債券の弾み付け戦略により、利回りの変動とリスクを軽減
事実、債券ファンドは個人投資家に決済日を知らせることは決してありません。最悪の場合でも投資家は少なくとも元本を返済します。 他のファンドと同様、債券ファンドは投資した資金を失う可能性があります。
一方、個々の債券戦略は有限の債券を保有しており、それぞれの債券の満期日は既知である。 したがって、ほとんどの場合、経済環境が債券に変わる場合でも、債券を満期まで保有し、最終的には元本の返済を得ることができます。
Bond Bullet戦略
弾丸戦略を使用する投資家は、同時に成熟するいくつかの債券を購入する。 この特定の成熟度を目標とすることによって、投資家はイールドカーブの特定のセグメントに投資することを目指します。つまり、「弾丸」という用語です。
他の2つの戦略、はしご、およびバーベルのように、弾丸戦略ポートフォリオの弾丸がすべて同時に成熟していても、それらはすべて異なる時期に購入されますが 、弾丸戦略は多様化による金利変動の影響を軽減します。
例えば、投資家はある年に10年債を購入し、3年後に次の購入を行う（今度は7年後に満期になる債券）。 介入時に料金が上昇した場合、投資家は初年度にポートフォリオ全体を投資した場合よりも高いレートを獲得します。
当然のことながら、2年の期間にも料金が下がる可能性があります。これは、投資家がより低い料金を獲得し、異なるアプローチでより良いものになることを意味します。 しかし、購入をずらすという主な目的は、弾丸戦略が有効な期間に急激に金利が上昇する可能性があるため、「ヘッジ」または保護することです。 戦略として、それは犯罪で例外的ではありません - それは必ずしも単一の債券を買うことを打ち負かすことはありませんが、それは偉大な防衛であり、元金の返還を保証し、金利リスクからあなたを保護します。
別の例：投資家は、2024年に娘が大学に向かうことを知っています。父親は、元金を保つことを望み、 株式よりも債券に投資し 、弾丸戦略を使うことを選択します。 このシナリオでは、父親は2014年、2016年、2018年、2020年、2022年の5つの異なる時期に投資し、毎回2024年に成熟する債券を1つ以上購入します。
- 生徒の父親は、弾丸戦略を働かせるために、すべての資金を同時に出す必要はありません。 債券の購入は、6年間にわたって行われます。
- 満期日は知られており、実際には娘の大学卒業の必要性に合わせて選択されているため、父親は必要な時に元本を返却し、弾薬戦略が債券の満期まで広がるにつれて安全を保ちます。
（大学の授業の例や退職の場合のように）特定の時間にお金が必要であり、その時間までにお金が必要でないことを知っている投資家は、しばしば弾丸戦略を使用します。
しかし、弾丸戦略は信用リスクに対する保護を提供しないことに留意してください。 いつものように、低格付の社債に投資するリスクは、あなたのリターンを高めますが、債務不履行のリスクも高めます。