S＆Lと他の銀行との違いは何ですか？
S＆Lは、ローンの期間を30年に延長することにより、住宅所有者をより手頃なものにする。 これは毎月の支払いを減らし、借り換えの必要性をなくし、家族がより広い家を購入できるようにします。 。
歴史
大恐慌の前に、住宅ローンは5〜10年のローンであり、借り換えをしなければならず、大きなバルーンで支払いをしなければなりませんでした。 1935年までに、これらの過酷な条件と住宅価格の下落のおかげで、全米家屋の10％が排除されました 。 大虐殺をやめるために、 ニューディールはこれら3つのことをしました：
- 住宅ローン公社（HOLC）は、100万件の不履行住宅ローンを銀行から購入し、今日知っている長期固定抵当モーゲージに変更し、元に戻した。
- 連邦住宅局（FHA）は住宅ローン保険を提供した。
- 連邦国家抵当協会（FNMA）は住宅ローンの流通市場を作り出しました。
また、これらのモーゲージを発行するために貯蓄とローンを作成しました。 これらの変化は、経済的な大惨事に対応したものでしたが、米国の住宅所有を大幅に押し上げました。
1944年、退役軍人庁は、抵当権を払い落とした抵当保険プログラムを作成しました。 それは、郊外で戦争退役軍人に家を購入させることを奨励した。 それは家建設業界における経済活動を促しました。
60年代と70年代を通して、ほとんどすべてのモーゲージがS＆Lを通じて発行されました。
これらの連邦プログラムのおかげで、住宅所有者は1940年の43.6％から1980年の64％に増加しました。
1973年、 ニクソン大統領はゴールドスタンダードから米ドルを取り除くことによって過度のインフレを作り出しました。 S＆Lはインフレに追いつくために金利を引き上げることができなかったので、彼らは可能な限りのマネーマーケットアカウントに預金を失った。 それは低コストの住宅ローンを作るために必要な資本を蝕んだ。 S＆Lは議会に制限を解除するよう頼んだ。
1982年、 レーガン政権はGarn-Stを通過しました。 ジェームズ預託機関法。 これにより、銀行は貯蓄預金の金利を引き上げ、商業用および個人向けの融資を行い 、 ローン・オブ・バリューの比率を下げることができました 。 投機的不動産および商業ローンに投資したS＆L。 1982年から1985年の間に、これらの資産は56％増加した。
これらの投資の崩壊は、国の銀行の半分の失敗につながった。 銀行が下落するにつれて、州と連邦の保険は、預金者を払い戻すために必要なお金を使い果たし始めました。 （出典：Richard K. GreenとSusan M. Wachter、「歴史的・国際的状況における米国の住宅ローン」、2005年9月21日、ペンシルベニア大学）
1989年、ブッシュ政権は、金融機関の改革、復興、施行法（ FIRREA ）で業界を救済した。
それは失敗した銀行を閉鎖するために500億ドルを提供した。 預金者の再払い金を使って、銀行資産を再販するためにResolution Trust Corporation（RTC）を設立しました。 FIRREAは、S＆Lがよりリスクのあるローンを作ることを禁止しました。 詳細については、「 貯蓄と融資の危機 」を参照してください。
貯蓄と融資と金融危機
他の銀行と同様に、 Glass-Steagall Actでは 、預金者の資金を株式市場に投資し、リスクの高いベンチャーをより高い収益率で得ることを禁止していた。 クリントン政権は、米国の銀行がより緩やかに規制されている国際的な銀行と競争できるようにGlass-Steagallを廃止した。 これにより、銀行はFDIC被保険預金を使用してリスクのあるデリバティブに投資することができました。
これらの中で最も人気のあるものは、 モーゲージ担保証券でした。 銀行は住宅ローンをファニーメイまたはフレディマックに売却し、ファニーメイはそれを束ねて流通市場で他の投資家に売却した。
多くのヘッジファンドと大手銀行は、 サブプライムローンでそれらを再パッケージ化し、再販売しています。 彼らは、クレジット・デフォルト・スワップによってデフォルトに対して保険をかけられました。 これらの証券に対する需要は大きかったので、銀行は誰と誰にでも抵当権を売却し始めた。
住宅価格が2006年に下落するまでは、すべてうまくいった。恐慌のように、住宅所有者は住宅ローンの不履行を始め、デリバティブ市場全体が崩壊した。 詳細については、 2008年の金融危機のタイムラインを 参照してください。
今日の貯蓄と融資
FDICによると、2013年にはわずか936の貯蓄と融資しかなかった。 当局はそれらのほぼ半分を監督した。 今日、S＆LはFIRREAのおかげで他のどの銀行と似ています。
ワシントン・ミューチュアルは2008年に最大の貯蓄・融資銀行でした。金融危機では、倒産した流通市場に住宅ローンを再販することができなかったため現金を使い果たしました。 リーマン・ブラザーズが破産したとき、ワムーの預金者はパニックに陥った。 彼らは今後10日間で167億ドルを撤回した。 FDICはWaMuを買収し、JPMorgan Chaseに19億ドルで売却した。