優先株式の本源的価値の計算

基本優先株式の本源的価値の見積もりは簡単です

優先株を評価することは、あなたが学ぶことができる最も簡単なものの1つです。そのため、私は金融教育の早い段階で新しい投資家に教えたいのです。 わかりやすいシンプルな式は、覚えておいても問題ありません。 それをあなたに紹介する最善の方法は、架空のシナリオでうまく飛び込んで、数学の仕組みを理解できるようにすることです。 電卓をつかんで始めましょう。

1,000,000株の優先株式を1株当たり100ドルで購入し、総投資額$ 100,000を購入したとします。 優先株の各株式は5ドルの配当を支払うので、5％の配当利回り （$ 5の年間配当額を$ 100の優先株式価格 = 5％の配当利回りで割ったもの）となります。 つまり、毎年毎年100,000ドルの投資で5,000ドルの配当所得が得られます。 今のところ、これは優先株の非常に単純な形式であり、 転換可能優先株式のような特別な種類のものではないと考えましょう。

あなたがそれを実現するかどうかに関わらず、あなたは永遠と呼ばれるものを所有しています。これは、終了日なしに一定の間隔で支払われる均等な支払いの流れです。 GordonモデルまたはGordon配当割引モデルと呼ばれる永続性と基本的な成長株を評価するための簡単な式があります。 式は：k÷（ig）です。 「k」変数は、投資で受け取る配当金に等しく、「i」は投資に必要な収益率 （「割引率」と呼ばれます）で、「g」は配当の成長率です。

優先株式の内在的価値の計算は以下のとおりです。

• 優先株式配当の成長率が0％で、必要な収益率が10％であれば、$ 5.00÷（0.10-0）と計算されます。 これは$ 5.00÷0.10 = $ 50.00に簡略化されています。 つまり、10％の収益率を獲得したい場合は、優先株式に対して50.00ドル以上を支払うことはできません。 $ 50.00より低い価格であれば、より高い収益が得られます。

• 優先株式配当の年間成長率が3％で、必要な収益率が7％だった場合、$ 5.00÷（0.07-0.03）と計算されます。 次のステップは$ 5.00÷0.04 = $ 125.00です。 つまり、優先株式投資に対して7％の利益を得たいと思っていて、配当が3％増えれば、1株当たり125.00ドルを支払うことができます。 それ以上の金額を支払うと、返品額は7％を下回ります。 あなたがより少ない金額を支払うならば、あなたの利益は7％以上になります。

優先株式の本源的価値計算に対する興味深い制限

固有値式の1つの制限は、割引率を超える成長率を持つことができない、または計算機がエラーを返すか無限を示すということです。 その理由は、永遠に永遠に続くことが期待されるからです。 今からDoomsdayまで。 成長率が所要収益率を上回っている場合、投資の価値は理論的に無限です。なぜなら、株式の価格に関わらず、いつかは収益率を上回り、それを超えてしまうからです。 75年または3億年かかるかもしれませんが、数学は人間の寿命に関係していません！

あなたが純粋なバニラ、単純な優先株式を扱っているときに、その興味深い奇抜なこと以外は、それは本当にそこにすべてです。

優先株式の本源的価値を計算する方法が分かりました。 おめでとう！ あなたの新しい力を賢く使って、 あなたのポートフォリオに加えることを検討したいかもしれない株式のリストで作業を始めてください 。