個別の株式を購入することは、集中リスクを意味します。
在庫があれば、非常に短期間で、あなたのお金はすぐに倍増するか、ほとんど価値がない可能性があります。 数百の株式を保有するインデックスミューチュアルファンドとは対照的です。 ファンドでは、あなたのお金をすぐに2倍にすることはまずありませんし、株価がゼロになることもないでしょう。
株式対 資金
個別の株式の購入とインデックスファンドの購入を比較して、例を見てみましょう。
XYZ株が現在過小評価されていると自信を持っているとします。 あなたは業界で働き、同社は安定した収益成長の歴史を持ち、一貫した高品質の製品を生み出しています。
最近株価が50％下落した。 あなたは次の12ヶ月間で、少なくとも50％は元に戻っていくということは肯定的です。 （ドルでは、株式は1株あたり60ドルから30ドルになると仮定していますが、最低でも1株あたり45ドルまで戻ってくると確信しています）。
株式市場も全体的に下がっている。 アカウントのS＆P 500インデックスファンドは30％下落しました。 それはシェア60ドルからシェア42ドルになりました。 あなたは市場が不安定であることを知っていますが、インデックスファンドでこれほどの減少は期待できませんでした。あなたは損失を補填する方法を見つけようとしています。
回復するまでに数年かかると判断しましたが、インデックスファンドを売却してXYZ株を購入した場合、ポートフォリオはより早く回復する可能性があります。
それは論理的に聞こえる。
問題は、市場全体、ひいてはインデックスファンドがゼロにならないことです。 あなたのインデックスファンドは、いつでも何の価値もありません。
一方、XYZ株は価値が下がり続ける可能性があり、最悪の場合には破産申請して何も残さないでください。
リスクは個々の株式に集中しています。 あなたの結果は、1社のみの結果に依存します。
何がXYZ株を滑り続ける原因になるか？ 多くのもの：
- 不良品による会社に対する訴訟。
- 競合他社がより良い製品を提供するため、売上/利益が減少します。
- 会社に利益を誇張する会計上の誤りまたは虚偽記載。
XYZ株を購入すると、幸運なことになるかもしれません。株式は市場よりも速く上がるでしょう。 あるいは、あなたは幸運にならないかもしれませんし、株式は引き続き価値が下がる可能性があります。 すべてゼロにまで下がっています。
あなたがあなたのインデックスファンドを保持している場合、あなたは市場が回復することを知っています。 急速な利益の可能性はそれほど高くありません。 しかし、あなたは完全な損失の可能性を排除しました。
在庫なしブレーン
個々の株式については、アナリスト、企業インサイダー、投資管理者、そしてあなたと同じように株式を評価する多くの明るく有能な人々がいます。 株価が低すぎると思われる場合は、停止して自分自身に尋ねる必要があります。「私が知らないこの株式について市場は何を知っていますか？
私は多くの人々が "脳のない人"と思われる株を購入するのを見てきました。 数週間のうちに配当が減ったり、主要顧客の損失が発表されたり、訴訟が提起されたり、株価がさらに下落するか、せいぜい株価が停滞する原因となったその他の有害事象が発生した長年。
あなたの財務上の幸福の結果によってリスクを測定する
あなたが個々の株を購入する場合、あなたが取っているリスクを意識してください。 次の2つの質問にお答えください。
- あなたが望んでいる肯定的な結果が出たら、どれだけ良い結果が得られますか？
- 否定的な結果が生じるべきであれば、どれだけ悪いことがあなたを残しますか？
肯定的な結果からの潜在的な結果は、潜在的な否定的な結果のリスクを正当化するか？
株が慣れていれば、否定的な結果は不可能だと思います。
2001年、私は多くのインテルの従業員と共に働くCPA会社に勤めました。 インテル（INTC）の株価は1株当たり70ドルを超えていた。 インテルの役員が多様化を拒否しているのを見て、株価が70％以上下がっているのを見ました。 これらの経営幹部の多くは追加の株式を買い取り、跳ね返ると主張した。
2016年には、株価は1株あたり35ドル前後で推移しています。 私はこれがほとんどの人々が彼らの退職金で取るべきリスクの種類だとは思わない。
退職に近いので、リスクを減らしたい、リスクを増やしたくない。 個々の株をシフトすることでこれを達成することができます。