貸借対照表の分析
たとえば、 現在の資産が 2000万ドル、 流動負債が 1000万ドルの場合、現在の比率は2になります。計算は$ 20,000,000 / $ 10,000,000 = 2のようになります。
容認可能な現在の比率
投資家として許容可能な現在の比率を考慮する必要があるのは、異なるタイプの企業が異なる現金換算サイクル、経済的ニーズ、資金慣行を持っているため、業界によって異なります。 一般的に言えば、流動資産がより流動性が高いほど、現在の比率は懸念する必要がなくなります。 ほとんどの工業企業にとって、1.5は許容される電流比です。 その数が1に近づいたり1を下回ったりするにつれて（事業資金が負の運転資本を有することを意味する）、事業を精査し、 流動性の問題がないことを確認する必要があります。
1人当たりまたはそれ以下の比率を有する企業は、ただちに現金に換金できる棚卸資産を有するものでなければなりません。
これが当てはまらず、会社の番号が低い場合は、真剣に考えなければなりません。 これは、最終的に最終顧客に販売される商品のクレジットを提供することによって、多くの資金を調達するベンダーに依存するビジネスを扱う場合に特に当てはまります。 ベンダーが企業の財務健全性に懸念を抱くようになると、クレジット・ラインを縮小したり、前払いをせずに売却を拒否したりして流動性の危機を招くことで、スクランブルや死のスパイラルにビジネスを送ることができます。
現在の比率を使用して非効率を測定する
あなたが貸借対照表を分析している場合、企業が現在の3または4の比率を持っていることがわかっている場合は、懸念したいことがあります。 この数字が高いということは、経営陣が現金を手にしていることを意味し、投資に貧弱な仕事をしている可能性があります。 これは、会社の年次報告書 、 10Kと10Qを読むことが重要な理由の1つです。 ほとんどの場合、エグゼクティブはこれらのレポートで計画について話し合う予定です。 あなたが現金を積み上げていることに気付き、債務が同じ金額で増加していない場合（つまり、借り入れられていないということを意味する）、何が起こっているのかを調べることができます。
マイクロソフトは現在の比率が4を超えています。 日々の業務に必要な数と比較して膨大な数です。 当社は貸借対照表に長期借入債務を有していない。 彼らは何をする予定ですか？ 同社が史上初の配当金を支払って数十億ドル相当の株式を買い戻し、戦略的買収を行うまで誰も知りませんでした。
理想的ではありませんが、余りにも多くの現金は、賢明な投資家が遭遇するために祈っている問題の種類です。 あまりにも多くのお金を持つビジネスにはオプションがあります。 このような楽しい状況での最大の危険は、経営陣自身があまりにも高い報酬を得始め、悪いプロジェクト、ひどい合併、またはハイリスクの活動に資金を浪費することです。
これに対する一防衛、および経営者が長期所有者の側にいるという兆候は、プログレッシブ配当性向の方針です。 エグゼクティブがドアを出して購入金額の一種のリベートとしてあなたのポケットに入れた金額が多くなれば、彼らが何かばかなことをするよう誘惑するために座っている金額は少なくなります。
ほぼ1世紀にわたる株式市場リターンを研究している圧倒的な学術的証拠が、余剰資金を配当として払うことによって効率的に運営することを念頭に置いた事実であることは事実ではありません。 定義上、経営幹部が現金を積み立てている企業よりも長期的にはずば抜けた高い電流比を経営者が考慮することを避けることができます。 常に例外はありますが、原則として、あまりにも多くの投資家が無視する大きな真実の1つです。