インデックスファンドが最大の（そして最小の）センスを作るとき
インデックスファンドは大型株に最適
効率的市場仮説（EMH）に精通している場合、株式などの投資有価証券に関するすべての既知の情報が、すでにそれらの有価証券の価格に含まれていると本質的に言われています。
したがって、分析の量は、投資家に他の投資家に優位性を与えることはできません。 これは、投資家がインデックスファンドに投資する主な理由の 1つです。 「あなたがemに参加することができないのなら、それは哲学です。
しかし、いくつかの情報が他の分野と同様に市場の一部の地域で広く知られていない場合はどうでしょうか？ これは、市場の一部の領域が他の領域よりも「効率的」でないことを意味しないでしょうか？ そうであれば、効率的な分野にはインデックスファンドを、効率的でない分野には積極的に管理されたファンドを使用することが理にかなっています。
株式アナリストやミューチュアルファンドマネージャーでなくても、上場企業の情報がより容易に入手でき、より広く知られていることを知ることができます。 たとえば、ほとんどの金融メディアの報道は、ウォルマート、アップル、ファイザーなどの企業の大部分を大量に保有しています。 しかし、小型株や外国株はどうですか？
大型の株式投資信託ファンド・マネジャーの大多数は、小規模の大企業よりもはるかに多くの情報を入手できるため、長期間にわたり最高のS＆P 500インデックス・ファンドを破ることはできません。 したがって、広範な市場指数を上回るためには、研究と相対的市場リスクの形でより多くの努力が必要である。
これにより経費も増加し、低コストのインデックスファンドとの競争がさらに難しくなります。
インデックスファンドとアクティブファンドの組み合わせ
インデックス作成の知恵と積極的な投資を組み合わせる最も有利な方法のポートフォリオを構築するには、S＆P 500インデックスファンドの大部分を大部分の株式割当に使用し、 積極的に管理するファンドを残りの部分に使用することです。
例えば、良い戦略モデルは、インデックスファンドが約30％または40％の配分で「コア」であり、小型株、 外国株式 、債券ミューチュアルファンドおよびおそらくいくつかのセクターファンドは、ポートフォリオを切り上げる。 この戦略では、効率的な市場仮説に対する敬意を払いますが、余分な利益のために引き伸ばそうとするあなたの変わり目の自我も尊重します。 あなたがS＆P 500に敗れ始めると、何年にもわたって大型株ファンドの変更を止めることができます！
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