あなたは国際IPOに投資すべきですか？
この記事では、国際的なIPO、投資方法、投資方法、投資家にとっての重要な考慮事項について説明します。
IPOとは何ですか？
株式公開（IPOとも呼ばれる）は、株式を初めて公開するときに発生します。 つまり、非公開企業を上場企業に変えるプロセスです。 企業は、資本調達、既存の投資家の払い戻し、将来資本へのアクセスを容易にするためのIPOを追求しています。 IPOの後、株式は投資家間の公開市場で自由に取引され、会社の価値を決定する価格となります。
最も有名なIPOは、Google、Facebook、Snapなどの米国に拠点を置くハイテク企業ですが、世界各地でIPOを行う企業はすべてあります。 例えば、バイオテクノロジー企業は、新製品を市場に出すために多額の資本を必要とすることが多く、IPOは魅力的な見通しとなる。
対照的に、多くのハイテク企業は、ベンチャーキャピタル企業などのプライベートビジネスの既存の投資家に報酬を支払うためにIPOを受けている。
IPOを受ける企業は、しばしば、企業の事業および最近の財務経歴を詳述する目論見書を提出する必要があります。 これらの文書は本質的に長いですが、潜在的な投資家のための読書が必要です。
米国では、これらの書類はS-1 / A書式で米国証券取引委員会（SEC）に提出されていますが、S-1 / A書類では修正されていますが、
国際IPOへの投資
国際的なIPOは、伝統的なニュースメディア（一般的な問題の場合）から包括的なリストのためのIPO特有のウェブサイトに至るまで、さまざまな場所で見つけることができます。
ナスダックは、IPOパフォーマンスメトリクスだけでなく、多くの国際IPOを含むIPOの最も一般的なリストを提供しています。 同様に、ロイターなどの企業は、世界中のすべての国を対象としたIPO特有のニュースを提供しています。 国際投資家は、投資判断を下す前に、新しい国際IPOの潜在的な源泉として、これらのニュース・アウトレットに目を向けることができます。
提供後に投資したい投資家は、国際的なIPOに焦点を当てた為替取引ファンド （ETF）やミューチュアルファンドを見ることもできます。 これらのファンドは、新たな追加を含めて四半期ごとに持分を報告することが求められており、世界各地で発生している大規模かつ一般的なIPOのリストの良い源泉となっています。
投資家は、記載されている場所に応じて、いくつかの外国IPOに投資するために国際仲介口座を要求することがあります。
トレードステーションやインターナショナルブローカーのような多くの大型ブローカーは、数百の異なる市場へのアクセスを提供しています。 その他の場合、証券は米国内で二重に上場されている場合もあれば、米国仲介勘定を投資家が使用できるようにする米国預託証券 （ADR）を使用している場合もあります。
国際IPOファンド
国際的なIPOに投資する最も簡単な方法は、ETFとミューチュアルファンドによるもので 、何百もの企業に単一のセキュリティでアクセスすることができます。
ルネサンス国際IPO ETF（NYSE：IPOS）は、コア・エクイティ・ポートフォリオへの投資に先立ち、米国以外の新規株式公開会社へのエクスポージャーを求める投資家にとって最も人気のあるオプションです。 ルネサンス国際IPO指数を基礎インデックスとして、最も経済的に重要な新公開企業を含むファンドです。
かなりのIPOが高速エントリーベースで追加され、残りは四半期レビュー中に追加されます。 2年前に公開された企業は、次の四半期レビューで削除されます。
2017年5月現在、ファンドは0.8％、1.45％の分配利回りを有し、ヨーロッパへのエクスポージャーは約58％、アジア太平洋へのエクスポージャーは38％、米州へのエクスポージャーは4.3％となっています。 資産の最大の割合は、英国（19％）、中国（19％）、日本（14％）に集中しているが、最大の持株はワールドペイ（6％）、日本郵政（4.6％ （4％）となっている。 パフォーマンス面では、ファンドはQ1'17中にMSCI ACWI元米国株指数を上回ったが、開始以来下回っている。
もう1つの人気のあるオプションは、ファースト・トラスト・インターナショナルIPO ETF（NYSE：FPXI）であり、これは、新興国市場に所在する企業を含む米国以外の上位50社の業績を測定する時価総額加重ポートフォリオであり、IPOXグローバル複合インデックス。 ファンドは0.7％のわずかに低い経費率を有するが、同様にベンチマーク指数を下回っている。
重要な考慮事項
国際投資家は、IPOや国際IPOには多くの独自のリスクが伴うことを念頭に置いておく必要があります。これには、投資前に慎重に検討する必要があります。
- 情報の欠如：新しく公開された企業は長い実績がなく、しばしば青いチップストックに比べて比較的新しい企業です。 これは、投資家が投資判断を下すための情報が少ないことを意味します。
- 国際的なリスク：国際的な企業は、付加的な政治的リスクと為替リスク 、ならびに配当やその他の収入に対する潜在的な税務上の懸念を伴い、本質的に国内企業よりもリスクが高い可能性があります。
- 多様化の減少：多くの国際的なIPO ETFやミューチュアルファンドは、特定の国、業界、または企業がその構築方法に応じて集中しているため、 多角化が限られている可能性があります。
- 経費の高さ：国際IPO ETFは、一般公開公募を特定し、定期的にポートフォリオのバランスを再調整するという積極的な性質のため、従来のインデックスファンドより高い経費率を持つことが多い。
ボトムライン
新規株式公開またはIPOは、投資家の間で多くの興奮を生む傾向があります。 ほとんどの投資家は国内IPOに重点を置いていますが、投資家が検討したいと考える国際IPOは数多くあります。 投資家は、これらのIPOを見つけて投資するためのさまざまな選択肢がありますが、事前に関係するリスク要因を検討することが重要です。