それが米国経済にどのように影響するか
連邦預金保険公社によれば、これらの借り手は、延滞、破産、または低い信用スコアおよび/または低所得を有している。 具体的には、過去1年間に2つ以上の30日間の延滞による支払いを滞納しています。
貸し手は、貸出金を償却または償還しなければならなかったし、過去2年間に貸付金に対する判断があった。 彼らが過去5年間に破産した場合、彼らはサブプライムしています。 サブプライム借り手は、通常、660以下のFICOなど、低い信用度を有しています。 彼らの年間収入は、ローンに支払われた元本+利息の総額の半分以下です。
このようなローンは、プライム借り手に対するローンよりも不履行リスクが高い。 したがって、銀行は追加のリスクを補うために高い手数料を請求する。 彼らはより高い金利、より大きな閉鎖費用、またはより多くの前払いを必要とするかもしれません。
高額のローンは、年率またはAPRが類似の国庫債の利回りよりも3パーセンテージ以上大きい場合は、FDICに報告する必要があります。 また、閉鎖費用が融資額の8％を超えている場合にも報告しなければならない。
サブプライムローンの種類
サブプライム借り手を引き付けるために、銀行は最初は安いすべての種類のローンを提供したが、後で利益を上げた。
ほとんどの人は、最初の1年か2年の間、低い「ティーザー」料金を持っていました。 多くの借り手は、その後、その金利が劇的に上昇したことに気付かなかった。 他の人は、その前に家を売却したり、借り換えをすることができると考えました。 これらのいわゆるエキゾチックなローンは完全に欺瞞的ではありませんでした。 しかし、これらは困っている知識のないまたは素朴な借り手を得た。
最も人気のある例を次に示します。
利子のみのローンは、ローンの最初の数年間に元本のいずれかを支払う必要がないため、余裕があります。 元金が返済される前に、ほとんどの借り手は彼らが家を借り換えたり売ったりすると仮定します。 毎月の支払いが増えるので、それは非常に危険です。 彼らは通常、より高い支払いを受けることができません。 家の価値が落ちると、借り換えの対象にはなりません。 彼らは家を売ることもできません。 この場合、彼らはより高い支払いをすることができないので、デフォルトに強制されます。
オプションの変動金利モーゲージ・ローンにより、借り手は毎月支払う金額を選択することができました。 しかし、小額の支払いは残りがあなたのプリンシパルに追加されたことを意味しました。 5年後、オプションは消え、ローンは最初よりも大きかった。
負の償却ローンは、利息のみのローンと同様でしたが、悪化しました。 彼らは元金を決して払わなかったからです。 実際、利払いは非常に低く、毎月、元本に追加されるにつれて債務が大きくなった。 言い換えれば、校長は毎月増えました。
従来の30年住宅ローンではなく、40年または50年延長された超長期固定金利ローン 。
バルーンローンは毎月の支払いを低くすることができましたが、残りのローンを返済するには5〜7年後に大きな支払いが必要でした。
借り手が前払いのためにローンを取ることを許した、貸し倒しのないローン。
経済的影響
サブプライム住宅ローンは、 サブプライム住宅ローン危機の原因の1つでした。 ヘッジファンドは、モーゲージ担保証券の売買に多額の資金を投入する可能性があることを発見しました。 これらは、根底にある抵当権の価値に基づくデリバティブです。 トレーダーがサブプライム住宅ローンを高品質の通常の住宅ローンとバンドルすると、彼らは人気を得ました。
ヘッジファンドのトレーダーは、これらのバンドルをトランシェと呼ばれるさまざまなコンポーネントに分けました。 彼らは、サブプライム住宅ローンの最初の3年間からの低金利の支払いを、従来のローンの低金利の支払いと入れました。
利払いが高かったため、高利回りの支払いはより危険に見えるトランシェに束ねられた。 それを上回るために、彼らはクレジット・デフォルト・スワップと呼ばれるデフォルトに対する保険を販売した。
モーゲージ担保証券の人気は、 ヘッジファンドトレーダーが需要を供給するためにますます多くの実際のモーゲージを必要としたことを意味していました。 銀行はこれらのエキゾチックな住宅ローンを作成して、ビジネスをより多く予約しました。 彼らはモーゲージを束ね、それらをヘッジファンドのトレーダーに売却した。
2006年に住宅価格が下落するまではすべて順調でした。これは米国の歴史ではほとんど起こりませんでした。 しかし、多くの借り手がエキゾチックな住宅ローンの3年目から5年目に金利上昇を見せたのと同じ時期に起こった。
彼らの家は今住宅ローンより価値が低いので、家を借り換えたり売ったりすることはできませんでした。 彼らが不履行に陥り始めたとき、抵当証券の所有者は、そのデリバティブが支払った価値がないことに気付きました。 彼らが保険を獲得しようとすると、AIGの発行者はほとんど破産した 。 これは2008年の金融危機と 大後退を 招いた 。