船積み株式、ETFおよびADRに投資する
この記事では、国際海運業界、業界内の投資機会、および投資家がポートフォリオにどのようにエクスポージャーを構築できるかを見ていきます。
なぜ船積みに投資するのですか？
世界の海運業界は、2008年〜2009年の金融危機の中で厳しい時を過ごしました。 業界は2010年から2015年にかけて短期間の回復を経験しましたが、供給と需要の懸念がトップラインとボトムラインのパフォーマンスに圧力をかけています。
石炭や鉄鉱石などの貨物の運送業者の貨物運賃の指標であるバルト乾燥指数は、2008年の11,000以上から2010年には1,000以下に90％以上低下した。同時に、業界は過剰供給で苦戦している船舶および燃料油価格の上昇により、利益率が圧迫されています。 これらの傾向は、ムーディーズのような信用格付け機関が2017年に当該部門にマイナスの見通しを出すように導いた。
良いニュースは、これらの問題が解決されると、貨物量が今後数年間安定すると予想されることです。 世界経済が回復し続けると、先進市場と新興市場の両方から需要が高まるにつれて、これらの市場が回復する可能性があります 。
業界内での統合は、時間の経過とともに価格競争を減らすことができ、収益性を向上させ、これらの懸念の多くを排除するのに役立ちます。
最後に、価値投資家は、 ファンダメンタルズが改善されるにつれて、そのスペースでチャンスを見つけることもあります。 億万長者の投資家ウォーレン・バフェット氏は、「株式市場では非常に高い価格で穏やかなコンセンサスを得ている」と言いました。つまり、すでに強い集会を経験している企業よりむしろ不況下で取引している企業かもしれません。
配送に投資する方法
投資家が、運送業へのエクスポージャーを、ポートフォリオに組み込む方法には、資金と個人株式の両方を使用するなど、さまざまな方法があります。
為替取引ファンド
ETFは、単一の証券で多様なエクスポージャーを提供するため、海運業界に投資する最も簡単な方法です。
最も人気のある出荷ETFは、2017年7月現在、総資産約115百万ドルを保有するグッゲンハイム・シッピング・ETF（NYSE ARCA：SEA）です。費用比率は0.65％で、27種類の海運会社がコモン（「ADR」）、グローバル預託証券（「GDR」）、およびマスター・リミテッド・パートナーシップ（「MLP」）を使用しており、魅力的な4％の配当利回りを達成しています。
個別株
普通株式と米国預託証券（以下「ADR」といいます）は、個別の株式を選択することによって、世界の海運業界に投資するもう一つの素晴らしい方法です。
最も人気のある出荷在庫は次のとおりです。
- AP Moeller-Maersk（AMKBF）
- ドライシップ（DRYS）
- Diana Shipping Inc.（DSX）
投資家は、規制申請書またはファンドの目論見書に含まれるグッゲンハイム・イー・モバイルETFの保有状況を見ることで、企業の完全なリストを見つけることができます。
重要な考慮事項
過去数年間、海運業界は苦戦を強いられていますが、いくつかの有名企業が破産しました。 言い換えれば、業界への投資は心が弱いものではなく、投資家がデューデリジェンスを行うことが重要です。
海運業を推進する3つの要因があります。
- 供給：これは現在市場に出回っている船舶の数であり、新造船と廃船の両方によって影響を受ける。
- 需要：これは、全体的な世界経済成長率によってもたらされる最終市場消費者による出荷の需要です。
- コスト：これは、バンカー燃料費と借入費用（例えば、利払い）の両方を含む、船舶の操業コストと長期コストです。
投資家は、業界を分析する際に、これらの3つの要因を認識する必要があります。
たとえば、バルト乾燥指数は反発する可能性があります（需要の増加および/または供給の減少を通知します）が、船会社への利益はバンカー燃料価格の上昇によって相殺される可能性があります。
ボトムライン
海運業界は世界経済の幕開けです。 投資家は過去数年間で苦戦してきたが、投資家は2017年に世界経済の回復が続く中、エクスポージャーをポートフォリオに追加することを検討したいかもしれない。