その結果、Appleの愛好家である投資家は、Apple株式またはApple社債を選択できるようになりました。 しかし、それはより良い賭けですか？
Apple Bondsは安全ですが、...
彼ら自身のメリットを見れば、これらの債券は特に魅力的な価値を提供していませんが、2025年までに発行される問題はおそらく国債とほぼ同じくらい安全です。 Appleは大規模な現金預金、その規模の低い債務（現在の債券借入金に550億ドルを加えたにもかかわらず）に加えて、利払いをカバーするのに十分なキャッシュフローを持っている。 明日からAppleが別のiPhoneまたはiPadを販売していないとしても、これらの問題のデフォルトを防ぐために十分な現金が手元にある。
しかし、同時に、アップル債券は米国債と比較して非常に低い利回りで取引されている。 これは会社の信用度の兆候ですが、債券の金利感応度が高いことも意味します。 満期まで債券を保有する人にとって、これは問題ではありません。
しかし、成熟する前に債券を売却する必要のある人は、 連邦準備制度の行動やその他の要因が今後10年以内に広範な債券市場に圧力をかける可能性にさらされている。 2007年から2008年にかけての金融危機に伴う長期金利の低金利環境は、最終的に終了し、利上げが進み、これらの債券の利回りは必然的に低下する。
2043年と2044年のAppleの長期債は短期的な問題ほど安全かもしれないが、ここでは同社の製品構成の問題が疑問視されている。 今から30年後、現在のSony Walkmanのように、Appleの現在の製品は時代遅れになるだろう。 この場合の相違点は、アップル社は、全盛期にソニーよりも製品ラインの幅が狭いということです。 したがって、Appleの長期債への投資は、同社が消費者が望む製品を革新し、提供し続けるという自信を必要とする。 幸いなことに、同社は長期的な生存の可能性を高くするために十分な現金を手に入れています。
AAPL Stock Vs. アップル社
これは、Appleの株式やAppleの債券がより良い買い物かどうかという問題に戻ってきます。 4月末にAppleの10年債を買い取った投資家は、満期までの利回りは3.5％、株式投資家は2.3％の配当利回りになるだろう。 （念頭に置いて、両方の数値は毎日価格の変動とともに変化します。
これは、投資家が債券を所有することによってより多くの収入を得ることを意味するが、利点はかなり狭い。 さらに、アップルが時間をかけて配当を上げる可能性がある場合、将来の配当の増加の可能性を説明することができません。
さらに、アップル社の債券を保有する投資家は、今後5年間で約15％の収益成長率に参加することはできません。 。 最後に、AAPL株はその債券よりも流動性が高い（すなわち、より容易に取引される）ことに留意すべきである。
これらの要因は、アップル社の債券が控えめな利回り優位性を持っている一方で、AAPL株式が長期的な総リターンポテンシャルのより良い選択肢であることを示しています。 また、配当の成長の可能性と同社の利益成長に参加する能力は、投資家がインフレをヘッジするのを助けるために株式をより良い賭けにする。
しかし、すべての投資家が独自の目標とリスク許容度を持っていることに注意してください 。 アップルの株式は債券よりも多く提供されていますが、株価はさらに変動します。つまり、プリンシパルの安全が優先されるより保守的な投資家にとっては適切ではありません。
そうでなければ、その選択は明らかです。この消費者テクノロジーの大暴動に参加したい人は、Appleの株式が債券よりも優れた選択肢です。
最後の注意深い言葉
世界最大の企業の1つであるAppleは、ボラティリティの歴史を持っています。 たとえば、2015年7月には、株式は1株あたり132ドルを超えていました。 10ヶ月後には、90ドル/株未満で販売されました。これは30％以上の価値の損失です。 投資家、特に退職者に近い、または退職に近い人は、アップルへの株式投資を検討する際に、このボラティリティを考慮する必要があります。
免責事項 ：このサイトに関する情報は、説明の目的でのみ提供されており、投資勧誘と解釈されるべきではありません。 この情報は、いかなる状況においても、有価証券を購入または売却する勧告を表すものではありません。 あなたが投資する前に、常に投資顧問と税務専門家に相談してください。
最終更新日：2016年6月