すべての投資と同様、TIPSには賛否両論があります
TIPSの利点とリスク
TIPSは、投資家をインフレのリスクから守ることによって、購買力を長期的に維持するように設計されています。 彼らは固定金利の米国財務省発行の債券です。
プリンシパルは常に消費者物価指数またはCPIの変化に従って調整されているため、利払いのドル金額は上下します。 米国財務省は、これらの有価証券が成熟した時点で元本または調整された元本のいずれか大きい方を支払う。
TIPSは財務省の債券なので、デフォルトリスクはほとんどありません。 インフレ率の指標となるため、個人インフレ率がCPIレートに近い限り、インフレリスクはほとんどありません。 しかし、リスクフリーではありません。 TIPS市場価格は実質金利の変化に伴い大幅に変動します。 つまり、TIPSに投資するミューチュアルファンドの株価は、短期間で大きく変動する可能性があります。
インフレの反対であるデフレリスク（一般的な物価下落のリスク）も別の考慮事項です。 長期のデフレーションが必要な場合、TIPSは潜在的にいくらかの価値を失うことになる。
しかし、米国財務省は、元本価値のドルに対して100セントのTIPSを投資家に支払うことを約束している。
TIPSに影響を及ぼす要因
金利の変更：
- TIPS価格は、他の債券と同様、金利の変動に対応しています。
- 従来の債券は、将来のインフレ率が期待通りの利回りになっています。
- TIPSは、現実の金利 - 現在の金利からインフレ率を差し引いた変化に対応している。
インフレ期待：
- 将来のインフレ期待の変化は、しばしばTIPSの需要の主な要因となる。
- 従来の債券は、将来のインフレ率の期待値を利回りに組み込んでいます。
- 従来の米国財務省債とTIPSとの間の普及は、主に予想インフレ率に起因する可能性がある。 実際のインフレ率が予想を上回った場合、TIPSは従来型の債券を上回る可能性が高く、実際のインフレ率が予想を下回る場合、TIPSは従来の債券を下回る可能性が高い。
ボトムライン：誰がTIPS基金に投資すべきか？
TIPSファンドは、多様なポートフォリオにおいて重要な役割を演ずることができ、長期投資家に対してインフレ調整後の積極的なリターンを提供する。 TIPS基金は、広く確立された、幅広く多様化した投資ポートフォリオをさらに多様化することを目的としています。 広範な債券の多様化の代わりに「すべてである」と見なされるべきではなく、投資家は他の種類の債券ファンドも使用すべきである。
TIPSファンドは、株価の中程度の変動や長期的な資本増強を望む投資家には適していません。
バンガードインフレ保護証券ファンドの共同マネージャーであるジョン・ホラーは、TIPSの利点とリスクに関するこれらの質問のいくつかに十分に答えてくれました。
この記事はインタビュー全体のエグゼクティブサマリーであり、Vanguardによって提供されています。
注：常に最新の情報と傾向については、金融専門家に相談してください。 この記事は投資アドバイスではなく、投資アドバイスとしてのものではありません。