なぜ家を買って国を建設するのか
2017年には、不動産建設が国の経済生産に1.07兆ドル寄与しました。
それは米国の国内総生産の6％ です 。 2006年の1兆9,500億ドルのピークを下回っています。 当時、不動産建設はGDPの 8.9％とかなりの部分を占めていた 。 不動産建設は労働集約的です。 住宅建設の低下が景気後退の高失業率に大きく貢献した理由です。
建設はGDPによって測定される不動産の唯一の部分です。 不動産は、経済的な幸福の他の多くの分野にも影響を及ぼします。 例えば、不動産売却の減少は、最終的に不動産価格の下落につながる。 それは、所有者が積極的に売っているかどうかに関わらず、すべての家の価値を下げます。 それは所有者が利用できる住宅担保ローンの数を減らします。 彼らは消費者支出を削減する 。
米国経済のほぼ70％は個人消費に基づいています 。 個人消費の減少は、景気の下落に寄与する。
それは雇用、所得、消費支出の一層の低下につながる。 連邦準備制度が金利引き下げに介入しなければ、その国は景気後退に陥る可能性がある。 住宅価格の下落についての唯一の良いニュースは、 インフレの可能性を減らすことです。
不動産と2008年の不況
住宅価格の下落は、当初 2008年の金融危機を 引き起こしたが、当時はそれを実現しなかった。
2007年7月までに、既存の一戸建て住宅の中央値段は、全米不動産協会によると、2005年10月のピーク以来4％減でした。 しかし、経済学者はどれほど悪いことに同意することはできませんでした。 景気後退 、 弱気市場 、 株式市場の是正の定義はよく標準化されているが、住宅市場についても同じではない。
多くの人は、1929年の大恐慌時の24％の減少と比較しました。 また、1980年代初頭の石油価格下落の中で石油生産地域の22〜40％の減少にも匹敵した。 これらの基準によって、不景気はほとんど目立たなかった。
いくつかの経済調査によると、住宅価格の10-15％の下落は資本を排除するのに十分であることが示された。 それは住宅所有者にとって深刻な痛みを引き起こす雪だるま効果を作り出します。 2007年にフロリダ州、ネバダ州、ルイジアナ州のいくつかのコミュニティで重度の株式損失が発生しました。振り返ってみると、私たちの多くは彼らに耳を傾けていたはずです。
2005年から2007年の間に発行された貸出金のほぼ半分がサブプライムでした。 これは、バイヤーがデフォルトする可能性がより高いことを意味していました。 実際の問題は、銀行がこれらの住宅ローンを使って数兆ドルのデリバティブを支援したことでした。 銀行はサブプライムローンをこれらのモーゲージ担保証券に入れた 。
彼らは、これらを年金基金、企業、退職者に安全な投資として売却した。 それは、 クレジット・デフォルト・スワップと呼ばれる新しい保険商品によって、デフォルトから「保険」されたからです。 最も大きな発行者はAmerican International Group Incでした。
借り手が債務不履行に陥ったとき、モーゲージ担保証券は疑わしい価値を持っていた。 多くの投資家が、AIGが現金を使い果たしたクレジット・デフォルト・スワップを行おうとしました。 それは、それ自体をデフォルトすると脅した。 だから、連邦準備制度がそれを救済しなければならなかったのです。 それがデリバティブが住宅ローンの危機を作り出した理由です。
ベアー・スターンズやリーマン・ブラザーズのような多くの抵当証券を保有する銀行は、他の銀行から逃亡した。 彼らのビジネスを実行する現金がなければ、彼らは連邦準備制度に助けを求めた。 連邦準備制度理事会（FRB）は、最初の買い手を見つけたが、2番目の買い手は見つけなかった。
リーマン・ブラザーズの破産により、2008年の金融危機が始まりました。
アメリカ人の大半は、今後2年間に不動産市場が崩壊すると考えています。 彼らは住宅価格が上昇し、連邦準備制度（FRB）が金利を引き上げるのを見ている 彼らには、崩壊が続くバブルのように見えます。 しかし、現在の住宅市場と2005年の市場には多くの違いがあります。 例えば、サブプライムローンは住宅ローン市場の5％を占めるだけです。 2005年には、彼らは20％を寄付しました。 また、銀行は貸出基準を引き上げている。 家のフリッパーは家のコストの45％を提供しなければならず、サブプライム危機の間に彼らは20％以下を必要としました。
最も重要なのは、住宅所有者が自宅から多くの株式を奪うことではないということです。 ホーム・エクイティは2006年に850億ドルに増加し、2010年には100億ドル未満にまで崩壊し、2015年まではそこにとどまった.2017年には140億ドルに上昇しただけである。 大きな理由は、倒産を提出する人が少なくなることです。 2016年に倒産したのは770,846人だけでした。 2010年には、150万人がそうしました。 あなたはObamacareに感謝する。 保険でカバーされている人が増えたので、医療法案に陥る可能性は低いです。 これらの違いは、住宅市場の崩壊の可能性を低くする。