株式市場を矮小化する市場
このグローバル市場には2つの層があります。 最初はインターバンク市場です。 最大の銀行がお互いに通貨を交換する場所です。 少数のメンバーしかいなくても、その取引は巨額です。
その結果、通貨価値が決定されます。
2番目の層は店頭市場です。 それはどこにあり、個人は取引します。 オンライン取引プラットフォームを提供する多くの企業が存在するため、OTCは非常に人気が高くなっています。 詳細については、 About Forex Tradingを参照してください。
外国為替取引は、2者間の契約です。 3種類の取引があります。 現物市場は、取引時の通貨価格のためのものです。 先物市場は、将来の合意価格で通貨を交換する契約です。 スワップ取引には両方が関わっている。 ディーラーは現物市場（現行価格）で通貨を購入し、先物市場で同じ金額を売る。 このようにして、彼らは将来、リスクを制限しました。 どんなに通貨が下がっても、先物価格を上回ることはありません。 一方で、彼らはスポット市場で購入した通貨を投資することができます。
インターバンク市場
銀行間市場は、互いに通貨を貿易する銀行のネットワークです。
それぞれにディーリングデスクと呼ばれる通貨取引デスクがあります。 彼らは互いに連続して接触している。 そのプロセスは、為替レートが世界中で均一であることを保証します。
最低貿易は、取引される通貨の100万です。 ほとんどの取引は、1,000万〜1億ドルの間ではるかに大きくなります。
その結果、為替レートは銀行間市場によって決定される。
インターバンク市場には、上記の3つの取引が含まれています。 また、銀行もSWIFT市場に参入しています。 それは彼らが外国為替をお互いに転送することができます。 SWIFTは、World-Wide Interbank Financial Telecommunicationsのための社会の略です。
銀行は、自分自身と顧客のために利益を生み出すために取引を行います。 彼らが自分のために貿易するとき、それは独占的取引と呼ばれます。 その顧客には、政府、ソブリン・ウェルス・ファンド、大企業、ヘッジファンドおよび富裕層が含まれます。 （出典：「FX取引の仕組み - インターバンクと外国為替」
ここに外国為替市場の15人の最大の選手がいる。
| バンク | 2015年の外国為替市場シェア |
|---|---|
| シティ | 16.11％ |
| ドイツ銀行 | 14.54％ |
| バークレイズ | 8.11％ |
| JPモルガン・チェース | 7.65％ |
| UBS | 7.30％ |
| アメリカ銀行 | 6.22％ |
| HSBC | 5.40％ |
| BNPパリバ | 3.65％ |
| ゴールドマン・サックス | 3.40％ |
| RBS | 3.38％ |
| ソシエテジェネラル | 2.43％ |
| スタンダードチャータード | 2.40％ |
| モルガンスタンリー | 1.97％ |
| クレディ・スイス | 1.66％ |
| ステートストリート | 1.55％ |
（出典：「FX Survey 2015」、ユーロマネー）
操作
2014年に、シティグループ、バークレイズ、JPモルガン・チェース、ロイヤル・バンク・オブ・スコットランドは、通貨価格の違法な操作に罪を犯しました。 彼らのやり方は次のとおりです。
銀行のトレーダーは、オンラインチャットルームでコラボレーションします。
あるトレーダーは、通貨で巨額のポジションを築き、毎日午後4時にロンドン時間にそれを降ろすことに同意します。 それがWM / Reutersの固定価格が設定されたときです。 その価格は、1分以内に行われるすべての取引に基づいています。 その分の間に通貨を売ることによって、トレーダは固定価格を下げることができます。 これは、ミューチュアルファンドのベンチマークを計算するために使用される価格です。 他の銀行のトレーダーも、固定価格がどうなるかを知っていたために利益を得るだろう。
これらのトレーダーはまた、顧客に通貨価格について嘘をついた。 バークレイズのあるトレーダーは、「私と取引したり、将来のビジネスをしてくれるかどうかは変わらないが、これは最悪の価格だ」と説明した（出典：「The Forex Fix」、Financial Times、November 12、 2015年5月20日、ニューヨーク証券取引所（NYT）の「外国為替市場のリギングにより、
小売市場
シカゴ・マーカンタイル取引所は、通貨取引を初めて提供した。 それは1971年に国際通貨市場を開始した。他の取引プラットフォームには、OANDA、Forex Capital Markets、LLCおよびForex.comが含まれる。
小売市場には、インターバンク市場よりもトレーダーが多い。 しかし、トレードされる総ドル額はそれほど多くありません。 小売市場は為替レートに大きな影響を与えません。 （出典：「 外国為替市場 」、コロラド大学、Martin Boileau）
中央銀行
中央銀行は、外為市場で通貨を定期的に取引していない。 しかし、彼らは大きな影響力を持っています。 中央銀行は外貨準備高で何十億もの債券を保有している 。 日本は1兆2,000億ドルで、主に米ドルである 。 日本企業は輸出のための支払いでドルを受け取る。 彼らは円で彼らの労働者に支払うためにそれらを交換する。
日本は他の中央銀行と同様に、外国為替市場では、値を下げたいときに円をドルで取引することができます。 それは日本の輸出を安くする。 日本は、円の価値に影響を及ぼす金利の引き上げや引き下げなど、より間接的な方法を採用することを好む。 （出典：「FX市場の主要プレーヤー」、FXStreet.com。）
例えば、連邦準備理事会（FRB）は、2014年に金利を引き上げると発表した。これによりドルの価値は15％上昇し、 資産バブルを生み出した。
歴史
過去300年の間、何らかの形の外国為替市場がありました。 米国の歴史の大部分については、唯一の通貨取引業者は多くの国でビジネスを行っていた多国籍企業でした。 彼らは外貨へのエクスポージャーをヘッジするために外国為替市場を利用した。 それは、米ドルが金の価格に固定されたからです。 詳細については、 Gold Price Historyを参照してください。
外国為替市場は1973年まで離陸しなかった。それは、 ニクソン大統領がドルの価値を1オンスの金の価格に完全に引き上げた時である。 いわゆるゴールドスタンダードは、ドルを1オンスの金の1/35の安定した価値に保った。 詳細については、「 ゴールドスタンダードの歴史」を参照してください。
Nixonがゴールドスタンダードを廃止した後、ドルの価値は急速に落ち込んだ。 ドルインデックスは、企業にこのリスクをヘッジする能力を与えるために設立されました。 誰かがトレード可能なプラットフォームを提供するために米ドルインデックスを作成しました。 まもなく、銀行、ヘッジファンド、投機的なトレーダーらが市場に参入した。 彼らはリスクをヘッジするよりも利益追求にもっと関心がありました。