SEC提出書類、アナリストレポート、および当社のウェブサイト
3つの最も重要な情報源と、投資決定を行う際にこの情報を解析する方法を見てみましょう。
＃1：SECファイリング
米国証券取引委員会 （SEC）は、米国の上場企業の大半に、財務データ、インサイダー取引およびその他の重要な情報をいわゆるSEC申告書で報告するよう要求しています。 多くの外国企業は、米国の証券取引所に上場されている場合は、同じ情報を含む定期的な提出を要求されます。 これらのSEC提出書類をどのように見つけて分析するかを知ることにより、投資家は最も重要な動向について十分な情報を得られ、最新のものであることを保証することができます。
投資家は多くの場所でSECの提出書類を見つけることができます。 SECの独自のEDGARデータベースは、SECFilings.comやEdgarOnlineなどの専門サービスがカスタマイズ可能なアラートやその他の機能を提供する一方で、あらゆる提出物を迅速かつ容易に見つける方法です。
知っておくべき重要なSEC提出書類には、
- 10-K（Annual Report） - 年次報告書は、 財務諸表を含む会社の会計年度の詳細な概要と、英語による簡単な経営陣による検討結果を投資家に提供します。
- 10-Q（四半期報告書） - 四半期報告書は、四半期財務諸表と経営陣の議論を含む、四半期報告書の概要を若干包括的に示しています。
- 8-K（Current Event） - 現在のイベントレポートは、基本的なプレスリリースから新しいパートナーシップに至るまで、企業に影響を与える重大な出来事について提出されます。
- 様式3,4、および5（インサイダー取引） - インサイダー取引報告書は、会社のインサイダーが株式を購入または売却する際に、特に株価の範囲外で行われた場合に、重要な指標となり得る通知を投資家に提供します。
- スケジュール13Dと13G（制度投資） - 制度投資レポートは、機関投資家（ヘッジファンドやミューチュアルファンドなど）が重要な株式を取得した場合に投資家に通知します。
国際的な投資家はそれを少し難しくしています。 多くの米国預託証券 （ADR）はSECの定期的な提出を提出していますが、有用な情報を入手して解析するのがはるかに難しい外国発行者の報告書もあります。 また、米国以外の取引所で取引されている外国株式は、しばしば自国の規制機関にのみ提出されます。 残念ながら、これらの提出書類は外国語で表示されることがあり、SECの提出書類よりも分析するのがはるかに難しい場合があります。
SECには、
- 20-F（Annual Report） - これらの年次報告書は、US GAAP原則に基づいて提出され、米国企業との比較や理解を容易にすることができます。
- 6-K（四半期/現在） - これらは8-Kレポートの外国版であり、ほとんどのADRに10-Qタイプの情報を含む傾向があります。
いくつかの一般的な外国規制機関には、
- カナダのSEDARデータベース
- 中国のSAIC代理店
＃2：企業ウェブサイト
企業のウェブサイトには、財務諸表からプレゼンテーションまで、会社に関する豊富な情報が含まれており、財務情報を探す際に多くの政府機関のウェブサイトよりもナビゲートする方がはるかに簡単です。 これは、情報を探している国際投資家にとって特に当てはまります。
探すべき最も重要なものは次のとおりです。
- 財務諸表 - 外資系企業の財務諸表を見つけることは、国の提出システムよりウェブサイトを使う方がはるかに簡単です。
- 企業プレゼンテーション - 企業プレゼンテーションでは、過去の実績、今後の四半期または一年間の予測をすばらしいものにすることができます。
- ニュース/プレスリリース - 企業ニュースやプレスリリースには、日々の業務や財務業績に関する豊富な情報が含まれています。
- 連絡先情報 - Investor Relations Officerのような投資家の連絡先は、他の場所では見つけられないものを探している投資家には素晴らしいリソースです。
＃3：アナリスト
証券アナリストは、投資家にとって大きな情報源となり得る。 売り側のアナリストは時折偏っているかもしれませんが、依然として単一の場所に貴重な情報を提供しています。 これにより、特に国際投資家にとっては、研究がずっと簡単になります。 バイサイドアナリストは、典型的に偏っているわけではないため、さらに優れた情報源ですが、その調査は通常広く利用可能ではありません。
アナリストレポートは以下の場所にあります。
- 株式ブローカー - 多くの株式ブローカーは、近年の多くのディスカウント・ブローカーを含む、顧客の特定のアナリストレポートへのアクセスを提供しています。
- 企業 - 一部の企業では、Webサイト、電子メール、または電話で、潜在的な投資家にアナリストの調査を提供しています。
- ウェブサイト/サービス - TheFlyOnTheWallのようなサービスは、彼らの加入者に研究概要を提供する一方で、アナリストの研究についてはいくつかの報道機関が書いている。