会計方法がどのように大後退を引き起こしたか
代替方法は、ヒストリカル・コスト会計と呼ばれます。 資産の価値を書籍の元のレベルに保ちます。
それはあなたの車の価値の下落を保証するようなものです。
使い方
会計年度の終わりに、会社は各資産が財務諸表にどれだけの価値があるかを報告しなければなりません。 トレーダーがその種の資産を頻繁に売買すれば、会計士は市場価値を見積もるのは簡単です。
良い例は、 10年財務省のメモです。 会計士は、市場における相場のレートに従って資産を再現する。 財務省の利回りが年内に上昇した場合は、会計士はノートの価値を下げる必要があります。 銀行が保有している銀行券は、新しい銀行券と同じ金利で支払うわけではありません。 会社が債券を売却した場合、債券の支払額はそれよりも少なくなります。 財務省の債券の価値は、毎日財務報道に掲載されています。
流動性のない資産については、市場へのマーキングは困難です。 コントローラは、資産を売却することができる場合の価値を見積もる必要があります。 一例は住宅ローンです。
会計士は、同社が他の銀行にそれを売却した場合、その抵当が価値があるものを決定しなければならない。 それは、借り手がどのようにすべての支払いを行うかによって異なります。
非流動資産の価値を見積もるために、コントローラは2つの方法から選択することができます。 最初のものはデフォルトリスク方法と呼ばれます。
それは、資産が元の価値に値しない確率を組み込んでいる。 住宅ローンについては、会計士は借り手の信用度を調べます。 スコアが低い場合、抵当権が返済されない可能性が高くなります。 会計士は、借り手が債務不履行となるリスクの割合で元の値を割り引く。
第2の方法は金利リスクと呼ばれています。 類似資産と比較した資産の価値が組み込まれています。 たとえば、資産が債券であるとします。 金利が上昇すれば、債券は下方に表示されなければならない。 潜在的な買い手は、より低いリターンを提供する債券のほうが少ないからです。 しかし、財務省債券のように、この債券の流動性市場は存在しない。 その結果、会計士は、財務省債に基づいて債券の価値から始めます。 彼または彼女は、 スタンダード・アンド・プアーズの信用格付けによって決定されるそのリスクに基づいて、債券の価値を下げるだろう。
長所と短所
市場への市場投入は、資産の現在価値を正確に把握します。 投資家は、会社の資産が価値が下がったかどうかを知る必要があります。 さもなければ、会社は真の純資産を過大評価するかもしれません。
例えば、時価会計は、 貯蓄とローンの危機を防ぐことができました。
1970年代と1980年代には、銀行は歴史的会計を使用していました。 彼らは購入した不動産の原価を列挙しました。 彼らは資産を売却したときにのみこの価格を更新しました。
1986年に原油価格が下落したとき、テキサスの貯蓄と融資によって保有されていた財産も減少した。 しかし、 銀行は元の価格で本の価値を維持していました。 それは、銀行の財務状況が健全なものになっているように見せた。 銀行は、衰退する資産の悪化した状態を隠していた。
経済が崩壊しているときは、市場に出すことは危険です。 すべての資産価値が減少するにつれて、企業は突然純資産を失う。 その結果、多くの企業が破産する可能性があります。 それは景気後退を悪化させるような下向きの渦巻きを放つだろう。
例えば、時価会計は、 大恐慌を悪化させた。 連邦準備制度理事会は、市場への切り口が多くの銀行破綻の原因であると指摘した。
多くの銀行は、資産を切り下げた後で事業を中断した。 1938年、 ルーズベルト大統領は連邦機関の助言を受け取り、廃止した。
2008年の金融危機における役割
マーケット・アワー・マージンは、 2008年の金融危機 を悪化させた可能性がある。 第一に、 住宅ローンが急増したため、銀行はモーゲージ担保証券の価値を高めた。 彼らは、資産と負債のバランスを維持するために行った貸付の数を増やすために混乱しました。 より多くの住宅ローンを売却しようとしていた彼らは、信用要件を緩和した。 その結果、彼らはサブプライムローンに積み上がった。 それがデリバティブが住宅ローン危機の原因となった方法の1つでした。
第2の問題は、資産価格が下落し始めたときである。 市場に流通させることで、銀行はサブプライム証券の価値を書き留めるよう強制した。 銀行は負債が資産を上回っていないことを確認するために貸し出しをする必要がありました。 市場への市場参入は、住宅バブルを膨らませ、減少中に住宅価格を下げた。
2009年、米国財務会計基準審議会は、市場価格設定の基準を緩和した。 この中断により、銀行はMBSの価値をその本に保つことができました。 実際には、値は急落していた。
銀行が価値を下げることを余儀なくされた場合、デリバティブ契約のデフォルト条項が開始されたはずです。 契約は、MBSの価値が一定の水準に達したときにクレジット・デフォルト・スワップ保険からの補償を要求した。 それは世界のすべての大手銀行機関を一掃しただろう。
それがあなたにどのような影響を与えるか
マーケット・トゥ・マーケティングは、財務管理に役立ちます。 毎月の退職ポートフォリオを見直して現在の価値を記録する必要があります。
年に1回または2回、財務顧問と会い、あなたの持株を再調整してください。 それらがあなたの希望する資産配分に揃っていることを確認してください。 これは、 多様化したポートフォリオのメリットを維持するために必要なことです。