それよりも難しい投資をしないでください
このような賢明なアドバイスが何度も繰り返されているにもかかわらず、世代の後の世代には、人が何とか銀色の弾丸を見つけたように感じるようになる人間性があります。
ウォーレン・バフェット（Warren Buffett）は、十戒があなたの人生に必要なものであることを人々が理解した場合、神権の必要はないとしていました。 一部の投資家は複雑さを望む。 それでも、それを渇望する。 秘密のシンボル、素敵なハンドシェイク、ユニークなコードワード、そして神聖さの要素が提示されると、クラブのメンバーは重要であると感じる心理的な深みがあります。 その結果、多くの非合理性が世界に広がります。
産業全体が複雑さと混乱の周りに築かれ、特定の分野の大祭司が他の人を犠牲にしてたくさんのお金を稼ぐ機会を与えても、それは偶然ではありません。 実際には、インテリジェントな意思決定を行うために必要なスキルセットは、取得するまでに数年かかることがありますが、コアビジネスの問題は簡単です。 良質なビジネス（株）やローンを良いクレジット（債券）に購入し、物事がうまくいっていなくても（安全のマージン）、そして ボラティリティを乗り切るために 十分長い時間（ 最低限の5年間 ）を 与えても満足のいくリターンを得ることができます 。
それでおしまい。 それが秘密です。 その単純な投資式は、 富を累積することができる枠組みを構築するために必要なすべてです。 確かに、詳細は複雑かもしれませんが、実装はそうすべきではありません。 平均的な投資家は、 レバレッジド・エクスチェンジ・トレード・ファンド 、 ショート・ストック 、ストック・オプションなどのデリバティブによる投機的買収を行うビジネスはありません。
それが間違っていることの結果はあまりにも致命的です。 私の個人的なブログでは、アリゾナ州の32歳の中小企業経営者で、E-Tradeの証券勘定で約37,000ドルのケーススタディを行った。 彼は自分が理解していない立場を取らなかったし、リスクを十分に認識して目を覚まし、彼が自分の口座で144,405.31ドルの損失を出していたことを知った。 彼の株式のすべてを失った後、彼は現在、彼の証券会社に106,445.56ドルの証拠金を支払っている。 負債を満たす方法を見つけることができない場合、彼は破産宣告をすることになる本当の債務です。
投資家が株式、債券、およびミューチュアルファンドの所有権を守っている場合でも、低回転率など単純な投資基盤を拒否することは、お金を哀れな返品にします。 1つの調査によると、私は巨大なMorningstarから株式市場が毎年 9％戻ってきた期間に平均株式投資家がわずか3％を得た期間に読みました。 この不振の一部は、クラッシュやブーム時の売却によるものであり、その一部は仲介手数料、 キャピタルゲイン税 、スプレッドなどの摩擦費用と関連しており、その一部は理解されていない資産に投資する。
これらの行動のほとんどは、投資家が自分の個人的な目標に合わせて証券保有額を調整し、結果に満足しているのではなく、平均を上回ろうとしています。 毎年彼らの配当金や利息化合物として徐々に豊かな成長を遂げているのに満足するのではなく、ホールインワンを打ち破り、大きな損失で首都に損害を与えます。
それがあなたの投資に来るときは、それほど多くはありません
これは悲劇です。何故ならば、投資は「Less is More」や「 Keep It Simple、Stupid 」のような有名な言葉が特に真実だからです。 40年間のキャリア全体を定期的に貯蓄し、低コストの株価指数ファンドと低コストの中間債券ファンドの間で均等に分割する投資家は、自分自身とその家族にとって非常に効果的でした。
この業績の多くは、支払ったと思われるミューチュアル・ファンドの経費率など、ほとんど存在しない報酬の結果であり、おそらく年率0.25％未満でした。 また、 管理報酬の年率で1.50％を超えない高品質の資産運用会社と協力しながら、包括的な税金、不動産、ポートフォリオ計画を容易にするホワイトグローブサービスを提供した場合、 財務の自立 と多世代の富をはるかに迅速に 達成する 。
投資家がどちらのアプローチにも適応しないのはなぜですか？ これらの戦略は退屈なものかもしれないからです。 株式、債券、不動産の資産配分を望む投資家の場合を考えてみましょう。 彼の全ポートフォリオは、たとえ間接的であってもわずか3つのミューチュアルファンドのみで構成され、数百の投資を保有していました。 S＆P500ファンドは、Microsoft、ExxonMobil、Apple、Wells Fargo、Berkshire Hathaway、American Express、General Electric、Procter＆Gamble、Colgate-Palmolive、McDonald's、その他490社の株式を保有しています。
- ヴァンガードS＆P 500インデックスファンド（ティッカーシンボル：VFINX）
- ヴァンガード中期免税債券ファンド（ティッカーシンボル：VWITX）
- ヴァンガードREIT指数（ティッカーシンボル：VGSIX）
このポートフォリオを運用することは、保険証書を記入することのすべての興奮を得るでしょう。 毎月、銀行から自動的に引き落とされ、3つのミューチュアルファンドに均等に分けられることを望むものは、100ドル、500ドル、1,000ドルのいずれかになります。 40年以上の勤労者全体の配当、利子所得、キャピタルゲインを再投資することによって、仮想的な確実性が得られます。また、非特定の世界では、ポートフォリオ所有者が退職する可能性があります複合化の力のために何百万ドルもの資産が必要になります。 必要とされるのは、時々起こる市場価値の必然的な50％の低下によって脅かされないように、口座明細を無視することだけです。
あるいは、投資家がプライベートクライアントルートを通過した場合、 個別に管理されたアカウントを構築するために専門家と協力していた可能性があります 。 大部分の投資家が利用できるものではありませんが、資産管理業界のロールスロイスのようなものです（そのようなものを提供するエリート企業は、通常、投資可能資産の50万ドルから10,000万ドルの間の開放残高を必要とします）。 過去に、このアプローチを私たちの現在の議論に密接に関連させると成功を収めるために、このようなロードブロッキングについての話を述べました。
何年も前、私は世界で最も優れた、最も保守的で、最も尊敬される資産運用会社のアナリストと昼食を取っていました。 そのインテリアは図書館のようでした。 典型的なウォールストリートのイメージからは遥かに離れています。数千人の人々がオフィスで働いて数百万ドルのクライアントを管理しています。 エグゼクティブ、ビジネスオーナー、有名人、相続人。 彼らのサービスと引き換えに、この会社は年間1.5％の料金を請求します。 それは多くの家族にとって、そして多くの場合、家族の世代のために多くのお金を稼いだ。 子供、甥、甥、孫のすべてが、管理ディレクターが代わって建てた適切に構成されたポートフォリオの配当、利子、賃貸料から生きている。 オッズはあなたの名前を聞いたことがない良いです。 これは設計によるものです。
あるクライアント、長年に渡って膨大な金額を費やしていた人物は、ドットコムブームの間、彼らの保守主義に苛まれていました。 彼は、彼の友人が収入がなく、顧客がなく、持続可能なビジネスプランがないインターネット株を賭けて、毎年20％、30％ この特定の会社は参加を拒否した。 それは、大恐慌の前の時代にまで及んだ長い歴史を持っていました。 一度クライアントが豊かになると、クライアントの優先順位を最大限に引き上げることが目的でした。 リターンは二次的でした。 その結果、世界のS＆P500インデックスファンド、積極的なミューチュアルファンド、個人投資家がポートフォリオにゴミを詰め込んだものの、何もしなかった。 彼らはジョンソン・エンド・ジョンソンのような優良株に座って、キャッシュ・レベルが構築されてから指数を数年下回っていました。
クライアントはついに怒った。 彼は、怒って、マネージングディレクターに話すことを要求しました。 彼は電話で1つを取得したときに、 "毎年何百ドルものお金を払っているのですか？私のポートフォリオは実質的に転倒していません。あなたは何も売っていません。誰もがお金を稼いで、あなたはエルヴィスの帰還を待っている」
1960年代のゴーゴー時代にこのようなことを経験したマネージング・ディレクターは、「あなたはアドバイスのために私たちを雇っています。単に他の人がそれをやっているからです。私たちは、仲間の圧力に基づいて資金を管理するのではなく、ファンダメンタルズを管理しています。
もちろん、彼は正しかった。 私はその特定のクライアントが現金を引き出して会社を辞めたかどうかは分かりませんが（その後の経歴は彼が高価な間違いをしていたことを示しています）、何らかの理由で何人かの人々は、知的に行動する。 彼らは常に何かをしている必要があると感じています。 シンプルな投資はより収益性が高い。 決してそれを忘れないで。