過去、未来または平均収益を使用することができます
前年度の収益ベースのP / Eレシオ
この計算には、株式の現在の価格を昨年度の企業収益で割った値が使用されます。
これはどのように動作するのですか？
株価が1株当たり50ドルである会社を見てみましょう。 会社が利益を上げており、1株当たり5.00ドルの収益を報告したとしよう。 P / Eは$ 50.00 / $ 5.00または10対1の比率になります。 現在の価格では、投資家は報告された収益の1ドルごとに10ドルを支払う意思があることを意味します。
この計算に頼ることの問題は、翌年は去年のようにはならない可能性があります。 法人所得は私をずっと高くするか、ずっと低くするのに役立ちます。
業績予想に基づくP / E比率
この計算は、株式（または株式のグループ）の現在の価格を、アナリストと企業自身が提示したすべての予測収益の平均で割ったものです。 この計算の問題は、企業が獲得すると予想されるものを獲得できない場合が多いことです。
その推測ゲームは株式と株式市場を評価することを非常に困難にするものです。
来年に何が起こるかは誰にも分かりません。 プロフェッショナルな投資家や投資運用会社は予測を行います。 いくつかは正しく、いくつかは間違っているでしょう。
アナリストの意見や予測は、新しい情報が入手可能になると常に変化します。
株式リサーチのウェブサイトを見ると、通常は過去および将来の収益に基づいて比率が与えられます。
ある企業と同じ業界の他の企業を比較する際に使用する参照フレームを提供します。 2つの同様の企業がP / E比率が大きく異なる場合は、その理由を調べるためにさらに調査したいと考えています。
10年間の業績平均に基づくP / Eレシオ
この計算は、個々の株式の代わりに市場全体の価値を見るために最も頻繁に使用されます。 市場の現在の価格を過去10年間平均した企業収益で割ったものです。 この比率はP / E 10と呼ばれ、この方法はRobert Schilling教授によって開発されました。 これは、過去または将来の収益データを1年しか使用しないことから生じる不一致を解消するように設計されています。
多くの研究は、市場全体を評価する適切な方法としてのP / E 10の妥当性を支持している。 これは、物事が過去と相対的である場所を把握するのに役立ちます。 このデータは、市場がどのように「高価」であるかを判断するためによく使われます。
株式市場で統計を実行するときは、1つではなく、3つのタイプのP / E比率をすべて使用することが最良の場合があります。
P / E比率をどのように見ても、情報を視野に入れることができない限り、その情報は役に立たない。 P / Eレシオの使い方の理解を深めるには、S＆P500のP / Eレシオにいくつかのパースペクティブを置くことをお読みください。