長期投資と短期投資の違いを理解する
貸借対照表上の長期投資の定義
上場企業の年次報告書またはフォーム10-K申告書を受け取ると、貸借対照表に表示される長期投資は、会社が1年以上保有する予定の資産を表します。 特定の目的やプロジェクトのために用意された株式や 債券 、不動産の保有、現金などで構成されています。 会社が長期間保有する予定の投資に加えて、長期投資は会社の関連会社および子会社の株式で構成されています。
貸借対照表分類の目的で、短期投資と長期投資の違いは、資産を所有する企業の動機にある。 短期投資は、短期間で12ヶ月以内に販売を計画している株式、債券およびその他の持分で構成されています。 自己勘定の自己勘定取引に従事する投資銀行は、貸借対照表上の多くのポジションを短期として非常によく分類するかもしれない。
長期投資に分類される投資は決して売却されない可能性があります。 後者の優れた例は、バークシャー・ハサウェイとコカ・コーラとの関係です。 バークシャーはソフトドリンク大手の400,000,000株を所有しており、オープンマーケットで販売している価格にかかわらず、それらを永久に保持し続ける可能性が最も高い。
2017年中頃から、これらの株式は、アトランタを拠点とする飲料大手の持分9.4％を占めています。 バークシャー・ハサウェイはコカコーラをコントロールしていませんが、GEICOやPrecision Castpartsなどの子会社と同じように、コカ・コーラを資産基盤の永久的な部分と考えています。
分類の意味
短期投資と長期投資との間の分類は、バランスシートの重要な意味を持ち、場合によっては資産の評価方法を変更するため
持株会社または他の会社が普通株式を投資として購入する場合、それを短期または長期に分類するかどうかの決定は、これらの資産が貸借対照表上で評価される方法にかなり重要な意味を持ちます。
イラストレーションを提供するには、保険会社を考えてみましょう。 それは、それが今後12ヶ月間のある時点で売却しようとしている社債のうち、$ 10,000,000を購入したとします。 大規模で複雑な取引の一環として行われる取引。 このような状況では、債券は短期として分類され、「市場に出す」ことを要求する規則の対象となります。
これは、四半期に債券が9,000,000ドルに値下がりする場合、完全に紙面に存在する損失は実現していないにもかかわらず、同社の損益計算書を通じて100,000,000ドルの損失を実行しなければならないことを意味します。
今、別のシナリオを想像してみてください。 この場合、債券は10,000,000ドルで取得され、保険会社は長期投資として満期まで保有する予定です。 この状況では、債券は「償却原価法」のもとで会計処理することができます。
現在と満期の間の債券の価値の変動は、同じように損益計算書に報告された数値に影響を及ぼさない。 代わりに、額面に対するプレミアムまたはディスカウントは償却される。 これにより、報告された純利益の安定性が向上します。
一部の期間、特に金利の大幅な変更に伴い、長期投資資産の多い事業の財務諸表は、一見すると経済的現実を完全に反映している場合とそうでない場合があります。 あなたは、本質的価値のより良い考えを得るために、 年次報告書とForm 10-K提出を掘り下げなければならないでしょう。