米国債務危機に関する驚くべき真実
真の債務危機は、国が債務を履行しない危険性があるときに発生します。 最初の兆候は、国が貸し手から低金利を得ることができないことがわかったときです。
どうして？ 投資家は、国が債券を支払う余裕がなく、債務不履行になることを懸念します 。 それはアイスランドに起こり、2008年に倒産しました。
米国債務危機の説明
議会の民主党と共和党は、負債を抑制する方法をめぐり戦うことで、定期的な債務危機を作り出しました。 民主党は、 ブッシュ減税と2008年の金融危機の両方が税収を下げたと非難した。 彼らは刺激的な支出や消費者減税を提唱した。 その結果としての需要の増加は、景気後退からの拍車を奪い、GDPと税収を増加させるでしょう。 言い換えれば、米国は第二次世界大戦後もそうするだろう。 それは債務危機から脱却するだろう。 この戦略はケインズ経済理論と呼ばれる。
共和党員は、企業に対してさらに減税措置を提唱した。 彼らは、企業の拡大に削減を投資し、その後、新しい雇用を創出するだろう。
その理論は供給側経済学と呼ばれている。
両者は焦点を失った。 彼らは、継続的な経済成長ではなく、債務に集中しました。 税金を引き下げるか支出を増やすかは、景気が景気循環の拡大段階に入るまで議論する価値はありません。 最も重要なことは、ビジネスと消費者の信頼を回復するために積極的な行動をとることです。
これは経済的なエンジンに燃料を供給する。
両政党は、どれくらいの支出削減を議論して危機を複雑化させた。 彼らは防衛や社会保障やメディケアなどの "資格"プログラムからのカット以上に戦った。 景気後退から回復するためには、 政府の支出は一貫して維持されるべきである。 いかなる削減も政府のレイオフにより流動性を失い 、失業率を上げる。
支出を削減する時間は、経済成長率が4％を超えたときです。 成長を遅らせ、経済が景気循環のバブル期に入ってこないようにするためには、支出削減と増税が必要です。
2011年債務危機
2011年4月、議会は2011年度予算の承認を延期し、 政府の閉鎖をほとんど引き起こした。 共和党は、1.3兆ドルの赤字に敵対し、歴史的に3番目に高い。 赤字を減らすため、民主党はイラク戦争の終結に合わせて17億ドルの国防費削減を提案した。 共和党員は、 Obamacareを含めるために非防衛費削減に610億ドルを望んでいた。 両当事者は、資金調達を使わなかったプログラムからの支出削減で、810億ドルで妥協した。
数日後、危機は高まった。 スタンダード・アンド・プアーズは、米国が債務を「負」に返済するかどうかの見通しを下げた。 これは、2年以内にAAAのS＆P信用格付けを失う確率が30％になったことを意味しています。
S＆Pは、民主党と共和党が赤字削減へのアプローチを解決できないと懸念していた。 それぞれは12年間で4兆ドルを削減する計画を持っていた。 民主党は、2012年末にブッシュ減税が終了することを計画していた。一方共和党はメディケアをバウチャーに置き換える予定だった。
7月までに、議会は14.294兆ドルの債務限度額を引き上げることで失速していた。 多くは、これが連邦政府に支出を止めるための最良の方法だと考えていました。 その後、連邦政府は継続的な経費を支払うために収入のみに頼らざるを得なくなるだろう。 経済的混乱を招くこともあります。 例えば、何百万人もの高齢者は社会保障の小切手を受け取りませんでした。 最終的に、財務省は利払いを不履行にする可能性があります。 これは実際の債務不履行を引き起こす。
それは、通常の予算プロセスを無効にする不器用な方法です。 意外にも、Treasurysの需要は依然として強かった。 実際、2011年の金利は投資家の安全な投資のためにほとんどリターンを必要としないため、 200年ぶりの低水準に達しました。
8月、スタンダード＆プアーズは、米国の信用格付けをAAAからAA +に引き下げた。 その結果、 株式市場が暴落した。 議会は、2011年の予算管理法を可決して、債務上限を引き上げた。 これは債務上限を16兆6,494億ドルに引き上げた。 議会のスーパー委員会が債務を1兆5000億ドル削減する提案を作成することができれば、大幅な削減は避けられるだろう。 2011年11月までに、それはできないことに気付きました。 これにより、2012年には債務危機が深刻化しました。
2012年債務危機
2012年の大統領選挙では、債務危機が中心となりました 。 詳細については、「 オバマと経済のロムニー 」を参照してください。 選挙後、株式市場は財政崖に向かうにつれて急落した。 それは、ブッシュ税の切れが切れ、隔離支出の削減が始まったときです。詳細については、 米国財政崖2012を参照してください。
議会は、米国の納税者救済法に合格することによってそれを回避した。 これは、2％の給与税を復活させ、2013年3月1日まで隔離削減を延期しました。詳しくは、 財政Cliff 2013を参照してください。
債務危機対策
債務危機への解決は経済的に簡単ですが、政治的に困難です。 まず、支出削減と税率引き上げに同意します。 経済成長と雇用創出に異なる影響を及ぼすが、それぞれは赤字を均等に軽減する。 詳細については、「 税金はジョブを作成する 」を参照してください。 、 4つの雇用創出のアイデアがベスト 、 失業解決策 。
何が決定されたとしても、何が起こるのかをはっきりと明瞭にしてください。 これは信頼を回復するでしょう。 これにより、企業は業務計画に前提条件を置くことができます。
第2に、不況後少なくとも1年間の変化を遅らせる。 これにより、経済を回復して雇用を創出するのに必要な3〜4％を成長させることができます。 それは、税の増額や支出削減を守るために必要なGDPの増加をもたらすでしょう。 これにより、債務危機を解消するのに十分なほどのGDP比が減ります。
米国はアイスランドのように破産することができるだろうか？
米国政府は、銀行危機を防ぐために少なくとも5.1兆ドルを投資した。 これは年間生産量の3分の1以上を占め、 米国の負債を増加させました。 それはアイスランドの状況ほど悪くはないが、米国経済にも同様の影響を与えた。 米国の金融市場への信頼感が低く、経済成長もずっと遅いです。 （出典：「米国は金融危機をワシントンで統合する」、インターナショナル・ヘラルド・トリビューン、2008年10月18日）
米国の経済状況がアイスランドのような政府の崩壊を引き起こす可能性はありますか？ 可能ですが、可能性は低いです。 米国経済はより大きく、より弾力性があります。 経済危機が発生すると、投資家は米国債を買います。 彼らはそれが最も安全な投資だと信じています。 アイスランドでは、まったく逆のことが起こった。
貸し手が心配するようになるにつれて、彼らはリスクを相殺するためにより高い収率を必要とします。 利回りが高ければ高いほど、 ソブリン債務の借り換えにかかる費用は高くなる。 時間が経てば、それは本当に借金を繰り越す余裕がなく、デフォルトになっています。 投資家の懸念は自己完結的な預言になる。
これは米国には起こりませんでした。 米国財務省の需要は依然として強かった。 これは、米国の債務が、世界で最も強い経済の1つの力によって100％保証されているからです。 より多くの理由から、 なぜ今ドルは強くなっているのかを参照してください。