債券のリスクが低いのは3つの理由があります。 まず、都市、企業、国などの大規模な組織への融資です。 彼らは個人よりも貸付金を返済する可能性が高い。
第二に、投資家は、特定の債券が低リスクであると考える十分な理由があります。
債券格付け機関は各社と債券を調査するためです。 彼らはこれらの製品の安全性について報告します。
第3に、債券は公開市場で再販売することができます。 彼らは取引が容易な証券です。 投資家は融資の期間を通じて債券を保有する必要はありません。
債券投資家は予測可能な結果を求めていますが、一部の投資家はより良いリターンを得るために高いリスクを負う意思があります。 そういうわけで、様々な種類の債券があります。 ジャンク債や新興市場債など、最もリスクの高い債券も最高のリターンを持っています。 中リスクとリターンのある社債には、ほとんどの社債が含まれています。 最も安全な債券には、ほとんどの地方債と米国財務省債が含まれる。
住宅ローンは長期的なものであり、通常15年から30年であるため、ほとんどの債券よりリスクが高い。 つまり、 米国財務省の 最も安全な債券と競争することになります。 Treasurysは10年と30年の条件で提供されます。 長期間彼らのお金を必要としない投資家は、Treasurysよりも高いリターンを与えるため、モーゲージを選択する可能性があります。
トレジャリー・ボンドは、最もモーゲージ・レートに影響を与える
銀行は、住宅ローンの金利を財務局のメモよりも数ポイントだけ高く保ちます。 財務省の債券は連邦政府によって保証されているので、超安全であり、投資家は高い金利を必要としません。
米国財務省債の金利が上昇するにつれて、銀行は新しい抵当権の金利を引き上げることができるということを意味する。
住宅購入者は、同じローンに対して毎月より多くの支払いをしなければなりません。 それは彼らに家の価格に費やすことを少なくします。 通常、金利が上昇すると、住宅価格は下落する。
財務省の債券は最低限の利回りを持っていますが、 住宅ローン金利に最も大きな影響を与えます 。 これは、 モーゲージ担保証券の市場にいる投資家が、Treasurysよりもリスクの高い有価証券の金利が高くなることを期待しているからです。
モーゲージ担保証券とは何ですか？ 彼らは、 銀行が貸している抵当権によって支えられている証券です。 15年から30年の間、銀行を維持するのではなく、 ファニーメイとフレディマックに抵当権を売却する。 彼らはそれらを一緒に束ね、それらを流通市場に売る。 それが、 ヘッジファンドや大手銀行が買収する場所です。
金融危機は、多くのモーゲージ担保証券が投資家が考えるほど安全ではないことを示しました。 それらには、 サブプライム住宅ローンの高レベルと未公表レベルが含まれていました。
なぜ高金利が2013年に住宅に影響を与えなかったのか
2012年と2013年には、住宅価格は 大後退 による33％の低下から回復した。 多くの分野では、わずか1年で価格が倍増しました。 それは多くの不動産投資家が求めるシグナルでした。
価格が上がるにつれて、彼らは再び住宅が良い投資であると感じました。 これらのバイヤーの多くは、傍らに座っていた金や金などの他の商品に投資していた現金を使っていました。 これらの投資家は、住宅ローンを必要としなかったために金利が上昇するかどうかは気にしなかった。
他の住宅購入者は住宅ローンを必要としましたが、住宅価格がさらに上昇する余地がまだまだあることは分かっていました。 彼らは、金利が少し上昇したとしても、不動産は依然として健全な投資であると確信しました。 住宅の再販価値が高まるにつれて、住宅ローンを逆さまにしていた多くの住宅所有者は、最終的にその家を売却し、新しい住宅を購入することができました。
最後に、経済が改善していく中で、多くの人々が数年間で初めて仕事に戻った。 彼らは親戚や友人と一緒に暮らしていたので、最終的に外に出て家を買う余裕がありました。
したがって、金利上昇により住宅ローン金利が上昇したとしても、住宅市場は減速しなかった。