• 適切な国際投資の目的地を選択することは、主に個人の投資家のニーズと、資本をターゲットにしたい場所によって異なります。
• 国際投資には、通貨リスク、地政学的リスク、信用リスクなど、多くのリスクがあります。