理由インデックスファンドを理解し、株式投資家を買って保留する
このようなアプローチは、 ビジネスのような投資と呼ばれるものもあります。
極端な例を考えてみましょう：1986年3月13日であると想像してください。典型的な新車は、その年に約1万ドルで販売されました。 しかし、その車を買う代わりに、マイクロソフトと呼ばれる新しい会社で一塊の株式を購入することに決めた。 今日、あなたは5,526,749ドルで座っているでしょう。そのうちの4,532,922ドルは銀行の金庫に保管された形で、993,827は長年に渡って入金した現金配当のチェックに由来しています。
しかし、数学について興味深いのは、多くの災害を克服するための単一の良い投資の力です。 今度は1986年に戻って、その10,000ドルをそれぞれ1,000ドルの10種類の投資に分けたとします。 （今日ではこれは簡単でしょう、当時ははるかに困難な仕事でしたが、規模の経済を得るためには家族限定のパートナーシップのようなものが必要でしょう）。あなたの10の保有物のうち9つは、取得した翌日すぐに破産します。
このような壊滅的なことは決して株式市場で起こったことはありませんが、私たちはこの代替宇宙のようにふるまうでしょう。
あなたはどうやって運営しましたか？ ファンタスティックに、それを信じるかどうか。 今日、あなたはまだ552,675ドル前後で座っています。これは、ポートフォリオ全体で14.8％前後の複合比率を表しています。
1つのスーパースターは、すべての重い持ち上げを行うことができます。 50年前にマリブで買収したビーチフロントの物件であろうと、1960年代に購入したコカ・コーラの株式であろうと、十分に建設されたポートフォリオでは、 ワイプアウトのリスク を避ける こと が重要です。 不況 、不況、 流動性の 危機から生き残ることができれば、歴史的にうまくいきました。
問題？ 個人投資家の行動に関する多くの学術研究は、ほとんどの人が30年近くもMicrosoftを抱えていなかったことを示しています。また、その年の他のIPOの1つではなく、そのすべてがはるかに悪化しました。 彼らのお金が倍増したり倍増したりすると、彼らは救済されたでしょう。 これは、 インデックスファンドが非常に有用な理由の1つです 。 インデックスファンドは経験の浅い投資家が基本的な要素を無視するように頼みます。 彼らは特定の企業が倒産したり、月が急増しているのを見ていません。 これは、純資産価値の単一引用に合併され、多数の人々が自分のお金を最適以下に管理するようにする進化的な奇抜を迂回します。
この数学的現実は、死亡後に発見された大部分の秘密の大富豪は、株式トレーダーではなく、購入して保有する投資家である傾向があった。 インデックスファンドを所有している人はほとんどいませんが、ほとんどの人はインデックスファンドのように行動し、所有株式に座っていました。 ポートフォリオそのものがあまりにも少数の保守主義を持っていたとしても、気質の違いはより優れた結果につながります。 一方、それを持っていない人は苦しんでいます。 ウォーレン・バフェット氏は、過去50年間でバークシャー・ハサウェイの株式が50％以上倒壊した4回の別々の時期があったことを指摘している。 それでも、 純利益と帳簿価額が上昇していることから、株価は7ドルから222,250ドルに上昇しました。
それは、苦痛を伴う険しい道でした。 仲介手数料の減少を見て、GAAPや株式投資の性質を理解していない所有者はどれくらい売られたのでしょうか？ それは悲劇です。 経済的な無知に対する税金。
"確かに、ジョシュア、"あなたは言う。 「それは素晴らしいことだ。誰かがMicrosoftを見つけられるほど幸運でも熟練していないのであれば？ それは公正なポイントであり、より良いニュースにつながります。 特に、退屈なビジネスは、多くの水を運ぶことができます。 あなたがする必要がある3つのことがあります：
- 時には、 最良の長期投資が目に見えて隠れていることを受け入れる
- 偉大な長期保有の3つの必要な特徴を持つ株式を購入するだけです
- 良い株式のポートフォリオを構築する5つのキーに固執する
マイクロソフトを買収する代わりに、1986年の同じ日を想像して、あなたのポートフォリオを2つのパイルに分けることにしました。 1つは、5,000ドルの価値がある、あなたは米国で最も青い青いチップの 5つの株式をピックアップします。 誰もが知っていた、 バランスシートと損益計算書があり 、長い間インデックスの一部であり、世帯名であり、数世紀にもわたって世代を超えて事業を続けてきた、 配当を支払った企業。 マクドナルド・コーポレーション、ジョンソン・アンド・ジョンソン、ハーシー、コカ・コーラ、クロロックスの3つのグループからランダムなリストを選択します。 あなたは自分が選んだリスクの高いペニー株を推測するために、$ 5,000の価値を持つ他の半分を使います。
あなたは即座に5000ドルを失います。これは、1日目から、プリンシパルの恐ろしい損失50％に座っていることを意味します。 さて、あなたは狂った男性時代の未亡人のポートフォリオのように見える、いわゆる「おばあちゃん株」を残しています。 どのように運賃ですか？ セックスアピール、興奮、または夜間ニュースの完全な欠如を約束するこれらの退屈な普通の名前はあなたを失望させましたか？ ほとんど！
- ハーシー=あなたの$ 1,000は24,525.92ドルに増えました。そのうち$ 20,427.75は株式で、$ 4,098.17は現金配当でした
- コーク=あなたの$ 1,000は$ 25,562.42に増えました。そのうち株式19,574.04ドル、配当金5,988.38ドルでした。
- Clorox =あなたの$ 1,000は$ 20,668.60に増えました。そのうち$ 16,088.36は株式で、$ 4,580.24は現金配当でした
- ジョンソン・エンド・ジョンソン=あなたの$ 1,000は40,088.31ドルになりました。そのうち31,521.17ドルは株式で、$ 8,567.14は現金配当でした
- McDonald's * = $ 1,000は$ 16,092.36に増加し、そのうち株式は12,944.39ドル、現金配当は3,147.97ドルでした
- 合計金額= $ 1,000は126,937.61ドルに増加し、そのうち株式は100,555.71ドル、現金配当は26,381.90ドルでした
当初のポートフォリオの半分を失ったにもかかわらず、最悪の投資家の一人が想像を絶する失敗率になりました。 あなたの選んだ能力が統計的な収差の領域に入るように、今でもブローカレッジの口座に近づけないでください.1万ドルの花を1,269％+見たことがあります。 あなたの全体的なポートフォリオは、 年間 9.16パーセントの複合的成長率を達成しました。 実際に起こったことは、あなたのポートフォリオの半分が11.8％で合成され、残りの半分がバストになったということです。 幾何学的な数学はいくつかの狂ったことをします。 素晴らしい、正確に聖書的ではないにしても、あなたはあなたのお金を倍増させました。 あなたが指数ファンドであるかのように、あなたは指を離さずに、またはあなたのポートフォリオを再び見て回ることなく、それをしました。 あなたの背後に座って、29年間何もしないで、お金の時間価値をあなたのために働かせる。 さらに、これはあなたが途中であなたに郵送された現金で$ 26,381.90を費やしたと仮定します。 もちろん、あなたが配当を再投資したなら、あなたはもっと豊かになりました。
このすべてを引き継ぐのは何ですか？ 投資は簡単です。 悪質な決定を補うために、適切に構造化された良い決定はほとんどありません。 キーは、傷を癒す時間を与え、購入するものを選択したり、何かを売ることはめったになく、インスタントリッチを約束するパイプの夢ではなく、実際の現金で実際の商品やサービスを販売している人に集中し、 歴史的に、そのレシピは、他のほとんどの行動パターンよりも多くの億万長者を生み出してきました。 株式取引や市場のタイミング（株価が将来的に上昇するか遅くなるかを予測しようとする）は、いくつかの面白い転換をもたらすかもしれないが、本当の持続可能な資金が作られる場所ではない。
*注：マクドナルドの計算では、2006年の分割時にチポルル株式を取得していないことを前提としています。 もしあなたが持っていれば、リポートは大幅に上昇し、ポートフォリオの中で最高のパフォーマンスを発揮する株式の1つになり、米国内で急速に拡大しているブリトーチェーンの数倍の額を返すでしょう。