登録されたブローカーへの紹介 - 新規投資家のためのディーラー
- 第1の状況では、ブローカー・ディーラーは、代理店としてブローカーとして行動する。 これは、ブローカー・ディーラーが、取引を円滑にするために必要な措置を講ずることにより、顧客が証券または有価証券を売買するのを助けることを意味する。 ブローカー・ディーラーは、彼または彼女、またはそのお金が危険にさらされておらず、不動産ブローカーがクライアントを助けるかもしれないのと同じ方法で、バイヤーと売り手を他のブローカー・ディーラーと、家を買うか売る。 この機能と引き換えに、ブローカーディーラーには手数料が払われます。
- 第2の状況では、ブローカー・ディーラーは、取引におけるプリンシパルの1つであるディーラーとして行動する。 これは、ブローカー・ディーラーが取引の反対側にあり、顧客からセキュリティーを購入または販売していることを意味します。 ブローカー・ディーラーは、プリンシパルとしての役割を果たすときには、書面で、彼または彼女がディーラーとして行動していることをすべて開示し、すべての料金および報酬を説明しなければなりません。 たとえば、ブローカー・ディーラーは、過去にある時点で売却したい顧客から取得した地方債のインベントリーを持っている可能性があります。 ブローカーディーラーは、債券をマークし、債券に支払ったものと最終的に到着し、債券を購入することを決定した顧客との間にスプレッドを得る。 ディーラーやプリンシパルとして働くブローカー・ディーラーの別の有名な例は、マーケットメーカーです。 マーケットメーカーの詳細については、マーケットメーカーとは何か 、 どのように収益を上げるのかをお読みください。 この活動がどのように市場に流動性を追加し、バイヤーと売り手の両方に利益をもたらすかを学ぶ。
ブローカー・ディーラーは、広範な規制の対象となります。 実際に、あなたは、そのような人物または事業者が適切な連邦政府および/または州当局に登録するという要件のために、「登録ブローカー・ディーラー」と呼ばれるブローカー・ディーラーが聞こえるかもしれません。 1929年〜1933年の経済と資本市場の崩壊の後に現れた改革に伴い、1934年証券取引法第15条から出された要件。
たとえば、ブローカー・ディーラーは、同じ取引で手数料とマークアップの両方を請求することを禁じられています。 つまり、特定の貿易については、ブローカー（代理店）またはディーラー（プリンシパル）として機能することができますが、両方ではありません。
ブローカーディーラーになる方法
ブローカー・ディーラーの起業に伴う実際の手順は、ここでカバーするには余りにも網羅的ですが、素人にとって十分な短い要約版は次のとおりです。 まず、あなた自身を設定する必要があります。それは、あなたを暴露する可能性のある無制限の責任のために、単独の所有権として動作したくないと思われるからです。 これは、他の法人組織を使用する魅力的な理由がある場合を除いて、有限責任会社として事業を組織することを意味します。ビジネスライセンスを取得し、銀行口座を開設し、初期寄付金で口座を開設し、 営業協定 、会計システムの設定、および引き受けに伴う多数の作業などが含まれます。
次に、ブローカー・ディーラーの法定資本要件を満たしていることを確認する必要があります。これは、会社の正確な性質に応じて異なります。 唯一の代理店の能力で行動しようとしているなら、あなたは$ 50,000〜$ 100,000の間のどこかに出かける必要があります。
あなたのブローカー・ディーラーが主要な能力で行動するつもりならば、あなたは$ 100,000から$ 150,000を考え出す必要があります。 それがなくなると、あなたはFINRAの資格を得る必要があるので、あなたはIARDとCRDシステムであなたの会社を得ることができます。 これらのシステムを通じて、該当する規制機関にフォームBDを提出します。 承認された場合は、自主規制組織の略であるSROのメンバーになる必要があります。 あなたの会社は、 あなたの新しいビジネスに仲介口座を持つ顧客にSIPC保険を提供する証券投資家保護法人のメンバーになる必要があります。 登録済みのブローカー・ディーラーの代表者になる必要があります（ブローカー・ディーラー会社を所有していても、依然として会社のブローカー・ディーラーの代理人になる必要があります）。 Series 7は、証券取引やその他のトピックに関する幅広い質問をカバーする6時間のテストです。
リストは網羅的です。 その場にはマネーロンダリング防止システムが必要です。 決済代理店との契約が必要です。 あなたの新しいブローカーディーラーのためにFINRAを取得したい場合は、Series 63に合格し、フィンガープリントを取得し、特定の役割を持つ複数の人員を特定のレベルに保つ必要があります。 あなた自身の登録ブローカーを開くことは、あなたが気まぐれでやることではありません。
米国最大の独立ブローカー・ディーラー
インベストメント・ニュースによれば、米国のトップ25の独立したブローカー・ディーラーは、年間200億ドル以上の収益を上げています。 最大のLPLフィナンシャルと呼ばれる会社は、約43億ドルの収入を得ています。次の最大規模の独立ブローカーディーラーAmeriprise Financialは、37億ドル以上を生み出し、第3位のRaymond James Financialは15億ドル以上を生み出します。
他のブローカーディーラーには巨人が含まれています。 チャールズ・シュワブ・アンド・カンパニー、TDアメリトレード、フィデリティ・インベストメンツ、スコットレード、インタラクティブ・ブローカーなどの財務大手のブローカー・ディーラー部門など、金融企業の一部であることが多い世帯名です。 Charles Schwab＆Companyは、1つのイラストレーションを提供するために、約2.5兆ドルの顧客資産を保管しています。 預託されている顧客資産の1兆5000億ドル以上でフィデリティが後退しているわけではありません。 チャールズ・シュワブ氏のような企業も銀行やその他の子会社を所有しており、自ら投資家に包括的なサービスを提供することができます。
ブローカー・ディーラーと登録投資アドバイザーの違いを理解する
大まかに言えば、ブローカー・ディーラーの他に、証券業界で活動する自然人（個人）または会社（一般パートナーシップ、リミテッド・パートナーシップ、有限責任会社、法人、またはその他の企業）に対するその他の主要な登録分類は、 登録投資アドバイザーと呼ばれるもの。 ブローカー・ディーラーは、1934年の証券取引法、登録投資顧問、あるいはRIAと呼ばれることがありますが、最初に1940年の投資顧問法の成立に伴い現在の形になっています。ブローカー・ディーラーや登録投資顧問を混乱させるが、それはまったく違うものである。 （Registered Investment Advisorの「登録された」という用語はタイトルでもなく、特定のレベルの知識、スキル、専門知識を表すものでもないことを認識することが重要です。ビジネスに従事する。）
第1に、ブローカー・ディーラーは、適切性として知られていることに基づいて推奨を正当化する必要がある、顧客に対する行動基準が低いことに拘束されます。 つまり、ブローカー・ディーラーは、クライアントに推奨されるセキュリティがそのクライアントにとって一般的な意味で適切であることを証明できるだけである必要があります。 例えば、ブローカー・ディーラーの代理人は、 レバレッジ・エクスチェンジ・トレード・ファンドにすべてを投資するために93歳の未亡人がすべての債券を売却していないことが明らかである。 この基準の批判は、ブローカー・ディーラーが、クライアントの購入金額がクライアントにとって理想的ではないことを含めて、クライアントの関心ではなく、財務上の関心事にある金融商品とサービスをプッシュできることです。いくつかは5.75％の販売負荷を負っています。 これらのミューチュアル・ファンドはまた、高い経費率を持つ傾向があります。 労働省は、少なくとも退職勘定に関係するように、この基準を採用することを決定し、激しく争われている規則を可決した。 この新しい規則では、 Roth IRAなどの退職勘定を扱っているブローカー・ディーラーが信任基準に拘束された信任状として行動することが求められています 。
信託基準は、米国法の下で他人に負担することができる最高の義務を表すため、より大きな取引です。 信託主義者として行動する人は、その人が代表しているか、または奉仕している人の利益を最大限に発揮しなければなりません。 利害の衝突が明らかにされなければならない。 行動基準は欠かせないものでなければなりません。 投資に関する助言は適切なものでなければならない。 たとえば、クライアントがファンドに投資していた場合、自分の説明をするのは難しいでしょう。しかし、あなたが信託者であれば、数倍の費用がかかります。 信託基準は、親が子どものお金をUTMAの口座から贈呈するケースがありました。これは、特定の州の統一移籍法によって管理されている一種の肩書きです。ギフト贈与者は、仲介勘定の株式などの財産を、未成年者が成熟年齢（21歳に達する）に達するまで受託義務を負う未成年者に対して保有するが、一部の州では25歳までの任意の限度額を設定する子供の医療緊急事態の支払いのためにお金を使用しただけで、親がすべての金銭を利子で支払わなければならないという裁判所の命令を受けることができました 。
近年、一部の登録投資顧問は、「報酬のみ」であると宣言することによって信託義務をさらに深めています。 手数料のみの登録投資顧問会社は、他のすべての重要な報酬を控え、手数料から唯一の収益源を生成します。 これは、企業が顧客の財産を増やすのを助ける以外に財務的なインセンティブを持たないようにするために、企業がクライアントのマネージメントをしている金額が多いほど、支払われる。 初めの資産管理会社という記事で説明したように、これは、経済的に賢明なやり方で小口座のサービスに挑戦することができるので、豊かで高い純資産に向けられた企業の間でより一般的になる傾向があります。
二重登録ブローカーディーラーとは何ですか？
二重登録されたブローカー・ディーラーは、ブローカー・ディーラーとしても登録投資家としても登録されている自然人（個人）または会社（一般パートナーシップ、リミテッド・パートナーシップ、有限会社、法人、またはその他のエンティティ）です。アドバイザー。 人気が高まっているにもかかわらず、二重登録は難しい場合があります。なぜなら、顧客またはクライアントが、ある瞬間に代理人を扱っている能力を自分の心で分けるのは難しいからです。 このカテゴリーに入る企業は、「ハイブリッド」アドバイザーと呼ばれることもあります。 事実、クライアントが働く代理人は、2人の帽子を切り替えて、信任状として行動しなければならないか、顧客の最善の利益になるように行動するか、またはブローカー・ディーラーを決定しなければならず、適性基準を満たす顧客金融商品を販売することによって収入を得ることができます。 規制当局は、金融業界全体の客観的に小さい割合であるにもかかわらず、二重登録されたブローカー・ディーラーの数が近年増加したため、 より細かい点を置くために、 ウォールストリートジャーナルは、2015年3月26日に、 Dually Registered Investment Advisersと呼ばれるMattias RiekerのBroker-Fiduciary Lineを吹き飛ばした。データリサーチ会社Cerulliによると、2008年から2013年の間に50％以上、総アドバイザー人員のうち2万4,000人以上が285,000人を超える」
投資家はブローカー・ディーラーで何を探しますか？
ブローカー・ディーラーと仕事をすることを考えている場合は、財務力や適切な規制や資格などの明白な要因を考慮する必要があります。
- ブローカー・ディーラーまたはブローカー・ディーラーの代理人は、犯罪歴、違法行為の告発歴、またはその他の重要な事実を知っていなければなりませんか？ 回答を調べるには、FINRA BrokerCheckシステムを使用して、お金を委託するブローカーディーラーに対して提出された苦情を調査します。
- あなたは快適ですか？ あなたの腸に耳を傾け、有名な投資家のコンセプトを借りるために、あなたが「好きで賞賛し、信頼する人」としか働かない。 それでもまだ、あなたの頭や心の後ろの小さな声があなたに去るように言われているなら、それを無視しないでください。 あなたはいつでもブローカーディーラーを見つけることができます。 あなたは特に誰か、あるいは特定の会社と仕事をする必要はありません。 あなたのお金であることを決して忘れないでください。
- ブローカー・ディーラーの代表者はあなたの話を聞いていますか？ 彼はあなたの状況、ニーズ、条件、欲求、好み、価値観を理解していますか？
- 開示文書は明確ですか？ あなたはあなたが何を得ているのか、それに何を払うのかを理解していますか？