エクイティグライドパスと資産配分の概要
誰もが退職に彼らのお金を投資するための最善の方法を見つけることを望んでいます。 さまざまな投資アプローチをテストするために、研究者はしばしば「株式グライドパス」と呼ばれるものから始めます。
エクイティグライドパスは、年齢に応じて投資の資産配分に予想される変更またはパスです。 以下は、3つの異系グライドパスの例です。
- エクイティグライドパスの低下
減少する株式グライド・パスは、年を取るにつれて株式への配分を徐々に減らすところです。 「100マイナスあなたの年齢」の経験則は、減少する株式グライドパスの一例です。 この経験則によれば、株式（株式や株価指数ファンドなど）にどれくらい割当てるべきかを決定するには、現在の年齢から100を引いた値を取る必要があります。 60歳で投資した資金の40％が株式になるでしょう。 毎年、株式への配分を1％減らし、それに応じて債券への配分を増やします。 株式に割当てた金額が年を取るにつれて下落するため、これは減益株式譲渡経路と呼ばれます。
- スタティック・エクイティ・グライド・パス
静的な株式グライド・パスは、株式に60％、債券に40％といった特定の戦略的資産配分を維持するアプローチです。 毎年、その目標配分に戻ってバランスを取り戻すか、 体系的な引き出しアプローチを使用して引き出しを取っている場合は、それぞれの資産クラスから十分に取っておき、引き出し後に60％の株式と40％の固定利付に留まることになります。
単純な例を使用すると、年初に$ 100,000があり、60％（60,000ドル）が株式インデックスファンドに、40％が債券インデックスファンドにあると仮定します。 年末までに、株式インデックスファンドは現在65,000ドル、債券インデックスファンドは41,000ドルの価値があると仮定します。 今度は4,000ドルの撤退をする必要があると仮定します。 あなたの撤退後、あなたは102,000ドルを残します。 60/40の配分を維持するためには、株式に61,200ドル、債券に40,800ドルを残したいと思うでしょう。 したがって、株価指数ファンドの3,800ドルと債券ファンドの200ドルを売却することになります。 （実際には、あなたの債券ファンドの200ドルを売るために取引をすることはおそらくないでしょう.200ドルはポートフォリオのサイズに関係する重要な金額にならないので、株式インデックスファンドから4,000ドルをすべて取ることができます。取引コストは200ドルの貿易のために支払うのは理にかなっていない可能性がありますが、静的な株式グライドパスを維持する方法を説明するためにここで使用しています。
- ライジング・エクイティ・グライド・パス
上昇する株式グライドパスは、債券の大部分（例えば、 債券があなたの必要な引き出し金額を満たすために毎年成熟するようなボンド・ラダーを作成することなど）から始めることができます。おそらく、ポートフォリオの70％それはあなたのアカウントの株式部分が時間とともに成長することを可能にします。 したがって、あなたが年を取るにつれて、株式への配分は肯定的な収益率を得たと仮定して徐々に増加するでしょう。
エクイティ・グライド・パスをミューチュアル・ファンドでどのように使用するか
株式の滑走路という用語は、 目標日の退職基金の数の増加に伴ってより頻繁に使用され始めた。 ターゲット日付ファンドは、通常、ターゲット日付2030など、ファンドの名前で暦年を持ち、通常、目標日に近いほどリスクレベルが低下するように資金が管理されます。 これは通常、ファンドの目標日に近づくにつれて株式への配分を減らすことによって達成されます。 たとえ2つのターゲット日付ファンドが2030年のように同じ日付を持つ場合でも、株式グライドパスに応じて全く異なる投資をすることができます。 1つのファンドは、ほぼすべての債券である割当で目標日に到達し、もう1つのファンドは債券に50％割当で目標日に到達することがあります。
どちらがベストですか？
どのタイプの株式グライド・パスが、あなたが退職年に遭遇する経済的および市場的条件に対して最良の結果をもたらすかを事前に知る方法はありません。 あなたの最良の選択肢は、使用したい割り当て手法を選択し、規律ある方法で維持することです。 あなたができる最悪のことは、常にアプローチ間で切り替えることです。