毎月発表されるすべての経済報告のうち、雇用報告は債券市場に最大の影響を与えている。
雇用報告が非常に重要な理由は、雇用市場は経済の鼓動であるということです。 雇用の増加は商品やサービスに費やせるドルの増加を意味するため、経済の健全性の指標でもあります。強い経済によって企業はより多くの労働者を雇用し、成長の原動力となります。 雇用の成長がなければ、経済の他の分野で何が起こっているかにかかわらず、全体の経済成長は制限される可能性が高い。
ポジティブ・ジョブ・レポートの影響
雇用は経済見通しにとって非常に重要なので、投資家は成長が牽引しているという兆候として肯定的な報告をします。 これは2つの理由で債券価格を押し下げる傾向がある。
第一に、連邦準備制度は将来金利を引き上げる可能性が高い。 ファンドの金利は短期債の利回りに大きく影響するため、FRBの金利引き上げの見通しは、 利回りが上昇し、国債や地方債、 モーゲージ担保証券 、高品質の社債を提供しています。
第二に、より強い成長はインフレの可能性を高めます。 より高いインフレは債券価格を奪うので、価格圧力の上昇の見通しは、通常、債券にとってマイナスである。 成長とインフレの関係は現実には不平等ではありませんが、この場合はそれが重要です。
負の求人報告の影響
弱い雇用報告は、前述の反対の理由のために債券市場にとって肯定的な傾向がある。 FRBは、FRBを引き上げるよりも、FRBを引き下げる可能性が高くなり、インフレ率を低下させる。 どちらも、米国財務省およびその他の金利感応度の高い投資の実績がプラスです。
それはすべての相対的です
報告書の重要な点は、雇用者数や増減額だけではなく、市場の期待とどのように比較したかです。 特定の月に追加された5万人の雇用が経済が暴動しているとは言えないかもしれないが、マイナス成長が期待される場合、市場は通常、絶対数ではなく驚きに反応するという雇用報告。
各レポートに対する市場の反応を見て判断するのは難しいですが、雇用数は月ごとに変動することが知られています。 単一の報告書は経済の指標ではない。 実際、ほとんどのエコノミストは最低3ヶ月の平均を見ており、しばしば12〜24ヶ月の傾向を使って成長を測定します。 しかし市場にとって、短期的な影響は重要です。
あなたはこの情報で何をすべきですか？
この議論は、雇用報告の前に債券を取引する方法についてのアドバイスとしては意図されていません。その種の活動はもっとも洗練された直観的投資家だけのためです。
その代わりに、なぜ雇用報告書が非常に注目を集めているのか、報告書が公表された月の最初の金曜日に国債市場が激変する傾向にあるかについて、いくつかの洞察を提供する。
この件についてもっと学ぶには、数分をとり、次の就業報告書の朝にCNBCに参加してください。 添付の解説は、雇用報告書が金融市場に及ぼす影響に関する優れた洞察を提供する。