国の中央銀行は実際にお金を印刷しますか？
連邦準備制度がどのように「お金を印刷するか」を理解するために、今日使用されている資金の大半は現金ではないことを覚えておいてください。 それは銀行の預金に加えられた信用です。 これは、雇用者が給与を銀行口座に直接預けた場合に受け取るクレジットの種類に似ています 。
連邦準備制度理事会が「お金を印刷する」と言っているとき、それは加盟銀行の預金に与信を追加することを意味する。
また、連邦準備制度理事会（FRB）は、 広大な金融政策に従事しているときはいつでも、金を印刷していると言います。 これが、FRBが資金や供給に利用可能なマネーサプライを管理する方法です。 その供給の可用性は流動性と呼ばれます。 連邦準備制度は金融政策で流動性を管理している。 「貨幣を印刷する」とは、借入、投資、 経済成長を促すFRBの解決策であり、これら3つの事柄はすべて景気後退の終結に役立ちます。
どのように連邦準備制度が「金を印刷するか」
連邦準備制度には、金融政策に影響を及ぼすための2つのツールがあります。 1つは給餌金利です。 連邦公開市場委員会 （ Federal Open Market Committee ）は連邦準備制度理事会 （FRB）の運営委員会です それは金融政策を導く。 それは、お金を印刷したいときは、給餌金利の目標を下げます。 連邦準備制度基金は、毎晩銀行が準備金を確保する必要があるものです。 必要に応じて、銀行は、要件を満たすために別の銀行から供給された資金を借り入れる。
それが支払う金利は、給与金利と呼ばれます。
FOMCがファンドファンドのレートの目標を下げると、銀行は借り入れたファンドのファンドの払い戻しを少なくすることができます。 彼らは興味をそそることは少ないので、貸し出すお金が増えます。 銀行は、それが保有する必要がないすべてのドルを貸したい。
だから、FOMCがフィードファンドのレート目標を下げるとすぐに、銀行は遵守します。 その後、他のすべての金利を引き下げる。
それは資本をより手頃なものにするので、企業や投資家は借り入れる可能性が高くなります。 投資収益率が金利よりも高くなると予想される場合、投資は良い考えのように見えます。 このように、高い流動性は経済成長を促進する 。 それはちょうどお金の供給にお金を追加するようなものです。
連邦準備制度のもう一つのツールは公開市場操作です。 連邦準備理事会（FRB）は、 財務省証券やその他の証券を銀行から購入し、信用証券で置き換える。 すべての中央銀行は、この独特な能力を持って、薄い空気から信用を創出します。 それはお金を印刷するのと同じです。
2008年12月から2014年10月まで、FRBは量的緩和を開始した。 それはオープンマーケットオペレーションの大規模な拡大でした。 国の中央銀行は、マネーサプライに4兆ドルを追加した。 これは、Treasurysをメンバー銀行から購入することで実現しました。 それは彼らの本のクレジットに同じ金額を加えて支払った。 400億ドルの100億ドルの請求書を印刷し銀行に貸し出して貸し出すことと同じように経済に影響を与えました。
連邦機関は「金を解読する」こともできる
過度に過大な金融政策がインフレを引き起こす可能性がある。 安価な資本がより少ないベテラン企業を追いかけると、その資産の価格が上昇します。
これは、投資が住宅、 金 、石油バレル、ハイテク企業にあるかどうかにかかわらずそうです。
インフレの最も一般的な指標である消費者物価指数は 、これらの価格上昇のすべてを記録していない。 石油価格を捕捉しますが、金や株価は捕獲しません。 それは住宅を測定しますが、販売する住宅ではなく賃貸料を測定する統計を使用します。 だからこそ連邦準備制度の動きは、インフレだけでなく資産バブルも容易に作り出すことができるのです。
人々は連邦準備制度が、すぐにそれを「解読」することができないことを理解していないので、連邦準備制度の資金を心配している。 それは、流動性を枯渇させる為の金融緩和政策を用いている。 それは流通からお金を取り出すのと同じ効果があります。
マネーサプライの資本金を減らすために、連邦機関はフィードファンドの金利を引き上げる。 それが起こると、銀行は貸し出すお金が少なくなります。
彼らは連邦準備制度理事会の準備要件を満たすために一晩預金口座に飼料を保つためにお互いにもっとお金を払わなければならない。
給与金利を上げると、すべての金利が上昇します。 それは、ビジネス拡大、自動車、家庭のために借りるほうが高価になります。 それは経済成長を遅らせ、インフレを促進する需要を枯渇させる。
連邦機関は、QEの影響を逆転することもできる。 これは、Treasurysとモーゲージ担保証券をその銀行に売却することによってこれを行います。 人々は銀行がこれらの有価証券を購入しないことを心配しますが、選択肢はありません。 連邦準備理事会（FRB）は、銀行の貸借対照表からドルを取り除き、これらの有価証券で置き換える。
ドルはどうなりますか？ 彼らは消える。 言い換えれば、連邦準備制度理事会（FRB）が最初に彼らを得た薄い空気に戻ってしまう。