ミューチュアルファンドの株式クラスの種類の費用、長所と短所
クラスA株式ファンド
クラスAのミューチュアルファンド株式は、通常フロントエンドの販売手数料 （「負荷」とも呼ばれる）を有する。 投資顧問または他の金融専門家のサービスのために支払う料金である負荷は、しばしば5.00であり、より高くなり得る。 負荷は、株式の購入時に請求されます。 たとえば、ミューチュアルファンドのクラスA株式を10,000ドル買い、「積載」が5.00％の場合、コミッションとして500ドルを支払うと、合計9,500ドルがファンドに投資されます。
株式は、より多額の金額を投資する予定の投資家に最適であり、まれに株式を購入することになります。 購入金額が十分に高い場合は、「ブレークポイント割引」の対象となります。 ファンドの追加株式（または同じファンドファミリー内のミューチュアルファンド）を購入する予定の場合は、これらの割引に関するお荷物について必ずお問い合わせください。
クラスB株式ファンド
A株式とは異なり、ミューチュアルファンドB種株式は、フロントエンドの販売手数料を伴わないミューチュアルファンドの株式クラスですが、代わりに偶発繰延販売手数料（CDSC）または「バックエンド・ロード」を請求します。 クラスBの株式は、他のミューチュアルファンドの株式クラスよりも12b-1の手数料が高い傾向があります。
たとえば、投資家がミューチュアルファンドのクラスB株式を購入した場合、フロントエンドの負担金は請求されませんが、投資家が一定期間（例えば7年）前に株式を売却し、株式を償還するために6％まで請求されることがあります。
クラスB株式は、最終的に7または8年後にクラスA株式に交換することができます。
したがって、B株を数年以上保有しようとするならば、A株の中断レベルに入る資格を得るために十分な投資をしていない投資家には最適かもしれない。
クラスC株式ファンド
クラスCシェア・ミューチュアル・ファンドは、通常1.00％である「レベル・ロード」を課し、この費用は決してなくなり、Cシェア・ミューチュアル・ファンドは長期投資を行う投資家にとって最も高価になります。 12b-1の手数料もあります。 あなたのミューチュアル・ファンド・ガイドの謙虚な意見では、C株式ファンドは相対的な継続的な経費が高いため、個人投資家ではなく、ブローカーや投資顧問にとって最も有益です。 顧問がC株を推奨している場合は、A株またはB株を推奨しない理由を尋ねます。どちらも、投資期間が数年を超える場合に適しています。
一般的には、短期（3年未満）のC株式を使用し、特に大規模な購入を前提とした場合、A株を長期間（8年以上）使用します。 クラスB株式は、最終的に7または8年後にクラスA株式に交換することができます。
クラスD株式ファンド
クラスDのミューチュアル・ファンドは、多くの場合、フロント・ロード、バック・イン・ファンドのいずれかである伝統的かつより一般的なAシェア 、 BシェアおよびCシェア・ファンドの代替として作成されたミューチュアル・ファンド・シェア・クラスであるという点で、それぞれ、負荷またはレベル負荷。
最も広く保有されているD株式のミューチュアルファンドの1つは、PIMCOリアルリターンDです。 PIMCOリアルリターンA、PIMCOリアルリターンBおよびPIMCOリアルリターンCと比較して、Dシェアクラスは負担のない唯一のものであり、純費用率が最も低い。
クラス・アドバンテージ・ファンド
Adv株式シェアクラスの投資信託は投資顧問を通じてのみ利用可能であるため、略語「Adv。」 これらのファンドは、通常、無負荷（または「無担保」）と呼ばれますが、12b-1の手数料は最大0.50％になります。 投資顧問または他の金融専門家と仕事をしている場合、費用はしばしば低くなるため、Adv株は最良の選択肢になります。
クラス・シェアファンド
Instファンド（クラスI、クラスX、クラスY、クラスYとも呼ばれます）は、通常、最低投資額が25,000ドル以上の機関投資家のみが利用できます。
投資家が401（k）プランのように資金を集める場合、通常、他の株式クラスよりも低い経費率を有する機関投資家クラスのファンドを使用するためにブレークポイントを満たすことができます。
積み立てられた資金
積立物受渡し資金は、積立クラスのファンドなど、積立型ファンドに対するミューチュアルファンド共有クラスの代替物です。 名前が示すように、 投資信託の負担は免除されます（請求されません）。 通常、これらの資金は、積立金がオプションではない401（k）計画で提供されます。 積立不能のミューチュアルファンドは、ファンド名の最後およびティッカーシンボルの最後に「LW」で識別されます。
たとえば、A株ファンドであるアメリカン・ファンド・オブ・アメリカ・インコーポレーテッド（AGTHX）は、「アメリカン・ファンド・オブ・アメリカ・エルワイ」（AGTHX.LW）のオプションを負担しています。
クラスR株式ファンド
R株式ミューチュアルファンドには、フロントエンド・ロード、バックエンド・ロード、レベル・ロードなどの負荷はありませんが、通常は0.25％から0.50％の範囲の12b-1料金があります。
あなたの401（k）がR株式クラスの資金しか提供していない場合、投資選択に同じファンドの無償（またはロード放棄）バージョンが含まれている場合よりも費用がかかる可能性があります。
401（k）プランに見られる共通のRシェアファンドファミリーはアメリカンファンドです。 例えば、アメリカン・ファンド・オブ・アメリカ、アメリカン・ファンド・インフォマティクス・ファンド、アメリカン・ファンド・スモール・キャップ・ワールドをR1、R2、R3、R4のいずれかのクラスで見たことがあります。
自分の401（k）に貢献したときに、あなたの雇用主が出す可能性のある貢献を利用することが賢明です。 ただし、特に雇用者の一致がない場合は、 費用比率に注意を払うようにしてください。 したがって、自分の口座を開設し、無償資金を見つけることができます。
それは自分自身を顧問とする
投資アドバイザーを使用していない場合は、特定のシェアクラスに投資する必要はありません。 たとえば、無負荷資金は技術的に「シェアクラス」ではありません。
あなたがそれを自分で行うか、財政的な助言のために専門家を選ぶかは、顧問を選ぶことです。 いくつかの質問に答えることによってアドバイザーを雇う決定プロセスを開始します。友人にアドバイザーが必要な場合は、お勧めしますか？ あなたはアドバイザーとしてあなたを雇用したいのですか、または他の人を雇う必要がありますか？ 顧問を使用する金銭的コストと比較したあなたの時間の価値は何ですか？ あなたは投資研究と財務計画のプロセスを楽しんでいるのですか、それともあなたの財政を無視するという点で恐れていますか？
スキルと知識は良い判断よりも重要です。 一部の投資顧問および財務プランナーは、感情に害を及ぼしやすく、公正な判断をしていないと判断しています。 しかし、良い助言者はあなたのお金を論理的に見て、あなたの現在の生活をより完全に生きながら将来の財務目標に達することができる客観的なロードマップを立てるのに役立ちます。 これはあなたにとってどれくらいの価値がありますか？ 多分あなた自身の獲得したスキルと金融問題の知識は、多くの財務アドバイザーのそれよりも大きいですが、生活の質はどれくらいあなたの決定に影響しますか？
繰り返しますが、自分で行うか、専門家を使うかは、顧問を選んでいます。 この質問は、私が自分で雇うか、他の人を雇いたいのですか？ 誰か他の人を雇ったら、前に述べたような偉大な美徳（謙虚さ、正直さ、単純さ、節度と節約）を促進する構造の下で働く人を探したいと思っています。 これにより、手数料および/または彼らが販売する製品によってインセンティブを与えられた人だけによって支払われる顧問がほとんどなくなります。 言い換えれば、セールスマンは必要ありません。あなた以外の誰にも支払われない偏ったアドバイザーが必要です。
無負荷資金を考慮し、ベストの中から選ぶ
何かの "最高"を見つけることは、本当に主観的な運動です。 一人のために働くものは別の人にとって理想的ではないかもしれません。 しかし、ミューチュアルファンドについて言えば、個々の投資家にとって最高の総合的なエクスペリエンスを提供する無人ファンド会社がいくつかあります。
ワン・サイズ・フィットのミューチュアル・ファンド・ファミリーや投資会社はありません。 したがって、投資のために最高のワンストップショップを見つける方法はありません。 しかし、あなたは確かに賢明な投資家にとって最も重要なもの、すなわち幅広い選択肢、低い経費率、健全な投資哲学、経験豊かな経営者をいくつかの良い価値の象徴とみなして選択肢を絞り込むことができます。
最高の無担保ファンド・ファミリーのうち4つは、 Vanguard Investments 、 Fidelity Investments 、 T. Rowe Price 、 PIMCOです。
注：PIMCOは積極的に管理された債券ファンドの中で最も優れた選択肢を持っています。 また、フィデリティの資金のすべてが無償であるわけではありません。 彼らにはアドバイザー・シェアと積立金があります。
ベストファンドを研究して見つける方法
共有クラス（または非共有クラス）を問わず、信頼できるアドバイザーを含む他の誰かに任せるのではなく、独自の調査を行うことが賢明です。
良いオンラインリサーチツールを使用すれば、相互資金研究をより簡単に行うことができます。 初心者でもプロであろうと、最高の無負荷ミューチュアルファンドを購入したり、既存のファンドを検討したり、異なるファンドを比較したり、スクリーンしたりすることができます。 Morningstarは 、便利で使いやすいものです。 オンラインツール上の「画面」を検索することで、投資家は無負荷および強制的に放棄された資金の検索を絞り込むことができます。 ほとんどのオンライン・ミューチュアル・ファンドのリサーチサイトでは、「無料」または「プレミアム」アクセスを登録する必要があります。
ミューチュアルファンドの平均経費率を知る
これまで、費用と手数料を低く抑えることは、質の高いミューチュアルファンドを見つけるうえでの重要な要素であることを十分理解しています。 あなたの研究を行う前に、あなたはミューチュアルファンドの費用で何を期待するかについての良い考えを持っている必要があります。 宇宙から選ぶべき平均以下の経費率を持つ良いミューチュアルファンドがたくさんあります。 したがって、安価で高品質なものを手に入れることができれば、高価になることはありません！ 基本ファンドの平均経費率の内訳と比較を以下に示します 。
大口株式ファンド：1.25％
ミッドキャップ株式ファンド：1.35％
スモールキャップ株式：1.40％
外国株式ファンド：1.50％
S＆P 500インデックスファンド：0.15％
債券ファンド：0.90％
あなた自身（ミューチュアルファンド会社またはディスカウントブローカーと直接）に投資する場合、これらよりも高い経費率を持つミューチュアルファンドを買うことは決してありません！ 平均費用は、ファンドカテゴリ別に変化することに注意してください。 その根本的な理由は、大型国内企業と比較して情報が入手しにくい小型株や外国株などの特定のニッチな分野では、ポートフォリオ管理の研究費が高いことです。 また、インデックスファンドは受動的に管理されています。 したがって、コストを極端に低く抑えることができます。
注：これらの平均は、私が「近似近似」と呼ぶものであり、モーニングスターのミューチュアルファンドソフトウェアから直接取ったものです。 また、ほとんどのミューチュアルファンドリサーチサイトでも同様の数字を見つけることができます 。
インデックスファンドと積極的に管理されたファンドを検討する
なぜインデックスファンドは積極的に管理されたファンドよりも優れているのですか？ 長期的に見ると、インデックスファンドは、いくつかの単純な理由により、積極的に管理されているファンドより高い収益を上げています。
最高のS＆P 500インデックスファンドなどのインデックスファンドは、S＆P 500などの株式市場ベンチマークの持ち株（会社株式）およびパフォーマンスと一致するように意図されています。したがって、積極的に研究と分析を行う必要はありません所与の期間内に他の人よりも優れている可能性のある株式を探してください。この受動的な性質は、リスクの軽減と経費の削減を可能にします。
また、積極的なファンド・マネジャーは人間であり、貪欲、自己満足、傲慢といった人間の感情に敏感であることを意味します。 本質的に、彼らの仕事は市場を打ち負かすことです。つまり、しばしばそれらのリターンを得るために必要なリターンを得るために市場リスクを余儀なくされなければなりません。 したがって、インデックス作成は、「マネージャリスク」と呼ばれる種類のリスクを排除します。 少なくとも株式の選択に関しては、インデックスファンドマネジャーの人的ミスのリスクはありません。 自分の人間の感情の罠を避けることができるアクティブなファンドマネジャーでさえ、群れの非合理的かつしばしば予測不可能な性質を逃れることはできません。
インデックス・ファンドを管理する経費率として表現されるすべてのコストの中でベストは、積極的に平均を上回ることに関与しているファンドに比べて極めて低いです。 言い換えれば、インデックスファンドマネージャーは「市場を打ち負かそうとしていない」ため、管理コストを低く抑え、コスト削減をファンドに投資することで、投資家のコストを抑えることができます。
多くのインデックスファンドは0.20％以下の経費率を有しているのに対し、積極的に管理されている平均的なミューチュアルファンドは約1.50％以上の経費を支払うことができます。 これは、平均して、インデックスファンドの投資家は、毎年、積極的に管理されるファンドの1.30％の頭打ちから始めることができるということです。 これは大きな利点のようには見えないかもしれませんが、年間ベースで1.00％のリードさえ、アクティブなファンドマネジャーが長期間に渡ってインデックスファンドを破ることをますます困難にしています。 世界のベスト・ファンド・マネジャーでさえも、S＆P 500を5年以上にわたって一貫して破ることはできず、主要市場指数と比較して10年連続の優位性は投資の世界ではほとんど聞かれていません。
レイジーポートフォリオの投資へのアプローチを検討する
最後に、ここに記載されていないK株式、J株式、M株式、S株式およびT株式のようないくつかの他の株式クラスの種類があります。 投資は、健康、家族、幸福の追求など、生活の優先事項を単純かつ非妨害的にすべきである。 したがって、信頼できるアドバイザーを使用するか、低コスト、無負荷のインデックスファンドのシンプルなポートフォリオに投資してください。
あなたは、非常に少ないメンテナンスを必要とする投資の集まりである遅延ポートフォリオによって利益を得ることができます。 これは受動的な投資戦略と見なされ、遅延ポートフォリオは10年以上の長期的な投資家に最適です。 レイジー・ポートフォリオは、予期せぬ不安定な状況に対応して、恐怖、欲求、自己満足などの自滅的な感情に基づいて貧弱な意思決定を下す機会を減らすため、ほとんどの投資家にとって効果的なバイ・ホールド投資戦略の側面と考えることができます。短期的な市場の変動。 最良の遅延ポートフォリオは、この単純な「設定して忘れる」戦略のいくつかの重要な機能のために、平均以下のリスクを取って平均以上の収益を達成することができます。