ブローカー、店頭取引および為替取引
債券への投資は 株式投資よりもかなり複雑です。 債券市場は、初心者の投資家、特に個々の社債の市場での学習曲線を必要とします。
株式とは異なり、債券はしばしば経験豊富な内部関係者や専門家の閉じた世界で売買される傾向があります。 社債市場は、本質的に、小規模投資家のための余裕のない制度市場である。
しかし、新しく発行された社債をブローカーから購入し、古い債券を店頭（OTC）市場で購入することができます。
新しい債券の問題
社債市場には2つの異なるレベルがあります。 第1の市場、つまり主要市場は、新たな債券発行を表しています。 企業が資本調達のために債券を売却することを決定すると、投資銀行家や大規模な機関投資家との間でこれらの債券を市場に売却する交渉が行われます。
株式の株式公開に匹敵するこれらの新しい問題の価格設定は理解しやすい傾向があります。 新しい問題を買う人は誰でも、同じ価格を提示します。これは提供価格と呼ばれます。
しかし、プライマリー・ボンド・オファリングに手を差し伸べることは、公的取引の開始前にIPOで株式を購入することの難しさと同様に、非常に困難です。 通常、プライマリ・ボンド・オファリングを管理する金融機関の1つには理想的には銀行関係者との関係が必要です。
小さな投資家はこのゲームで簡単にプレーすることはできません。
二次市場
流通市場は、最初の提供後に債券の売買を伴う。 小規模投資家はこの市場にアクセスできますが、慎重にアプローチする必要があります。
セカンダリー・ボンド・マーケットは、ほぼ完全に店頭市場で構成されています。
ほとんどの取引は、閉鎖された独自の債券取引システムまたは電話で行われます。 平均的な投資家は、ブローカーを通じてのみ参加することができます。 さらに重要なことは、流通市場における債券の価格決定は、追跡して理解することが非常に難しいことです。
いくつかの宿題をする
セカンダリ市場で社債を購入することに興味がある場合は、債券の適切な価格を支払っているかどうかを知るための十分な調査を行います。 特に、最近の債券の売り上げを見て、債券に「マークアップ」または「スプレッド」が何であるかを計算します。
スプレッドは、債券ブローカーが債券を支払った金額と売却したい価格との差額を示します。 株式手数料とは異なり、スプレッドは債券の価格に組み込まれているため、債券セールスマンがどのくらいの利益を得ているかを知ることはほとんど不可能です。
非政府規制当局である金融業界規制当局は、現在、スプレッドをある程度把握できるTRACEシステムを通じて、最近の債券取引に関する価格情報を提供しています。 ブローカーを通じて債券を購入することに同意する前に、問題の債券またはそれに類する問題の最近の相場を見てください。 次に、あなたのブローカーがどのくらいスプレッドをチャージしているかを概算します。
あなたのブローカーをチェックしてください
あなたが支払う可能性の高いスプレッドを決定した後、またはブローカーが債券を実際に保有していないが市場であなたのためにそれを購入すると約束した場合に支払う手数料は何ですか？ 。
社債を購入するには、株式を買うよりもずっと高いデュー・ディリジェンスが必要です。 市場を監視し、財務プロフェッショナルを徹底的に調査する業界団体の助言に従ってください。
公的機関へ行く
近年の債券セールスマンの一連のスキャンダルは、業界の動向の透明性を高めています。 ビットごとに、債券市場は進化しており、株式市場に似て始めています。
今日、公的機関で債券を売買することは可能です。 ニューヨーク証券取引所は、2007年4月にニューヨーク証券取引所（NYSE Bonds）システムを開始し、旧式の自動ボンドシステムを小規模投資家にとってより効果的なものに置き換えました。
ニューヨーク証券取引所（NYSE Bonds）を通じて販売された債券の数は、発売以来大幅に増加しており、新たな債券発行が定期的に追加されている。 それにもかかわらず、為替債券は市場全体のわずかな割合しか残っていない。 見積もりは様々ですが、一部の国によれば、世界の債券の15％未満が、透明で簡単に監視される取引所で取引することができます。
債券は賢明な投資になる可能性がありますが、社債市場の繁栄には相当な負担と労力が必要です。 個々の社債を買うことの合併症なしに債券の安全を提供する代替案として、債券ミューチュアルファンドまたは政府債務を考慮する。