債券利回りを押し下げる連邦準備制度の政策を説明する
米国連邦準備制度理事会の政策金利引き下げ
今日低金利環境投資家が直面する理由は、米連邦準備理事会（以下「FRB」）の金利政策である。 2008年の金融危機の結果、連邦準備制度理事会（FRB）は連邦準備制度理事会の金利を0〜0.25％の超低水準まで引き下げた。 給餌金利は、銀行が夜通し他の機関に貸し出す率です。
連邦準備理事会（FRB）は、成長を刺激し、国の銀行システムを救援するために、この超低水準の金利を設定した。 この方針の背景にある理論は、融資の伸びが、プロジェクト、住宅購入、自動車ローンなどの資金調達をより安価にすることによって経済活動を促進することに役立つということです。 ローンのコストを削減することは、この種の経済活動を刺激し、危機後の景気減速から国を救うのに役立つはずです。 連邦準備制度理事会の低金利政策は、銀行が借りている金利と貸し出し金利の間に高いマージンを得ることによって、より多くの金を稼ぐのにも役立ちます。
これは、多くの銀行が失敗に直面したときの金融危機からくる小さな考えではありませんでした。
しかし、政策は本当に機能していますか？
「量的緩和」と呼ばれるこの政策に関する多くの苦情は、政治的な党派によるものである。 ノーベル賞受賞のエコノミストは、この政策の評判の良い支持者の中にいる。
しかし、政策の有効性について疑問を抱かせる者もいる。 最近の2つの独立した研究 - 一般に量的緩和政策の1つ、2007年のメルトダウンに続く数年間の強い米国の回復を急速に進めていることの相対的な弱さ - は、政策が民間投資にマイナスの影響を与える可能性がある。 言い換えれば、投資を奨励するように設計された政策はまた、それを抑止するかもしれない。 これはポリシーが間違っていることを意味するものではありません。 その有効性が疑問視されていることを意味します。
なぜ連邦機関の政策は個人投資家に影響を与えますか？
銀行が互いのバランスを貸す率は、他のすべての金利にとって最も重要な要因です。 これは、銀行が小切手、貯蓄預金および預金証書（CD）に支払う金利に影響を及ぼし、プライムレートにも影響を及ぼし、家計ローン、自動車ローン、クレジットカードに消費者が支払う金額に影響します。 このようにして、低い金利は貯蓄者を罰するが、借りなければならない人を助ける。
短期債はまた、各満期（3ヶ月、6ヶ月、1年など）で利用可能な利回りを表すグラフである利回り曲線の性質のために直接影響を受けます。 FRFの金利を、左下のグラフの最初の地点と考えてください。
このレートをゼロに固定すると、他のすべての短期金利は「曲線」の向こう側に引き下げられます。 このため、貯蓄債券と財務省証券は利回りが1％未満です。 短期国庫金利は企業の短期マネーマーケット証券の基礎を成すものであり、 マネーマーケットファンドは何の恩恵も受けていない。
給付金利は長期債に与える影響は小さい。 満期が5年以上の債券については、 インフレ期待と、将来、給与金利がどこに行くのかという期待が、パフォーマンスの主要な要因となっています。 それでも、長期金利は、投資家が脅かされ、「 質への飛行 」を繰り広げた場合に利益を得ることができます 。しかし、低金利の金利は、 量的緩和と「オペレーション・ツイスト」と呼ばれるFRBの政策と合わせて、債券利回りすべての満期のうちの
ウィレートが再び上昇するのはいつですか？
米国の金融危機はこれまでと同じだが、連邦準備制度理事会（FRB）は、景気の低迷と失業率の上昇が続く環境に対応するため、低金利政策を維持している。 連邦準備制度理事会は、少なくとも2016年中頃まで利下げ率をゼロにする意向を表明している。その結果、投資家は未確定の期間にわたってFRBの低金利政策の正当性を引き続き負うことになる。
幸運なことに、より高い収量を得るための多くの選択肢があります。 銀行口座や短期国債よりもリスクが高い（場合によっては、はるかにリスクが高い）一方で、投資家が高所得のために考慮できるその他の資産クラスには、
これらのそれぞれは、もちろん、ある程度のリスクを提案します。 あなたに良い債券の代用品があるかどうかは、投資の理念、退職までの年数、リスクの許容範囲によって決まります。