個別債券と債券ファンド
考慮すべき最初の問題は、個人債や債券を所有することの問題です。 個々の債券のポートフォリオを構築する人は、大部分の債券が最終的には成熟しているため、株価指数市場では大幅な業績変動を見込む可能性は低いです。
債券債務不履行の可能性は常にありますが 、このリスクは質の高い問題に焦点を当てて緩和することができます 。
対照的に、債券ファンドは成熟せず、永久に変動する株価に基づいて評価されます。 その結果、債券ファンドの投資家は、株式市場の下落などの外的事象の影響に対してより注意を払う必要があります。
米国債：ストックベア市場のベストベット
金融市場には保証はないことを念頭に置いて、 米国債は株式が弱気市場にあるときに最も有利な債券市場セグメントです。
2000年10月11日から2003年3月10日にかけて発生した米国債市場は、米国株式が39％下落したが、10年債の利回りは4.63％ 3.59％になる。 （ 価格と利回りは反対方向に移動することに注意してください）。
2008年1月10日、2009年3月12日（住宅ローン/住宅ローン危機）の次の大型小口市場では、米国株式は45.3％下落したが、10年は3.91％から2.89％に上昇した。
その結果、国庫や財務省への配分を行った投資家は、全体的なポートフォリオの損失が少なくなりました。
このような理由の1つは、財務省の利益のために働くことができる経済成長の減速に対する恐怖のために株式市場が頻繁に下落することです。
国債はまた、株価が下落している通常の場合のように、投資家がリスクに逆らって成長するときに「 質への飛行 」の恩恵を受ける傾向があります。
ストックベア市場におけるより広範な債券指数
LPL FinancialのAnthony Valeriは、2014年1月のBond Market Perspectiveで、2004年から2013年までの14回の株式市場の下降を見てきました。 これらの景気後退の中で、米国株のS＆P 500インデックスは平均収益率-12.3％を記録しました。
これらの同じ期間に、米国バークレイズ米国総合債券指数は平均1.1％上昇した。 株式と債券の60％/ 40％のブレンドは、株式に完全に投資されたポートフォリオよりも平均5.3％高い-7.0％の収益率を平均した。
Valeri氏は、「株式と債券はともに低下したが、これは厄介な結果であり、分散の失敗を反映しているが、稀であるが、債券はその時点で株式を上回った。
ヒントと地方債：トスアップ
財務省のインフレ保護証券および地方債は、株式の弱気市場での保護を提供するかもしれない - それは売却の原因と規模に大きく依存する。 いずれの資産カテゴリーも2000年から2003年の間に利益をもたらしたが、これは株価の急激な下落をもたらしたが、金融システム全体の健全性に対する懸念はほとんどなかった。
これとは対照的に、2008年の弱気市場は、世界的な銀行システムの崩壊と経済不況の可能性についての懸念を伴って、深刻なものでした。 この最悪のシナリオはインフレではなくデフレ（価格の下落）を伴うため 、TIPS価格は下落した。 市の債券はまた、全体的な経済に対する懸念から、州および地方自治体の財政の崩壊に対する懸念が煽られたため、下回った。
この2つのカテゴリーに投資するファンドは、株式市場の弱気市場に対するヘッジを提供するかもしれないが、特に投資家がリスクに深刻な悪影響を及ぼしているかどうかは保証されていない。
株価下落時の債券市場セグメントの回避
株式銘柄市場が発生した場合、金利リスクとは対照的に、 信用リスクに最も晒されている債券市場セグメントは、価格低下の危機に最も陥っている債券市場セグメントです。
これには、投資適格社債 （特に低品質問題）、 高利回り債券 、 新興市場債券など、最も苦しむ可能性の高い順に含まれます。
投資家がリスクに敏感になると、これらのカテゴリーに投資された資金はほぼ確実に元本価値の低下を被ります。 その結果、これらの分野の投資家は、株式市場における弱気市場の有害な影響に十分注意する必要があります。
ボトムライン
債券は、グループの一員として、株価が下落しても株価が下がらない傾向があり、財務省は金融市場の混乱の恩恵を受けることが多い。 その結果、 債券への多様化は、株式市場の低迷の影響から投資家を守るためのクッションを提供します。 しかし、一部の債券市場は株式が下落すると損失を被るという事実に注意を払うことが不可欠です。 最も重要な持ち帰り：ファンドがその名前に「債券」を持っているからといって、 リスクが低いということを必ずしも意味するわけではありません。
免責事項 ：このサイトに関する情報は、説明の目的でのみ提供されており、投資勧誘と解釈されるべきではありません。 この情報は、いかなる状況においても、有価証券を購入または売却する勧告を表すものではありません。 あなたが投資する前に、常に投資顧問と税務専門家に相談してください。