税効率の良い資金の定義、例と戦略
あなたは必要以上に税金を払うことを楽しんでいますか？ もちろん、あなたはしません！ しかし、投資家は常にそれをやります。 あなたのミューチュアル・ファンド・ポートフォリオの年間リターンが給与であるとします。 より少ない税金を支払うことによってあなたのお金をもっと貯める方法を見つけることができたら、あなたはそれをしますか？
もちろんあなたはそうです！ 税効率の高い投資の基本的な概念を理解し、適用することができなかったことは、投資家が犯した最大の間違いです。 今は、税金効率の高い資金をどのようにどこでどこで使うべきかを学ぶための時間ですので、難しい投資巣の卵をたくさん残すことができます。
投資家が課税上の間違いをどのようにするか
ミューチュアルファンド投資家は、配当収入やキャピタルゲイン分配を受けているという1099フォームを受け取ると、しばしば混乱し、驚いています。
ここでの基本的な間違いは簡単な見落としです。投資信託の投資家は、資金がどのように投資されているか見落としがちです。 たとえば、 配当を支払うミューチュアルファンド （したがって、投資家に課税上の配当所得を生み出す）は、配当を支払う企業に投資している。 ミューチュアルファンド投資家がミューチュアルファンドの保有する株式を認識していない場合、ミューチュアルファンドによって投資家に渡される配当やキャピタルゲインによって驚くことがあります。
つまり、ミューチュアルファンドは、投資家の知識なしに課税される配当とキャピタルゲインを生み出すことができます。 つまり、 1099-DIVが郵送されるまでです。
ミューチュアルファンド投資家は、 資産効率（ 資産配分と混同しないでください）と呼ばれるコンセプトと戦略である税効率に基づいて、どの勘定を保有するかを計画することもできません。
例えば、投資家は、IRA、401（k）、年金など、投資ファンドの配当や税繰延勘定のキャピタルゲインから現在の税金を徴収することはありません。 通常、これらの配当および/またはキャピタルゲインは自動的にファンドに再投資され、引き出しが行われるまでファンドは引き続き増税されます。
したがって、ここでの基本的な教訓は、税金を引き延ばす口座に税金を生み出す資金を置くことで、より多くの資金を確保することです。 通常の個人仲介勘定など、課税延期されていない口座をお持ちの場合は、税金効率の高いミューチュアルファンドを使用する必要があります。
税効率とは何ですか？
ミューチュアルファンドは、他のミューチュアルファンドと比較してより低いレートで課税される場合、効率的な税金と言われています。 タックス・ファシリティ・ファンドは、平均的なミューチュアル・ファンドと比較して、低い相対的配当水準および/またはキャピタル・ゲインを生み出す。 逆に、税金効率のないファンドは、他のミューチュアルファンドよりも高い相対レートで配当および/またはキャピタルゲインを生み出します。
税効率の良い資金の例
税効率の高い資金は、配当やキャピタルゲインをほとんどまたはまったく生み出しません。 したがって、あなたは通常の仲介口座で税金を最小限に抑えたい場合（そして投資目的が所得ではなく成長している場合）、このスタイルに合った投資信託の種類を見つけることが望ましいでしょう。
まず、 最も効率の低い資金を排除することができます。
大型株式ファンドなどの大企業に投資するミューチュアルファンドは、大企業がしばしば配当の形で投資家に利益の一部を渡すため、相対配当が高くなる。 債券ファンドは当然のことながら、基礎債券保有から受け取った利子から収入を生み出すので、税効果もない。 また、 積極的に管理されているミューチュアルファンドは、株式や債券を売買することによって市場を打倒しようとしているため、慎重である必要があります。 したがって、 受動的に管理された資金と比べて過剰なキャピタルゲインを生み出すことができます。
したがって、効率の良い資金は、一般に、小口株式ファンドやインデックスファンドやETF（Exchange Traded Funds）など受動的に管理されるファンドなど、成長指向のファンドです。
ファンドが税効率が良いかどうかを知る方法
ファンドがタックス効率が良いかタックス効率がないかを知る最も基本的な方法は、ファンドの述べられた目的を見ることです。 たとえば、「成長」の目的は、成長している企業の株式を保有することを意味します。 これらの企業は、通常、企業の利益を再投資して成長させる。 企業が成長したい場合、投資家に配当を支払わず、利益を会社に再投資します。 したがって、成長目標を持つミューチュアルファンドは、ファンドが投資している企業がほとんど配当を支払っていないため、より効率的です。
また、ファンドの受動的な性質は、投資家のために税金を生み出すことができる売上高（株式の売買）がほとんどまたはまったくないため、インデックスファンドとETFは税効率が高い。
「収入」という目的を持っているファンドは、本質的に、配当（株式）や利子（債券）、またはその両方から収入を得ることを試みている。 したがって、収入目標を持つ資金は一般的に税効率が高くない。 投資家に所得を渡すために法律で要求される不動産投資信託 （REITファンド）は、所得水準の高い特定のファンドタイプ（税務上効率的ではない）です。
ファンドが税効率が良いかどうかを知るためのより直接的かつ信頼できる方法は、基本的な税効率の格付けまたは他のファンドと比較した「税調整後のリターン」を提供するMorningstarなどのオンラインリサーチツールを使用することです。 「税引前利益」に近い税調整後収益を探したいと思うでしょう。 これは、投資家の純収益率が税金で崩壊していないことを示しています。
税効率の高い投資実務の例
投資家に2つの異なる投資口座があるとしましょう：1）課税繰延口座である401（k）、2）課税対象となる通常の個人仲介口座。 投資家が主に長期的な成長目標（10年以上の期間を持ち、投資を拡大したい）を求めていたとすれば、彼らは401（k）と最も税金の少ない税効率の良い資金を保有する定期的な仲介口座に効率的な資金があります。 このようにして、401（k）の非効率的なファンドによって生み出された配当、利子、キャピタルゲインは、投資家のために現在の税金を生み出すことはなく、投資家のための税金は発生しません。
この戦略は、課税猶予勘定で税効果のないミューチュアルファンドを保有し、課税勘定で税効率の高いミューチュアルファンドを保有することです。
- 401（k）では、投資家は、債券ファンド、積極的に管理されたファンド、および/または記載された「所得」の目標を有するミューチュアルファンドを保有することができます。
- 通常の仲介口座では、投資家は、「成長」目標を定めたスモールキャップの株式ファンド、インデックスファンド、ETF、および/またはミューチュアルファンドを保有することができます。
税効率の良い投資のヒントと例
要約すると、賢明な投資家の究極の目的は、税金がミューチュアルファンドのポートフォリオの全体的なリターンに影響するため、税金を最小限に抑えることです。 ただし、この全体的なルールにはいくつかの代替例外があります。 投資家がIRA、401（k）および/または年金などの繰延勘定しか有していない場合、これらの勘定のいずれかまたはすべてに資金を保有している間に現在の税金が支払われていないため、タイプ。 しかし、投資家が課税ブローカレッジ・アカウントしか持っていない場合、インデックス・ファンドとETFだけを保有することに集中しようとするかもしれない。
投資家が現在の収入を必要とする場合、税効率の懸念は所得を生み出す必要性に二次的なものです。 したがって、この投資家は、所得ニーズを満たすために、債券ファンドや配当金ミューチュアルファンドなどの税効率の低いファンドを自然に使用します。
債券ファンドには一般的な税効率ルールの例外があります。 例えば、すべての債券ファンドが「非効率的」であるとは限りません。 税を最小限に抑えたいが所得目的を持っている投資家は、連邦所得税のない利子を支払う地方債券または非課税マネーマーケットファンドを使用することができます。
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