投資家が株式市場の資本化を気にする理由
次のほんの少しの瞬間に、私はそれを変える手助けをするつもりです。
株式時価総額の定義
簡単に言えば、株式時価総額は、会社が現在の市場価格で発行した株式のすべてのシェアを購入する場合に要する金額です。
株式市場の資本化を計算する方法
株式時価総額の算定式は簡単です。 考慮すべきトリックや変わった癖はありません。 これは簡単です：
株式市場の資本化=現在の株式市場株価の現状x
株式時価総額の算定方法の実例
例えば、私が長年前にこの記事を初めて書いたとき、The Coca-Cola Companyは、発行済株式総数2,317,441,658株を保有し、株式は1株当たり49.60ドルとなった。 コカ・コーラの株式を世界で1株ずつ購入したいのであれば、2,317,441,658株x 49.60ドル= 114,945,106,236.80ドルとなります。
それはちょうど1150000000ドルの恥ずかしがり屋だった。 ウォールストリートでは、人々はコカ・コーラの時価総額を1150億ドルと呼ぶだろう。 現在とは対照的です。 コカ・コーラの株式時価総額は186,970,395,774米ドル、すなわち187億ドルである。
株式時価総額の強みと弱み
株式市場の資本化は、ある企業の株価が他の企業よりも高くなるような資本構成の特質を無視して、投資家がある企業と他の企業の相対的な規模を理解できるようにする。 例えば、1株当たり43.32ドルのコカ・コーラと、小売業のAutoZoneとを1株当たり753.47ドルで比較すると、 指数関数的に大きな株価を有するにもかかわらず、後者は株式市場の資本金が220億ドルです。 コークスのほんの一部です。 表示されている株価は 、 株式分割などの使用によって会社の取締役会が存在することが認められている発行済株式総数から生じる会計上の特徴です。 このトピックの詳細については、私の記事「株価を考える方法」を参照してください。これは、300ドルの株式が10ドルの株式よりも安価である方法を説明しています。
反対側では、株式市場の資本はあなたに伝えることができるものに限られています。 この特定の指標の最大の打撃は、企業の負債を考慮に入れないことです。 もう一度コカコーラを考えてみましょう。 同社には約670億ドルの負債およびその他の負債があり、これは事業全体を購入した場合には、サービスおよび返済の責任を負うことになります。
つまり、コークの株式時価総額は1870億ドルですが、企業価値は単純化され、それ以外の点では平等なため、企業価値は2540億ドルです。後者の数字は、すべての普通株式を購入するだけでなく、あまりにも。 このトピックの詳細については、私の記事エンタープライズバリュー - 企業のテイクオーバーバリューの決定を読んでください。
会社の業績の代理として株式市場の資本化を使用することのもう一つの大きな弱点は、コンセプトを計算する上で非常に重要な、株式価値の変動や分割、分割 、 配当 などの分配を考慮していないことですトータルリターンと呼ばれます。 多くの新規投資家にとっては奇妙に思えるかもしれませんが、トータルリターンは、会社自体が破産したとしても投資家が収益を上げる可能性があります。
歴史的な一例として、Eastman Kodakの崩壊の長期的なパフォーマンスを見てみましょう。 長年に渡って収集された配当金を除いて、所有者は化学会社の株式で終わったので、時価総額がゼロになったとしても必ずしもすべてを失ったわけではありません。
時価総額を使ってポートフォリオを構築する
プロの投資家の多くは、時価総額でポートフォリオを分割しています。 これらの投資家は、中小企業が歴史的に早く成長したことを利用できると信じているため、大企業はより安定して 配当 を増やすことができると考えているため、これを行います。
ここでは、投資を開始する際に参照する可能性のある時価総額区分のタイプの内訳を示します。 正確な定義はエッジの周りに少しばらつきがありますので、具体的な方法論に注意を払うことを忘れないでください。特に、方法論が実際の時価総額を浮動重量調整と呼んでいる場合、S＆P 500近年、インデックスファンドが始まった。
- マイクロキャップ：マイクロキャップという用語は、2億5,000万ドル未満の株式時価総額を有する会社を指します。
- スモールキャップ：スモールキャップという用語は、株式市場の資本金が2億5,000万〜2億ドルの企業を指します。
- 中間キャップ：中間キャップという用語は、株式時価総額が20億〜100億ドルの企業を指します。
- ラージキャップ：ラージキャップという用語は、株式時価総額が100億〜1000億ドルの企業を指します。
- メガキャップ：メガキャップという用語は、1,000億ドル以上の株式時価総額を有する会社を指します。
ここでも、これらの定義を使用するときは、詳細を確認してください。 例えば、50億ドルの株式時価総額を有する会社を、特定の状況下で大キャップと呼ぶかもしれない。
株式投資の詳細
株式に関する詳細は、「 完全な投資ガイド」を参照してください。