強力なパフォーマンスとは、パルナッサス・エンデバー
Parnassus Investmentsの社長Jerome Dodsonは、2005年にParnassus Endeavor Fundを開始したと考えていました。 彼は良い職場が良いビジネスであり、優れた投資リターンを示すと感じました。
しかし、彼はそれを実証する証拠はなかった。
その後、2009年のFortune誌の年間ベスト100業績の著者であるMilton Moskowitzは、数多くの株価指数を発表しているRussell Groupが数年間、多くの "100 Best"をテストし、その収益率がその後、Dodsonは、ペンシルバニア大学のWharton Schoolの教授が同様の調査を行い、同じ結論を出したと述べています。
「それは、良い職場が良い投資収益をもたらすだろうといういくつかの堅い証拠をもたらしました」とDodson氏は言います。
事実、4年後、パルナッサス・エンデバーファンドは、現実には5つ星のファンドであるモーニングスターとのランキングに基づいて、トップパフォーマンスのファンドになっていました。 最初の4年間を振り返って、パルナッサス・エンデバーは26.6％増の大型成長基金の第1パーセンタイルに入った。 そして、最初の10年後、ファンドは米国SRIファンドのパフォーマンスを上回っていました。
恒例のパフォーマンスは、ファンドが3月末のわずか9百万ドルから6月末の3400万ドル以上に増加するのを助けました。現在はほぼ15億ドルの規模です。
"マネーはパフォーマンスを追う"とドッドソンは言います。
パルナッサス・エンデバーファンドは、フォーチュン誌のベスト100勤務企業に上場しているか、それ以外の場合は良い職場と認められている企業のプールから35〜40 株を選びます。
また、Morningstarがファンドを成長として分類しているにもかかわらず、DodsonがGraham＆Doddスタイルの価値投資と考える投資スタイルも適用されます。
Dodsonは、良い職場が良い投資をする理由は3つ考えられます。 一つ目は、良い職場を持つことは、啓発された経営の指標であるということです。
「優れた職場を持ち、漸進的な価値を持っているほどスマートな人は、マーケティング、財務、運営などの他の分野では進歩的だ」と彼は語る。 「それは良い管理の指標です。」
もう一つの可能性は、従業員をよく扱う企業には、より賢く働く従業員がいることです。
「汗がかかっている会社に勤めていて、労働に問題があるとすれば、職場が良い会社で働いていれば、いい仕事をする意欲はないだろう。 "彼は言う。
第3の可能性は、強力なマーケティングや財務能力など、職場以外の理由でうまくいく企業が、良い職場に関連する余分な費用を支払うことができるということです。 これには、より高い給与、 利益分配 、およびその他の利益が含まれます。
DodsonはFortuneのリストをコア企業の一部として考慮していますが、それはあいまいではありません。
データストレージ企業のNetAppは、以前のFortune 100のリストの1位にランクされましたが、昨年春、政府機関の顧客を過大に賦課したことにより、1億2,800万ドルの罰金を科されたため、Parnassus Endeavor
最高の職場のスクリーンを使って企業を選んだ後、Dodsonは彼らが過小評価されているかどうかを調べます。 企業の現在の株価収益率（P / E）が5年平均を下回っている場合、投資可能性になります。 他の現行比率が5年平均を下回っている場合も同様です。
懐疑派は、職場基金に含まれている企業は、良好な運営と財務を備えた良好な企業であり、職場の角度は無関係であると主張するかもしれない。 Dodsonはそうは思わない。
「私たちのパルナッソス基金を見てください」と彼は言います。 「これは過去3、4年でうまくいっていますが、エンデバーだけではありません。
その資金は職場に関して厳格ではありませんが、他のすべての社会的側面を取り入れています。 しかし、エンデバーファンドは依然として優れています。 私たちの資金の中で最高です。