投資レッスン3：貸借対照表の分析
（子会社は、少なくとも議決権を有する株式の過半数を所有している他の会社によって支配されている会社です。）
2008年および2009年の初めに、財務会計基準審議会（FASB）は、少数株主持分を株主持分セクションに記載し、負債セクションには持たない少数株主持分を記載することにより、少数株主持分が貸借対照表上でどのように分類されたかについて、以前はその家を見つけました。 これは会計方針の大きな変更であり、この日付以降の年次報告書およびフォーム10-K申告の場合、少数株主持分セクションを見つけるために貸借対照表をさらに見下す必要があることを意味します。 また、少数株主持分セクションが債務の一種として表示されるため、古い年次報告書を勉強したり分析したりするときには、これを認識する必要があります。 どちらのポジションも正当化できる（旧来の考えでは、少数株主に少数株主の利益が「負っていた」という考えがあった;新しい考え方は、少数株主には何も負っていない、所有しているということである。株式配分）、私は株式セクションへの移行が経済的現実のより賢明な提示であると信じています。
少数株主持分の例
少数民族の関心事を実証する最良の方法は、この投資レッスンの前回の記事で数回使用した会社の現実の例を強調することです（Berkshire Hathaway）。 おそらく、米国で最も有名な持株会社は、世界ではないにしても、億万長者の投資家であるウォーレン・バフェットが、知的買収のための終わりのない探求の中で、少数株主持分を重要な戦略武器にしました。
バフェット氏は、しばしば家族が所有しているか、少数の人が管理している魅力的なビジネスを見つけ、株式の少なくとも80％を取得することを提案します。 （理由は80％が重要であるというのは、合衆国における現行の法人税法が、買収した事業を完全連結子会社とみなし、親持株会社が税金を支払う必要がないということを意味するからですしかし、非支配株主の手元に残っている少数株主持分は、バークシャー・ハサウェイの財務書類に反映されなければならない。 それは少数株主持分が関与するところです。
ネブラスカ・ファーマート・マートの少数株主持分がバークシャー・ハサウェイの貸借対照表上でどのように運営されたかを見る
1983年、ネブラスカ州のオマハにあるネブラスカ・ファーマート・マートは、米国で最も成功した家具店でした。 その総売上高は8,860万ドルを超え、同社は負債を有していませんでした。 オマハ在住のウォーレン・バフェット氏は、家具事業の成功例を知った後、オーナーローズ・ブラムキンに近づき、同社を買収した。
彼女の子供たちや孫たちとの戦いのために、ローズは彼女が何からも造らなかった帝国を売る機会に飛び出しました。
彼女はお金で始まっておらず、ナチスを逃れるために米国に逃げていました。彼女の国で最も豊かな女性の一人になっても、英語を読み書きすることさえできませんでした。 この取引により、彼女は自分が愛していた事業を担当し続け、意味のあるステークを保持し続け、不動産計画の目的で大量の現金を引き上げることができます。 ほぼ即時に、彼女は株式非公開のネブラスカ・ファーマーズ・マート株式の90％をバークシャー・ハサウェイに5500万ドルで売却することを申し出た。
翌日、バフェットは店に入って小切手を渡した。 これによりNFMはバークシャーの一部子会社となりました。 子会社は親会社によって管理されているため、会計規則により、親会社の貸借対照表に計上される。 1バークシャー・ハサウェイがネブラスカ・ファーマート・マートの90％の株式を買収したとき、家計巨人の資産と負債を自らの残高に追加することができました（また、ブルムキンの借金のない哲学のために後者はありませんでした）シート。
これは問題を提示した。 バークシャー・ハサウェイは現在、ネブラスカ・ファーマート・マートの貸借対照表を独自の貸借対照表と連結することができましたが、技術的には、ネブラスカ・ファーマート・マートのすべてを所有していませんでした。 Rose Blumkinは彼女の会社の90％を売却したことを忘れないでください。 彼女は他の10％を保った。 これは、 現在の資産 、 在庫 、 不動産、プラント、設備 、および残りのすべてが彼女のものであることを意味します。
これを調整するために、バークシャー・ハサウェイはローズのすべての株式を計算し、それを貸借対照表の少数株主持分セクションに入れなければならなかった。 2008年および2009年の会計規則の変更以前であったため、少数株主持分はバークシャー・ハサウェイの貸借対照表上の負債（負債）として表示された。 今日、バークシャー・ハサウェイの貸借対照表を見ると、株主持分セクションに連結されている少数株主持分の中には、ローズ・ブルンキンの相続人が所有するネブラスカ・ファーマート・マートの株式があります。 （最近、バークシャー・ハサウェイはネブラスカ・ファーマート・マートの80％を所有しており、買収時に元々保有していた10％を上回る10％の買戻しを選択した。）
貸借対照表の少数株主持分セクションを見ると、少数株主持分が保有されている特定の企業を分離することは考えにくい。 そのためには、親事業の法的構造を調査し、各子会社がどれだけ所有しているかを調べる必要があります。 上場企業が上場している他の企業の大部分を、おそらくピンクシートで管理している状況に遭遇することがあります。 このような状況では、実際に少数株主持分に直接投資することが可能です。 それは特に専門家以外の人にとっては難しいことですが、時々興味深い機会を提供します。
1）会社は、子会社の貸借対照表を80％以上所有している場合には貸借対照表を統合することができます。 子会社が20％以上所有している場合、子会社の収益を報告することができます。