あなたが求めなかったキャピタルゲイン
投資家は、ミューチュアルファンドを選択する際に必要以上の税金を支払うことはできません。 しかし、彼らが何であるか、そして彼らがどのように働いているかに精通していなければ、キャピタルゲインディストリビューションによってあなたを守ることができます。
キャピタルゲインの分配についてもっと学び、より良い投資家になろう。
どのようにミューチュアルファンドのキャピタルゲインの分布が発生する
毎年、一般的に年の最後の数ヶ月で、 ミューチュアルファンドの株主は、 ミューチュアルファンドからキャピタルゲイン分配を受ける可能性に直面している。 しかし、これらは良い種類の利益ではありません。
これらのキャピタルゲイン分配は、課税年度中のファンドの持分の1つ以上の株式を売却した経営陣の結果である。 ファンドマネジャーが見通しの変化により株を売却することを決定した場合、またはファンドが単純に株主還元のための現金を調達しなければならない場合（株主がファンドの株式を売却する場合）それは、ファンドは利益の少なくとも95％を株主に分配しなければならない。
ファンドが課税繰延勘定（IRA、401kなど）で所有されていない限り、キャピタルゲイン分配はファンド株主に課税されます。
たとえば、XYZミューチュアルファンドが20年前に株式1万ドルを$ 1で購入したとしましょう。
ファンドは今日50,000ドルで100,000株を売ります。その結果、1株当たり49ドルの長期キャピタルゲインが得られます。 ファンドは、現在の株主に利益を分配しなければならず、株主は個人所得税申告の利益を報告しなければならない。
キャピタルゲイン配分の経済価値は何ですか？
キャピタルゲインの分配を受けることは肯定的なように見えるかもしれませんが、実際には分配にプラスの経済的価値はありません。
たとえば、XYZ Mutual Fundのディストリビューションをさらに見てみましょう。
- あなたはXYZミューチュアルファンドの1,000株を所有しています。 ファンドの純資産価額 （NAV）は1株当たり10ドルです。 ファンドへの投資額は10,000ドルです。
- ファンドの保有額の合計額は10,000ドル（1株当たり10ドルで1,000株）で、すべてのキャピタルゲインと配当を再投資します。
- ファンドは、前の例で説明したように長期キャピタルゲインを分配します。 前述の例での株式売却時の長期キャピタルゲインは、ファンドの純資産総額の 10％または1株当たり1ドルです。
- 記録日に記録された株主は、自分が所有する株式1株につき1ドルを払い、ファンドのNAVは、 配当日に 1ドル減額されます 。
- その結果、自動的に資金に再投資される1,000ドルを受け取ることになります。
- 市場価値の変化がないと仮定すると、あなたはまだ$ 10,000のファンドを所有しています。
どうやって？ ファンドのNAVは$ 1のキャピタルゲイン配分により$ 9に減額され、総額1,111.11株（$ 9の新規NAVで再投資された$ 1,000は111.11株購入）となりました。 あなたが利益を再投資しなかった場合、あなたは$ 9と$ 1,000の現金で1,000株を持っています。 いずれにせよ、あなたは$ 10,000を持っています。
前述のように、これらのキャピタルゲイン分配は課税勘定にミューチュアルファンドを所有している場合、税金控除となります。
退職制度 （IRA、401ksなど）は、キャピタルゲインの配分の影響を受けません。 利益の再投資は原価ベースに追加され、最終的にファンドが売却されたときの課税上の利益が減少することを覚えておいてください。
課税勘定でミューチュアルファンドを所有している場合は、インデックスファンドと税金効率の高いミューチュアルファンド （ 積極的に管理されているファンドでも、 売上高が低い）を含む低回転率ファンドに集中することができます。 それ以外の場合は、毎年10月からファンド会社のウェブサイトを訪れて、キャピタルゲインの分配の有無と時期を判断することを検討する必要があります。
配当が大きくなることが予想される場合は、ファンドを所有することの長所と短所を考慮する必要があります。 実際には、流通を避けるためにファンドを売却することをお勧めします。 分配を避けるためにファンドを売却する場合は、ファンドを30日以内に（ 課税勘定またはIRAのいずれかで）購入すると、 IRSウォッシュセールルールに違反することに注意してください。