異なる取引スキルが必要
新しいオプショントレーダーの大きな困難の1つは、オプションを使って財務目標を達成する方法を実際に理解していないためです。 確かに、彼らはすべて、今何かを買って後でそれを高価格で売ることが、利益への道だということを知っています。
オプション価格は必ずしも期待通りに動くわけではないので、オプショントレーダーにとってはそれでは不十分です。
例えば、経験豊富な株取引業者は必ずしも株を買うわけではありません。 時には株価が下落したときに彼らは利益を得るために短期間で売ることを知っている。 多くの初心者オプショントレーダーは、（リスクを制限するためにヘッジされた）オプションを売るという概念を購入するのではなく、考えていない。
オプションは非常に特別な投資ツールであり、個々のオプションを単に売買するだけではなく、トレーダーができることがはるかに多くあります。 オプションには、投資ユニバースの他の場所では利用できない特性があります。 たとえば、トレーダーがリスクを測定するために使用する一連の数学的ツール（「 ギリシャ語 」）があります。 それがいかに重要であるかを把握していなければ、これについて考える：
あなたが与えられたポジションのリスク（つまり、最大の利益または損失）を測定することができれば、あなたはできます。 翻訳：トレーダーは、最悪のシナリオが発生したときにどれくらいの金額が失われる可能性があるかを知ることで、厄介な驚きを避けることができます。
同様に、トレーダーは、潜在的な報酬を求めることが必要とされるリスクの価値があるかどうかを判断するために、任意のポジションに対する潜在的な報酬を知っていなければなりません。
たとえば、オプショントレーダーがリスク/報酬の可能性を評価するために使用するいくつかの要因は次のとおりです。
- 特定の期間、ポジションを保持する。 株とは異なり、すべてのオプションは時間の経過と共に価値を失います。 ギリシャ語の「 Theta 」は、ある日の経過がどのようにオプションの価値に影響するかを記述するために使用されます。
- デルタは 、基礎となる株式または指数の価格変動が、オプションの価格にどのように影響するかを測定します。
- 継続的な価格変更。 株式が一方向に移動し続けると、利益または損失の蓄積率が変化します。 それはオプションデルタが一定ではなく、変化するという別の言い方です。 ギリシア語、 ガンマは、デルタが変化する率を表します。
これは株式とは非常に異なります（株価にかかわらず、1株の株価は、株価が1ドル変動すると常に$ 1ずつ変動します）。そのコンセプトは、新しいオプショントレーダーが快適でなければならないものです。 - 変化するボラティリティ環境。 株式を取引するとき、変動の激しい市場は株式の日々の価格変動をより大きく変える。 オプションの世界では、ボラティリティの変化はオプションの価格設定に大きな役割を果たします。 ベガは、ボラティリティの変化が予測された場合に、オプションの価格がどのくらい変化するかを測定します。
スプレッドによるヘッジ
オプションは、他のオプションと組み合わせて使用されることが多い（つまり、1つを買って別のものを売る）。 混乱を招くかもしれませんが、一般的な考え方は簡単です：原資産に対する期待がある場合、
- 強気
- 弱気な
- ニュートラル（範囲限定市場を期待する）
- より多くの、またははるかに少ない、揮発性になる
あなたは、あなたの期待が成就したときにお金を稼ぐポジションを構築することができます。
可能な組み合わせの数は多く、 スプレッドを使用するさまざまなオプション戦略に関する情報を見つけることができます。 スプレッドはリスクが限定されており、報酬は限られています。 しかし、限られた利益を受け入れることと引き換えに、スプレッド取引には収益を上げる可能性などの独自の報酬が伴います。 多少保守的な投資家は、まともな潜在的な利益をもたらすポジションを所有することができ、その利益を得る確率が高い場合、大きな利点があります。 株式トレーダーはオプションスプレッドと似たものは何も持っていません。
オプション取引は株式取引ではありません。 教育を受けたオプショントレーダーの場合、オプション戦略は様々な株式市場の成果から利益を得るように設計できるので、それは良いことです。 そしてそれは限られたリスクで達成することができます。