世界の株式市場の訂正を予測し対応する
市場の修正とは何ですか？
市場の修正は、株式市場の指数が10％以上低下することです。 たとえば、1,000.00から900.00の値に移動する索引は、修正を行ったとみなされます。 市場の訂正は、下降トレンドへの逆転ではなく、上昇トレンドの間、健全なリトレースメントとみなされます。 対照的に、20％の下落があり、40％の価格下落が発生するとクラッシュが発生すると、 弱気市場が発生します。
市場の是正は驚くほど一般的です。 1929年から2018年の間に約25の弱気市場があり、それは3年半ごとに平均して1つに変わる。 しかし、世界の主要株価指数では、 毎年 2〜3回の市場訂正が行われています。 MSCI World Indexは1979年以来、ピーク時からトラフ時まで年間15％の平均を取り戻しましたが、これらの修正の深さと期間は異なります。
良いニュースは、異なる市場が異なる時期に訂正を経験するということです。 例えば、株式市場が訂正を経験すると、債券市場は典型的に上昇する。 また、異なる国々では、経済的なパフォーマンスに応じて異なる時期に修正が行われます。 このため、長期的なリスク調整後の収益を最大化し、ボラティリティを最小化するためには、国と資産レベルの多様化が良い考えです。
修正を予測する方法
市場の是正は世界中で共通しているかもしれませんが、専門家の投資家やヘッジファンドにとってさえ、彼らは予測するのが難しいことで知られています。
一部の投資家は、評価を見て修正を予測しようとします。 問題は、過去のデータによると、訂正は価格収益率とは相関しておらず、発生した場合には、査定額の低下の程度を予測しないということです。 修正後の株価収益率はわずか11倍から30倍までの範囲であったが、修正後の評価減はわずか0.3倍からほぼ7倍に及んだ。
トレーダーは、平均回帰を探すことによって訂正を予測しようとしばしば試みる。 株価指数が平均値から離れている場合、最終的に平均値に戻るという理由があります。 これらのトレーダーは、過払い条件を試して予測し、価格目標を設定するために移動平均を使用することがよくあります。 問題は、株式市場の指標が定期的にこれらの移動平均を十分上回るか下回っていることである。
現実世界の株式市場は複雑なシステムです。 非常に多くの要因があり、トレーダーや投資家が正確に正確に訂正を予測することは不可能です。
唯一の確からしさは、ほとんどの株式市場指標で毎年約2〜3件の訂正が行われていることです。 そして、トレーダーと投資家は、発生したときに可能な限り最良の方法でこれらの修正に対処する用意ができていなければなりません。
修正にどのように対応するか
投資家が市場のタイミングで非常に悪いので、 バイ・アンド・ホールド戦略に最も適していることを示す幅広い調査があります。 それを信じるかどうかを問わず、1963年から1993年の間の市場利益の95％は取引日の最高1.2％に由来しています。 市場でのリターンを実現するには 、40年間にわたって90日間の最善の取引日を予測する必要があります。 言い換えれば、 市場のタイミングは、市場のタイミングよりもはるかに重要です。
このルールの唯一の例外は、短期的なキャッシュ・フローの必要性または低いリスク耐性のためにボラティリティを削減したい投資家にとってです。
これらの投資家は既に保守的な資産配分を行っているはずですが、ストックオプションやその他のリスク軽減戦略を用いて減少をヘッジすることは良い考えです。 優れた例としては、プットオプションを購入したり、主要な株式市場インデックスにカバーされたコールポジションを開始することが挙げられます。
ほとんどの投資家にとって、あなたの退職貯蓄に貢献し続け、市場の日々の変動を無視することは良い考えです。 あなたが絶えず心配していると感じる場合は、財務アドバイザーに相談して、価格スイングの少ないより保守的な資産配分を検討すると良いでしょう。 欠点は、より保守的な資産配分は、長期的な積極的な資産配分よりも低い収益を伴うことである。