どちらがベストですか？ インデックスミューチュアルファンドまたはETF？
類似点：インデックス作成戦略を使用する理由
インデックスファンドとETFの違いに着く前に、いくつかの類似点から始めましょう。なぜインデックスファンドかETFに投資するのか。 インデックスファンドとETFはいずれも、基礎となるベンチマークインデックスへの投資を伴うため、「インデックス作成」の同じ見出しに該当します。 インデックス作成の主な理由は、長期的にはインデックスファンドとETFが積極的に管理されたファンドに勝てるということです。
インデックスファンドやETFを使う最初の理由は、投資業界がパッシブ投資戦略と呼ぶものです。 積極的に管理されたファンドとは異なり、パッシブ投資は市場または特定のベンチマーク指数を上回るようには設計されていません。 メリットマネージャーが間違いを犯し、 S＆P 500などのベンチマーク指標を失うリスク（または避けられない事実）であるマネージャリスクを排除するという利点があります。
なぜ積極的に管理された資金がインデックスファンドを失うことが多いのか
典型的な例は、成績が上がってから積極的に管理されているファンドが開始から数年の間にうまくいくところです。 それはより高い投資家を引き付ける平均以上の収益を達成する。 ファンドの資産は過去と同様に管理するには大きすぎます。 リターンは平均以上から平均以下にシフトし始める。
言い換えれば、ほとんどの投資家がトップパフォーマンスのミューチュアルファンドを発見するまでには、平均以上のリターンを見逃してしまっています。 それは私が "お金を追う"と呼ぶものです。 主に過去の業績に基づいて投資したため、最良のリターンを獲得することはめったにありません。
インデックス・ファンドやETFなどの受動的投資に投資するもう1つの利点は、積極的に管理されているファンドに比べて非常に低い経費率を有することです。
これは、アクティブ・マネージャーが克服するためのもう1つのハードルです。 例えば、多くのインデックスファンドは0.20％を下回る経費率を有し、ETFは0.10％以下といった経費率をさらに低くすることができ、一方、積極的に管理されるファンドはしばしば1.00％を超える経費率を有する。 したがって、パッシブファンドは、投資期間が始まる前に積極的に管理されるミューチュアルファンドに対して1.00％またはそれ以上の優位性を持つことができます。 要約すると、経費の削減はしばしば経費の増加につながります。
インデックスファンドとETFの違い
相違点を調べる前に、類似点の簡単な要約を示します。どちらも、S＆P 500などの基礎インデックスのパフォーマンスを反映するパッシブ投資です。 彼らは積極的に管理された資金と比較して、両方とも非常に低い経費率を持っています。 多様化とポートフォリオ構築のための慎重な投資タイプになることができます。
既に述べたように、ETFは通常、インデックスファンドよりも低い経費率を有する。 これは、理論的には、投資家のためのインデックスファンドに対するリターンに若干の端を提供することができます。 しかし、ETFは取引コストが高くなる可能性があります。 たとえば、 Vanguard Investmentsに仲介口座を持っているとします。
ETFを取引したい場合、約7.00ドルの取引手数料を支払うのに対して、同じインデックスを追跡するヴァンガードインデックスファンドは取引手数料や手数料を支払うことができません。
インデックスファンドとETFの残りの相違点は、すべて1つの主要な相違点の側面とみなされる可能性があります。インデックスファンドはミューチュアルファンドであり、ETFは株式のように取引されます。 これは何を意味するのでしょうか？ たとえば、ミューチュアルファンドを購入または売りたいとします。 あなたが買うか売る価格は本当に価格ではありません。 原資産の純資産価額（NAV）です。 取引日の終わりにファンドのNAVで取引を行います。 したがって、日中に株価が上昇または下落すると、取引の実行時期を管理することはできません。 より良いか悪いかについて、あなたは終わりに得るものを得ます。
ETFとインデックスファンドのメリット
ETFは株式のような日中取引をしている。
これは、あなたが日中に起こる価格変動を利用することができれば有利かもしれません。 ここでのキーワードはIFです。 たとえば、市場が日中に上昇し、その傾向を利用したいと考えている場合は、取引日の早い時期にETFを購入し、ポジティブな動きを捉えることができます。 ある日、市場は1.00％以上も動かすことができます。 これは、トレンドを予測する際の正確さに応じて、リスクと機会の両方を提供します。
ETFのトレード可能な側面の一部は、「スプレッド」と呼ばれるもので、セキュリティの入札価格と価格の差です。 しかし、単純に言えば、ここでの最大のリスクは、広く普及していないETFであり、スプレッドは個人投資家にとってより広く、好ましくない。 したがって、iShares Core S＆P 500 Index（IVV）など幅広く取引されているインデックスETFを探し、狭く取引されているセクター・ファンドやカントリー・ファンドなどのニッチな分野に注意してください。
ETFが株式に似た取引面に関して最終的な差異があるのは、日次取引の行動および価格リスクの一部を克服するのに役立つ在庫注文を行う能力である。 例えば、指値注文では、投資家は取引が実行される価格を選択することができる。 ストップ・オーダーでは、投資家は現在の価格より下の価格を選択し、その選択した価格を下回る損失を防ぐことができます。 投資家には、ミューチュアルファンドによるこの種の柔軟な管理はありません。
インデックスファンド、ETF、または両方を使用すべきか？
インデックスファンド対ETFの議論は実際にはどちらの/または質問でもありません。 投資家は両方を考慮することが賢明です。 料金と経費は、インデックス投資家の敵です。 したがって、2つの間で選択する際の最初の考慮事項は、費用比率です。 第2に、1つのファンドが他のファンドよりも有利な場合がある投資タイプがあるかもしれない。 例えば、金の価格変動を厳密に反映したインデックスを購入したい投資家は、SPDRゴールド・シェア（GLD）と呼ばれるETFを使用して、目標を最大限に達成するでしょう。
最後に、過去の業績は将来の業績を保証するものではありませんが、過去のリターンではインデックスファンドまたは潜在インデックスを詳細に追跡するETFの能力が明らかになり、 例えば、インデックスファンドであるバンガード・トータル・ボンド・マーケット・インデックス・インベスト（VBMFX）は、VBMFXが0.20％、AGGが0.08％であったが、 、 バークレーの総債券指数 。 言い換えれば、AGGのパフォーマンスは、歴史的にVBMFXよりもインデックスを下回っています。
知恵の注意深い言葉：ETFのJack Bogle
予想通り、ヴァンガード・インベストメンツの創業者であり、インデックス作成の先駆者であるジャック・ボグル氏には、ETFについての疑問があるが、ヴァンガードには幅広い選択肢がある。 Bogleは、ETFの人気は主に金融業界のマーケティングに起因すると警告している。 したがって、ETFの人気は、その実用性に直接関係していない可能性があります。
また、株式のようなインデックスを取引する能力は貿易誘惑を生み出し、低価格のインデックス作成哲学とは対照的に、 市場のタイミングの崩れや取引の頻繁な増加など投資行動に悪影響を与える可能性があります。
インデックスファンドとETFのボトムライン
インデックスファンドとETFのどちらかを選択することは、その仕事のための適切なツールを選択することだけです。 通常の古いハンマーがプロジェクトのニーズに効果的に役立つかもしれませんが、ステープルガンがより良い選択かもしれません。 これらの2つのツールは似ていますが、アプリケーションと使用方法には微妙で重要な違いがあります。
おそらく、インデックスファンドやETFについての最良のポイントは、投資家が両者を賢明に使うことができるということです。 たとえば、インデックスミューチュアルファンドをコアとして保有し、セクターに投資するETFを追加して、多様性を追加することができます。 適切な目的のために投資ツールを使用すると、全体（ポートフォリオ）がパーツの合計よりも大きい相乗効果を生み出すことができます。
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