配当とは何ですか？

by ジョシュア・ケノン

新規投資家のための配当の定義と説明

質問：配当とは何ですか？

答え：繁栄しているビジネスを所有することの最も良いメリットの1つは、企業が生み出す利益の分担を楽しむことです。それはあなたが仲介手数料や退職預金口座で保持している多国籍企業で何も手に入らなかった株式や株式から始まった民間の家族の会社であろうと、企業が生産した税引後利益の一部を小切手または直接預金の場合、これは配当と呼ばれます。

配当の詳細については、以下の記事をご覧ください。

質問：なぜ配当が重要なのですか？

答え：基本的な財務理論によれば、 すべての企業は現在または将来のある時点で配当を支払う目的のみで存在するため、配当は重要です。（配当を支払っていない会社が価値を高めた場合、投資家はある時点で配当が起こるか、第三者を信じるかと予想しているからです。タックス・コードの非合理性のために、現在の株主分配の過半数は、株式買戻しプログラムの一環として実行される「バックドア」配当の形をとっています。

急成長の期間中、多くの企業は利益を保持し、拡大のためにそれらを使用する代わりに、配当を支払っていません。所有者は取締役会がこの方針を制定することを認めている。なぜなら、会社にとって利用可能な機会が、結果としてより大きな配当支払いをもたらすと信じているからである。

古典的なイラストは、世界最大のコーヒーチェーンであるスターバックスです。何十年もの間、経営陣は新しい場所を開拓するために一杯のペニーを耕しました。米国内の機会が減って一定の成熟度に達した後、最初の配当を宣言しました。

質問：なぜ多くの投資家が配当に重点を置いているのですか？

回答：投資ポートフォリオに含める普通株式を決定する際の配当に着目すると、いくつかの利点があります。

現金を偽ることはまったく不可能です。どちらかの会社がお金を送ったり、送ったりしません。学術研究の世代は、配当支払企業の所謂「利益の質」が配当を支払わない企業よりも高いことを再び証明している。時間の経過とともに、これは配当支払企業が非配当支払企業よりも優れていることを意味する。
会社の株に対する配当利回りは、その過小評価または過大評価に対する一種のシグナルとして役立ちます。
配当収入は税制優遇されている。ほとんどの家族は配当税で0％を支払うことができます。多くの家族は、連邦レベルで15％以下を支払うことになります。最も豊かなアメリカ人は連邦レベルで23.8％を支払うでしょう。
優良企業は、景気の崩壊時にも配当を維持し増やすことができ、財界の嵐の中でさえ所有者が食べ物や避難所、衣服を楽しむことができるようになりました。 1800年代に設立された伝説的な青チップの株式、The Hershey Companyを買ってください。 2015年6月15日には342回連続して配当を株主に分配しました！これは、85年半の1年間の配当金査定を逃したことのない年です。それは600年の最悪の経済災害の直前に1929年に償還を開始し、世界が崩壊したときに支払った。その周りに絶えず変化する世界にもかかわらず、配当金を支払った。インフレ、デフレ、複数の大統領政権、大統領暗殺、核兵器消滅とキューバのミサイル危機の脅威、共産主義の崩壊、パンデミック、テロ攻撃、ブーム、バスト、バブル、不況、低迷を通じて多くの人々がまだチョコレートを食べたいので、失業、高失業、いくつかの市民権運動、暴動、抗議、月間着陸、文明における数え切れないほどのマイルストーン。過去10年半の間に配当率は1株当たり0.50ドルから1株当たり2.14ドルに428％増加しました。

経済的ストレスの間、配当は株式の下に一種のフロアを作り、非配当支払会社まで落ちないようにします。これは、ベア市場での配当株式の減少傾向が小さい理由です。さらに、ワトソン・スクール・オブ・ビジネスで学んだ数学的現象による恐ろしい損失の後で、配当はポートフォリオを再構築するのに必要な期間を短縮します。

質問：配当元日とは何ですか？配当支払日は何ですか？

回答：会社の取締役会が配当を宣言すると、「前日」と「支払期日」も宣言されます。期限は、会社の本が調べられる日であり、その日に株式を所有する人は、その総保有分に基づいて配当を受け取ることになります。

あなたが株式を購入した場合は、翌日の翌日には、今後の配当金を受け取ることはできません。将来の予定を待たなければなりません。支払期日は配当が実際に所有者に送られる日です。それはあなたがあなたの仲介口座、銀行口座に表示されるか、紙の小切手を選んだ場合にあなたに郵送されることになります。

期末配当の詳細については、以下の記事をご覧ください。

配当予定日の定義と説明：配当日の仕組みの理解

質問：配当成長投資家とは何ですか？

答え：配当成長投資家は、1株当たりの絶対配当金で非常に高い成長率を持つ株式を購入することに焦点を当てている人物です。たとえば、スターバックスについての以前の議論に戻ると、コーヒー大手は現在1.4％の配当利回りを持っています。これは、配当利回りが伸びる限り、やや低いです（ハンバーガー・タイタン・マクドナルドの株式を購入することによって、あなたのお金でほぼ3.6％を集めることができます）。しかし、スターバックスはまだ急速に、特に海外でも拡大しているため、アナリストは今後5年間で17.5％の割合で配当を増やすことを期待しています。 5年後の時点で、コーヒーチェーンはまだ成熟した競合他社よりも急速に成長している可能性があります。最終的に、10年以上の地平線を持つ長期所有者は、当時の他の機会よりも歩留まりが低いにもかかわらず、より多くの絶対配当を得ることになります。

配当金増額投資の詳細については、以下の記事をご覧ください。

質問：配当貴族は何ですか？

回答：配当金の貴族は、S＆Pが25年以上にわたって、毎年、確実にまたは例外なく、1株当たり配当金を毎年増やしたと認識している会社です。これは、たとえあなたが別のシェアを買ったことがない場合であっても、あなたの企業が売っているものが何であれ、それ以上のものを販売しているので、より大きなチェックを重ねてきたことを意味します。アイスクリーム、スパイス、漂白剤、ベビーパウダー、ジェットエンジン、炭酸飲料、または何を持っています。それを投資ロイヤリティの一種と考えてください。 Sysco、McCormick、Clorox、Johnson＆Johnsonのような企業である。

質問：配当利回りとは何ですか？

答え：配当利回り投資家、すなわち高配当利回り投資家は、より頻繁に呼び出されるので、配当利回りが最も高い株を購入することに重点を置いています。通常、配当利回りの最小比率でカバーされ、収益またはキャッシュフロー。ポートフォリオ管理のこの学校に入る人は、AT＆TやVerizonなどの事業を優先します。これは、年に数％の割合でしか成長しない4％から6％の配当を支払うことがよくあります。広い意味では、この戦略は、配当成長株が高い配当利回り株式を上回る傾向があるため、過去数十年間にわたって多くの受動的所得を必要とする人にとってはより合理的です。

高配当利回り投資の詳細については、以下の記事をご覧ください。

質問：株式配当とは何ですか？

答え： 「株式配当」について聞いた場合、これは通常の現金配当とは異なります。会社がある割合で所有者に追加の郵便を郵送するときに起こります。技術的には、株式分割は株式配当の一種です。株式配当は伝統的な意味での収入の形ではなく、より多くの場合は心理的なツールであることを知ることは重要です。（有名な投資家とウォーレン・バフェットの師匠であるベンジャミン・グラハムは、株主に利益確定の象徴的シンボルを与えるために、普通株式配当を支払った企業の利益を約1世紀前に書きました収入を望む人はそれを売ることができましたが、拡大を望んでいた人はそれを保持することはできませんでした。有名なイラストの1つはTootsie Roll Industriesですが、および世代ごとの毎年の配当金）。

質問：あなたの配当金を再投資することは何を意味しますか？

回答：あなたが配当を再投資すると、会社が送ったお金を取って、それを自分のためにもっと多くの株式を買うことに戻すことを意味します。あなたは株式仲介会社にこれをさせることもできますし、配当再投資プログラム（DRIP）にサインアップすることもできます。

配当の再投資の詳細については、以下の記事をご覧ください。

質問：配当再投資プログラムとは何ですか？

回答： DRIPは、企業や非営利団体などの個人や、場合によっては、法人が会社から直接株式を購入できるようにする、企業が主催する制度です。 DRIPは移送代理店によって管理され、多くの場合、大幅に割引された（場合によっては完全に無料の）取引および管理コストを提供します。

実世界の例：Exxon Mobilは現在、DRIPに加入している投資家に、毎月50ドルもの控除を行い、チェックまたは貯蓄口座から自動的に毎月引き出し、所定の日に株式を購入することを認めています。これらのサービスには実質的に料金はかかりません。手数料なし、年間費用なし。数日、数週間、または数年間だけでなく、何十年にもわたって何が正しいのかに焦点を当てることができるため、このメリットは会社にとって有益です。

質問：配当の詳細はどこで知ることができますか？

回答： 私が配当および配当投資について書いた人気のある記事のいくつかは、このディレクトリページにあります。これは簡単な概要を示しています。さらに、会社が配当支払いをどのように決定するかを知りたいかもしれません。