あなたは思うより簡単に国際投資をするかもしれない
ここアメリカでは、これは時折、ヨーロッパの多くの個人や機関のための特に魅力的な選択肢であるという事実のおかげで、他の国や地域の資本市場に穀物の穀物の波を超えて探していたことがあります世界有数の企業 英国とオランダのユニリーバ、フランスのサノフィ、ドイツのヘンケル、スイスのネスレなど、10年間の資本増価と配当の10年後に所有者に報酬を与えた企業。
国際的な投資に精通していない人にとっては、これは質問：欧州の株式市場にどのように、正確に投資するのでしょうか？ さまざまな人々がこの課題に取り組むいくつかの方法の広範な概観を提供するために、投資家や資産運用会社や富裕層アドバイザーと仕事をしている場合の4つの主要な方法のリストをまとめました彼または彼女のポートフォリオ・マネージャーまたは財務アドバイザーは、大西洋横断の外国株式をよく構築された保有物バスケットに追加するという目的を達成する可能性があります。
ヨーロッパ株式市場に投資する最初の方法は、ヨーロッパ株式の株式を直接購入することです。 この方法は、最も直接的で、通常、国内証券を所有しているアメリカの投資家にはほとんど知られていません。 説明のために、スイスでChocoladefabriken Lindt＆Spruengli AGの株式を所有することを決定したとしましょう。
世界最大のチョコレート会社のひとつであるLindtは、世界中で幅広く事業を展開しており、その旗艦のLindtチョコレートブランドからGhirardelli、Russell Stover、Whitman'sまであらゆるものを所有しています。 一生のうちに露出と享楽の後でほとんどのアメリカ人がよく知っているすべての名前。 リンドは二重クラスの株式構造を持っていますが 、支配株主が保有するプライマリー・ストックはスイス証券取引所で取引され、議決権を有し、最終的に1株当たり67,150スイス・フランになりました。 米ドル換算では、現在の為替レートでは1株当たり約69,313ドルです。
この時点で、Lindt株を購入する方法の詳細は、取引を実行するために使用している証券会社に応じて異なります。 しかし、大多数の個人投資家にとっては、典型的には、ブローカーの株式取引デスクを電話で呼び出すことになり、実際のトレーダーがあなたを貿易を通じて歩かせることになります。 彼らは決済のためにスイスフランのためにあなたの米ドルを交換し、スプレッドをチャージし、次にあなたのブローカーが関係を持っているスイスの地元のブローカーのための追加の手数料を伴う委員会と一緒に最終的な実行価格を伝えます。
シェアがあなたの証券会社の口座に表示されると、株式はティッカーシンボルなしで表示されます （少なくとも、オンライン取引ができないティッカーシンボルが表示されます）。 株式は、実際のスイスの相場価格ではなく、米ドル相当額でも表示されます。スイス証券取引所で実際に相場を変更していなくても大きく変動するように見えることを意味します。あなたがそのポジションを売却し、得られたスイスフランを米ドルに戻した場合、その株式がどんな価値があるのかをあなたのブローカーに伝えています。
同じように重要なことに、スイスフランで受け取った配当は、通貨換算のスプレッドを除いて自動的に米ドルに換算され、仲介口座に入金されます。 米国との間の租税条約の下で、あなたがアメリカ国民としての権利を主張する特定の一連の書類を提出することを怠るのでなければ、スイス政府への外国税も、通常35％の率で保留されますスイスは、外国の配当金源泉徴収率を15％下げることを選択しました。
まれに、あなたのカストディアンはスイスの株式の相場をスイスフランで表示し、複数の通貨を口座に入れて配当がスイスフランになるようにすることもできます。
欧州株式に投資するこの方法の欠点の1つは、追加の手数料と経費が意味をなさせるためには、トランザクションごとに少なくとも数千ドルの投資が必要であるということです。 また、通貨換算コストによってポジション間の切り替えがより高価になるため、 バイ・アンド・ホールド投資の優先順位付けも検討したいと考えています。
ヨーロッパの株式市場に投資する第2の方法は、アメリカの預金預入証書を取得してヨーロッパ株式の株式を購入することです。 欧州の株式市場に投資するもう一つの方法は、米国預託証券（ADR）を通じて外国株式を購入することです。 私はこれまで何度もこれらについて書いてきましたが、短いバージョンはこれです：ADR預託銀行、通常ニューヨーク・メロン銀行、シティグループ、JPモルガン・チェース、または同様の金融機関の子会社は、海外在庫は直接。 その後、この外国株式をその本に置き、国内市場での証券取引を通常は店頭（OTC）市場で行うことで、所有権を表す証券を発行し、個人投資家は可能な限り株を売買することができます国内株式はオンラインで、ティッカー記号を入力し、取引を見直して、ブローカーに提出します。 違いは、ADR預託預託預金は、配当金を徴収し、米ドルに換算し、ADR所有者に分配し、それと引き換えに小額のADR手数料を請求することです。
ADR手数料を理解することは重要です。 この概要を読んで、 ADR料金と国際株式投資から期待されることを学んでください 。
多くの場合、ADR預託預託銀行は外国租税条約の提出も扱うので、15％の低い源泉徴収率は35％よりもむしろ配当金から控除されますが、必ずしもそれには頼ることはできません。 時には、ADRは外国企業自身によって後援されます。その場合、ADRはより透明性を持ち、提出する必要のない特定の規制申請書を提出します。 それ以外の場合、ADRは会社の後援を受けていませんが、ADRカストディ銀行は証券の市場があると考えており、株式へのアクセスを提供することによって手数料収入を生み出すことができるため作成されました。
ADRを扱う際の1つの課題は、多くの金融ポータルが配当の報告をしているかどうか、また国内証券のような税引前配当に基づく配当利回り 、外国配当の源泉徴収後の税金配当（そして、後者の場合、その割合）。 これは、リンゴとリンゴの配当の比較に到達するために調整する必要があることを意味します。 もう1つの欠点は、ADRプログラムが予期しないやり方で変更または変更される可能性があることです。 一方、ADRsの優れた特徴は、あなたが通常それを所有したいと思えば、それらを粉砕し、基礎をなす外国株を所有することができるということです。 これには、ブローカーとADR預託銀行のいずれか、または両方に手数料を支払うことが含まれます。
実際のADRの例は、ティッカー記号NSRGYを見て見つけることができます。 これらのADRは、発行された実際のネスレ株式およびスイスにおける貿易を保有することによりADR預託預託預託勘定として機能するシティバンクによって発行されます。
ヨーロッパ株式市場に投資する3つ目の方法は、特別なミューチュアルファンドとETFを購入することです。 欧州株式に投資するこの方法論は、多くの資本を必要としない小規模投資家にとって特に有用です。
欧州の国々では、 ミューチュアルファンドや交換ファンド（ETF）に投資して、本国に本拠を置く企業や事業の大部分を占めるETFに投資することで、他の方法よりも低コストで広範な多様化のメリットを得ることができます直接ポジションを構築しようとすることで達成することができます。 たとえば、これは決して投資アドバイスではなく、単にこれらの有価証券の一部がどのように働くかを示すための学術的イラストで、Vanguard FTSEヨーロッパETFであるティッカーシンボルVGKを見ていることに留意してください。 このプールされた構造は、オーストリア、ベルギー、デンマーク、フィンランド、フランス、ドイツ、ギリシャ、アイルランド、イタリア、オランダ、ノルウェー、ポルトガルに位置する企業の株式を含むFTSE先進国すべてのキャップインデックスのパフォーマンスを追跡しようとします、スペイン、スウェーデン、スイス、英国。 これを書いている時点では、ネスレ、ロイヤル・ダッチ・シェル、ノバルティス、HSBCホールディングス、ロシュ、ユニリーバ、ブリティッシュ・アメリカン・タバコ、トータル、BP、バイエルが最大10社です。 経費率は0.10％です。 12ヶ月の配当利回りは2.72％です。
しかし、それはすべての桃とクリームではありません。 伝統的なミューチュアルファンドやエクスチェンジ・ファンドとして構成されているかどうかにかかわらず、 インデックスファンドなどのプールされた車両を通じた投資には欠点があります。 一方では、ポートフォリオに潜在的に顕著な未実現キャピタルゲインがあることがよくあります。 確率の低いシナリオでは、 他の人の過去の利益に多額の税金を支払うことにつながる一連の出来事が存在します 。 ほとんどの投資家が気付いていない技術的なポイントは、資金があります。 おそらく、ファンドのポートフォリオの基礎的な業種や業界の重み付けを扱うことを含め、悪影響を払わなければならないという事実がさらに重要です。 例えば、前述のバンガードFTSEヨーロッパETFは、金融サービス会社に投資する資産の1/50以上を有しています。 これは、経済の1つの領域に重点を置いた意味のある量であり、 相関のあるリスクが多い可能性が高い領域です。
ヨーロッパの株式市場に投資する第4の方法は、重要な国際的な売り上げと利益を持つ国内企業の所有権を取得することです。 投資家、特に普通株式に投資することを嫌う投資家が、本社を所在する国に会社を誤って関連付ける傾向があります。 コカ・コーラ・カンパニー、プロクター・アンド・ギャンブル、ジョンソン（Johnson、Procter＆Gamble、Johnson）などの著名な少数株、場合によっては大部分の売上と利益の国際的な企業が起源となっている＆ジョンソン、フィリップ・モリス・インターナショナルがすぐに思い浮かぶ。 実際、米国は、S＆P500によって生み出された売上高の半分が米国外の活動から生じる時点に急速に近づいています。 2016年に、ヨーロッパはS＆P 500の収益の8％を少し上回り、12ドルのうち1ドルを占めました。
これは、国内の優良企業に投資することで、すでにそれを実現することなく、すでにヨーロッパに投資することができたと言えるでしょう。
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