実際、配当利回りだけでなく、株式投資の現物利回りと債券投資を比較することができるだけでなく、預金証書、マネーマーケット・アカウント、 マネー・マーケット・ミューチュアル・ファンド 、または不動産プロジェクトとの有用な比較を提供することができます。同じように。
配当利回りを計算するプロセスはかなり単純ですが、私は、配当利回りが問題となる理由と、配当が受動的収入の代替源に比べてどのように比較されるべきかを理解するのに役立つヒントをいくつか紹介します。
配当利回りの定義
会社が利益を生み出すと、 取締役会はその収益の一部を所有者に郵送することを決定します。 例えば、私が最初にこの記事を書いたのは、2014年1月28日で、過去12ヶ月間、マクドナルド・コーポレーションの株式1株につき5.55ドルの税引後利益が発生し、株主に1株当たり3.24ドルを現金で郵送することに決定した。 あなたが100株を所有していた場合、小切手または直接預金を$ 324で受け取ったでしょう。 100,000株を所有していた場合、小切手や直接預金を324,000ドルで受け取ることになります。
所有者に郵送されるお金は 配当 と呼ばれます。
配当利回りは、今日の配当率に基づいて今日の価格で株式に投資される1ドルごとにどれくらいのお金を稼ぐかを示す財務計算です。 （別の興味深いコンセプトは、配当利回りとして知られているもので、後ほど説明します。）
配当利回りの計算方法
最も一般的な配当利回りを計算するには、1株当たりの現金配当金を取る - 数年前のMcDonaldの例を参考にすれば、3.24ドルとなり、株式の市場価格に割り引くことになります。
これがデジタル印刷機になったとき、チーズバーガー帝国の株式は94.07ドルで取引を終えた。 したがって、配当利回りを計算するには、以下のようにします。
$ 3.24現金配当
- - - - - （で割った） - - - - -
$ 94.07株価
答えは0.0344、つまり3.44％です。 これは、$ 10,000をマクドナルドの株式に入れると、現行のレートで年間344ドルの配当を受けると予想されることを示しています。 あなたが$ 1,000,000をマクドナルドに入れれば、現在のレートで年間34,400ドルの配当所得を得ることになります。 対照的に、10年物国債利回りは2.78％の利回りを同時に示していた。
市場における配当利回りとコストに対する配当利回り
現在の配当利回りは半分にすぎません。 社債の存続期間中固定利率を支払っている社債に基づく債券利回りとは異なり、最も成功した企業の配当は時間とともに増加します。 具体的なケーススタディとしてMcDonald'sを引き続き使用しましょう。 今話した期間（2013年）より前の過去6年間、オーナーに配布した配当を見てみましょう。
注：将来何らかの点でこの記事を読んでも、配当利回りの基本的なコンセプトは今年も同じであり、特定の配当額に関係なく数字を更新する必要はないので心配しないでくださいあなたの投資調査プロセスを明らかにする：
- 2007年= 1.50ドルの配当
- 2008 = $ 1.63配当
- 2009 = $ 2.05配当
- 2010年= $ 2.26配当
- 2011 = $ 2.53配当
- 2012 = $ 2.87配当
2007年にマクドナルドの株式を買い取った場合、毎年、配当が増えているのを見てきました。 購入日の配当利回りに基づいて元々予想していたよりもはるかに多くを集めています。 実際、その年の間、株式はほぼ正確に1株当たり53ドルだったので、あなたが1株を買ったと想像してください。
あなたが株式を支払った日に、あなたは2.83％の配当利回りである$ 53.00株で配当金$ 1.50を集めていました。 過去12ヶ月間に、あなたは$ 3.24の配当を集めました。 市場 価格の代わりに購入価格に3.24ドルを比較すると、「コストに対する配当利回り」として知られている何かを計算することができます。 この場合、実際には、元の投資に対して年間6.11％の収入を得ることになります。
これは、株価の変化の大きな要因となり得る。
その所有者を豊かにする企業は、継続的に収益を増やすことでそうしています。 しばしば、これらのビジネスには、世界のコカ・コーラのように、価格を引き上げたり、新しい市場に拡大したりできる、ある種の固有の経済的利点があります。
ウォールストリートの真のエリートの配当支払人は、毎年所有者に配当を25年以上かけて所有者に払い戻した企業は、「配当金貴族」と称するタイトルを獲得します。
マクドナルドは配当をあまりにも上げようという約束を表明しています。実際、40年目に近づいていることから、株主の皆様にはより大きな小切手が送られてきました。 それはウォールストリートの他の青いチップの中でそれ自身のリーグに入る。 他の企業のほんの一握りが、このような成果をあげることができます。
更新： 2016年11月27日にこの記事を書き直してきたので、毎年、マクドナルドは配当を引き続き行っていることを指摘しておきます。 実際、次のレコードがあります：
- 2013 = $ 3.12
- 2014 = 3.28ドル
- 2015 = 3.44ドル
- 2016 = 3.61ドル
つまり、2007年に株式を53.00ドルで購入した当初の仮説的投資家は、現在累積26.29ドルを集めています。 つまり、彼または彼女は、配当の形で元の現金支出の49.6％をマクドナルドの所有株式のために回収したことを意味します。
それを別の方法で見てみましょう（これは税金処理が異なるため単なる学術的ツールです）、正味購入価格は$ 53.00 - $ 26.29 = $ 26.71と考えることができます。
2017年の配当金は1株あたり3.80ドルと予想されています。マクドナルドは会計年度中に配当を引き上げる慣行を持っているため、実際の数は来年の最終四半期に確定することはありません。投資家はおそらく、 14.2％のコストで歩留まり。
多くの人が配当に魅了されているのは不思議ですか？ McDonald'sが倒産したとします。財務力と地理的多様性はあるものの、遠隔確率シナリオで起こり得るものであり、株式は0ドルになりました。
この場合、当社の投資家は配当金から回収した現金26.29ドルを持っていました。 それでもなお非常に現実的ではありますが、これは損失自体がほとんど痛みを伴わなかったことを意味します。 （現実には、株価は現在、この期間中に発生した基礎的な収益性の上昇を反映して市場が調整されたため、1株当たり120.66ドルです。
これは、当社の投資家が現金配当で26.29ドルを享受しただけでなく、未実現キャピタルゲインで67.66ドルを享受したことを意味します。投資額53.00ドルにつき96.92ドルの利益を得ました。 このコンセプトの詳細については、「キャピタルゲインではない投資の総収益に焦点を当てる」を参照してください）。
魅力的な配当利回り計算にもかかわらず、一部の高配当株式がトラップされている
方程式の裏側には、経験の浅い投資家を捕まえる配当トラップがあります。 これらは、非常に高い配当利回りを誇り、多くの場合株式市場全体が何を提供しているのかによって多くのお金を稼ぐように見える会社です。
しかし、洗練された投資家は愚かではありません。 彼らは理由のためにビジネスを避けている。 おそらく、会社を破産する可能性のある巨大な訴訟があります。 多分、財務諸表は、配当が持続可能ではなく、削減されなければならないことを示している。
このような状況での防衛策の1つは、業界の他の企業と比較して企業の配当利回りを見ることです。 14％の配当利回りを提供する単一の住宅建設業者が存在する場合、何かが正しくない。 彼らが財政難に陥っているか、繰り返されない1回限りの特別配当があったか、あるいは研究に必要な他の要素があります。 株式相場だけでは不十分です。
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