価値のある株式を大まかにスクリーニングするための迅速で簡単な方法
これらのマーカーを示すすべての株が優勝者になるわけではありませんが、 投資のアイデアを研究するのには素晴らしい場所です。 この記事では、あなたの家族の投資ポートフォリオに追加する可能性のある分野を絞り込むための概略的なスクリーニングツールとして役立つ、安価な株式で見つかったより一般的な6つの特徴について説明します。
1.安価な株式は、時には低い価格対収益率を持っている
これは、しばしば過度に簡素化され、経験の浅い人にとって危険である可能性があります。例えば、 循環型企業は、業種によって過大評価されている瞬間にp / e比が低く見えます。 p / e比率は、広範に分散した有価証券の回収には依然として有効です。 それ以外の点では、収入が1ドル減った場合、最初の投資に返済して余剰財を返済するまでの時間が短くなります。
物事が変わり、事業が回復したり、新しい経営陣が会社の損益計算書に革命をもたらした場合、株主は元来の高い純利益と株式に適用された高い評価倍率からダブルバンプを楽しむことが多い。
2.安価な株価は、時々低い価格対予約比率を有する
会社の帳簿価額は、1株当たりの企業の純資産（資産 - 負債）を表す貸借対照表から計算された数値です。
簿価は、株主資本とも呼ばれます。 厳しい経済ストレスの時にのみ起こる傾向がありますが、企業の株価が簿価を下回る可能性があります。つまり、株主は純資産の会計基準を下回って会社に買収する可能性があります。 物事が変わると、これは大きな暴れになるかもしれません。 物事がなければ、38ドルの簿価を享受していても株式が0ドルになったときに、ワコビアのような銀行の荒廃株主を経験することができます。
簿価に基づいて安価な株式を購入する一般的なルールは、個々の勝者を選ぶのではなく、バスケットとして所有することです。 バリュー投資の古典的な例を使用するには、ヘンリー・フォードがモデルTの販売を開始したとき、馬とバギーの製造業者は安かった。経営者が先見性を持たない限り、別の事業に参入する
3.安価な株式は時には低PEGまたは配当調整PEG比率を有する
p / e比率や簿価だけで見ると、成長を考慮しないという問題があります。 これを回避するために、安価な株式を探したい投資家は、しばしばPEG比率として知られる何かを計算します。
しかし、毎年株主に郵送された配当は含まれておらず、株式市場における総富の創出という大きな割合を占めていたため、それ自体の欠点がありました。 解決策は、 配当調整されたPEGと呼ばれる新しい、改善された財務比率の開発でした。
ほとんどの状況では、1.0以下のPEG比率または配当調整PEG比率は大いに考慮されます。 トリッキーな部分は、最終的な価値に直接影響を与えるため、成長見積りを正しく取得することです。
4.時価の安い在庫は、キャッシュフロー率を自由にするために低価格を有することがある
フリーキャッシュフローを計算することは簡単なことではないので、経験の浅い投資家が把握するのは少し難しいです。
かつて私の個人的なブログでキャッシュフロー評価方法を取り上げましたが、速い株価を引き上げることによって得られるメトリックではなく、初心者の方にも適しています。 会計知識と探偵活動が必要です。 それでも、それは本当に会社を掘り下げ、あなたが安価な株式を見つけたことを確かに知る唯一の方法です。
5.時価の安い株式は時には2倍長期金利の循環収支調整収益をもたらした
企業が長期財務省債の利回りの2倍の収益利回りを持ち、今後10年間にインフレ率で成長すると予想される場合、それはあなたが見つけたネオンサインになる可能性があります安い在庫。 WhartonのビジネススクールのJeremy Siegel博士は、この分野に関する優れた研究を行っており、一貫性のある収益を伴う低価値の株式が、より価値の高い、より高い成長の相手よりも長い期間にわたって優れたパフォーマンスを発揮することを見出しています。 彼は長期的かつ保守的な投資家のための成功した戦略に興味があるなら、読書の価値がある彼の本に広範囲に書いています。 彼または彼女は長い時間の長いストレッチと退屈で、有益な、安い企業の株式を持っている場合、人は非常に豊かになることができます。
6.時には安い株が高い配当利回りを持っている
最後に、安い株を見つけたかもしれないという兆候は、普通株式よりもはるかに高い配当利回りを提供しているにもかかわらず、 配当性向 は50％から60％未満です。 急速に成長する可能性は低いですが、これらはあなたの家族にとって受動的な収入を生む大きな要因となり、1929-1933年か1973-1974年の間に見られるような壊滅的な株式市場の崩壊に対するクッションを提供するのに役立ちます。 リターン計算の一部は、 Roth IRAや401（k）プランなどの税金逃亡者に株式を保有しているか、または連邦、州、地方の対象となる仲介口座に駐車しているかによって異なります 。あなたが住んでいる場所によっては地方税があります。