社債と債券をいつ、どのように利用するのか
債券とミューチュアルファンドの違いに注目する前に、簡単な定義をいくつか取り上げましょう。
社債は、企業や政府などの企業が発行する債務です。 個々の債券を購入する場合、本質的には一定期間、あなたのお金を企業に貸し出しています。 あなたのローンと引き換えに、元の投資または融資額（元本）を受け取る期間（満期日）の終わりまで、企業は利子を支払うことになります。
債券の種類は、発行する事業体によって分類されます。 そのような実体には、企業、公有施設、州、地方、および連邦政府が含まれる。
債券ファンドは債券に投資するミューチュアルファンドです。 言い換えれば、1つの債券ファンドは、1つの債券ポートフォリオ内の数十〜数百の基礎債券（保有）のバスケットと考えることができます。 ほとんどの債券ファンドは、短期（3年未満）、中期（3〜10年）、長期金利など、企業や政府のような特定の種類の債券で構成され、さらに満期までの期間によって定義されます-term（10年以上）。
価格、金利および純資産価値の差異
個々の債券は、通常満期まで債券投資家が保有する。 投資家は、3ヶ月、1年、5年、10年または20年以上のような特定の期間、利子（債券）を受け取る。 投資家は債券を保有しているが、投資家は満期時に初期投資額（元本）の100％を受け取ることができますが、債券の価格は変動する可能性があります。
したがって、投資家が満期まで債券を保有している限り、元本の「損失」はありません（発行会社は破産などの極端な状況のため債務不履行にはなりません）。
これは、 債券ミューチュアルファンドの仕組みと同じではありません。 債券ミューチュアルファンドでは、投資家は、ミューチュアルファンドに保有されている基礎債券が支払う利息に間接的に参加します。
しかし、ミューチュアル・ファンドは、価格ではなく、ポートフォリオの基礎資産の純資産価値（NAV）で評価されます。 債券価格が下落している場合、債券ファンド投資家は元本投資の一部を失う可能性があります（ファンドのNAVは低下する可能性があります）。
したがって、債券ファンド投資家は価格下落の可能性に完全に晒されているのに対し、債券投資家は債券を満期まで保有し、利子を受け取ることができ、満期時の完全元本を受け取ることができるため、発行エンティティはデフォルトではありません。 均等で反対の場合は、債券ファンド投資家は価格の上昇に参加することができますが、個々の債券投資家は、（満期前の公開市場で債券を購入した場合より高い価格で売却しない限り）元本投資以上を受け取ることはありません。
債券を購入する時期、債券ミューチュアルファンドを購入する時期
いつものように、ほとんどの投資家は市場のタイミングを避けるべきです。 これを受けて、投資家は金利を見て固定利付ポートフォリオの保有持分に計算されたリスクを取ることができます。 これは、債券価格が金利とは逆の方向に動いているためです。 過去30年（この記事が書かれた1980年代から2012年まで）には、ミューチュアルファンド投資家が価格上昇に参加することができたため、債券ミューチュアルファンドの好調な環境のために、金利は一般的に下落していました。
間違いなく、債券投資信託投資家にとっての「容易なお金」は、金利が上昇トレンドを始める（そして価格が下落傾向を始める）ときに終了する。
したがって、金利が上昇すると予想される場合、投資家はポートフォリオに個別の債券を追加することを検討することがあります。 これは、利息を受け取っている間、元本を安定させています。 投資家はまた、金利が上昇するにつれて様々な満期の債券を購入することからなる、 債券ラダー法を検討するかもしれない。
金利が下落すると予想され（したがって債券価格が上昇している）、債券ミューチュアルファンドはより良い選択です。 債券投資家の中には、債券ミューチュアルファンドとトータルポートフォリオ内の個々の債券を組み合わせることも好きです。 これは、複数の経済成果を守るためのヘッジや分散戦略のように機能します。
債券および債券ミューチュアルファンドによる投資家の注意
債券や債券ミューチュアルファンドに関するよくある誤解は、それらが「安全な」投資であることです。 安全は相対的な用語です。 債券の第一のリスクは、発行体の債務不履行の可能性である。 投資家は、スタンダード・アンド・プアーズなどの格付け機関から格付けを見直し（AAAは最高格、Dは最低格付け）、信用格付けは完全ではなく、発行体の財務健全性を明確に示すものではありません。 債券投資家は、異なる業界に多様化し、信用度の低い債券（ジャンク債）を購入する際には注意が必要です。
債券ファンドは元金を失う可能性もあり、特に金利が上昇している（そして価格が下落している）経済環境では、個々の債券よりも市場リスクが高い可能性があります。
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