インデックス投資の基礎を学ぶ
この記事では、能動的に管理された資金とは対照的に 、受動的に管理されるインデックスファンドがなぜ有利なのかを強調します。
パッシブマネージドファンドの定義と基本
受動的に管理されるファンドは、通常、 S＆P500 などの市場インデックスを追跡するが、特定のセクターまたは市場の一部を追跡することもできる。
これらのファンドがパッシブと記述されている理由は、ファンドマネージャーが自らの裁量で有価証券を売買する積極的な戦略がないためです。 代わりに、ファンドマネージャーはベンチマーク指標の証券を購入し、保有しています。
この用語の純粋な意味でのインデックスファンドは、受動的に管理されます。 しかし、受動的に管理されたファンドは必ずしもインデックスファンドであるとは限りません。 相違点と類似点を明確にするために、これを詳しく見てみましょう。 受動的に管理されるインデックスファンドと非インデックスの受動的に管理されるファンドとの間の共通のスレッドは、ファンドマネージャーがそれぞれのファンドの保有に関する所定のガイドラインに従うことである。 インデックスファンドは、受動的に管理されたファンドとみなされます。
たとえば、S＆P500のリターンを模倣しようとするインデックスファンドは、S＆P500内の株式（またはほとんどの株式）を保有することになります。非インデックスの受動的に管理されるファンドは、資産クラス - 最も低い価格対帳簿比率を持つ市場の最小25％など。
いずれの場合も、ファンドのポートフォリオ管理者は、保有する有価証券の「積極的」な意思決定を行っていない。
ほとんどの受動的に管理されるファンドは、積極的に管理されるファンドに比べて2つの利点を共有します。 通常、受動的に管理されるファンドは、低い経費率と低いキャピタルゲイン分配 率を有する。 したがって、受動的に管理された資金は、一般に、より効率的な税制を提供します。つまり、積極的に管理されている投資家よりも投資家の税金が少なくなることがあります。
索引または索引のタイプ
ダウ・ジョーンズ工業指数、バークレイズ・アグリゲータ・ボンド指数、ラッセル1000指数、ラッセル2000指数、ラッセル3000指数、S＆P 400ミッドキャップ指数、ウィルシャー5000インデックス、およびMSCI EAFEインデックスのいくつかの異なるバリエーションがあります。 これらのインデックスを追跡するために特別に設計されたインデックスファンドがあります。 ユーティリティ、技術、医療、財務、貴金属など、さまざまな分野を追跡するインデックスもあります。
しかし、再び、実際の指数を追跡しない受動的に管理された資金があります。 代わりに、彼らは受動的にターゲット配分またはある特定の事前選択された証券グループに従うように設計されています。これにより、アクティブな要素でインデックスファンドになります。 これらの資金は、時々、増強指数ファンドと呼ばれます。
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