最も古い投資手法の1つへの初心者向けガイド
従業員によって異なりますが、配当成長アプローチの要点は、以下のいくつかを組み合わせる傾向があります。
- 毎年、 インフレに等しいか実質的に超過する率で配当を増やす偉大な企業集団を構築する。
- 繰り延べ税を活用するためには、長期にわたってポジションを握ることがよくあります。なぜなら、より多くの資本があなたのために働くことが可能になるためです。
- さまざまな業界やセクター間で多様化するため、配当の流れは石油、銀行業、鉱業など経済の単一の分野にあまり依存しません。
- 配当の伸びが、借金を絶えず拡大させるのではなく、実質的な基礎利益の高水準によって賄われていることを確認する。
- 異なる国の株式を所有しているので、単一の政府への依存を減らすために、複数の通貨で配当を徴収します。
良い配当成長株がどのように見えるかを視覚的に把握したい場合は、スイスの大手ネスレが、過去10年間の現金配当を0.10スイスフランから1株当たり2.30スイスフラン（2017年10月現在）数十年。 最初の購入以外で株式を1回も購入したことのない投資家は、文字通りコーヒー、紅茶、チョコレート、冷凍ピザ、アイスクリーム、ベビーフード、シリアル、スパークリング水、猫の食べ物は、地球上のほぼすべての国で販売されています。
それは美しい光景です。 それは、私がほとんどいつもネスレの純買い手であり、予想外の事態がなければ、夫と私はいつもそれらの株式を彼らの売却を禁止する信託基金の子供たちの子供たちに残すことを完全に期待している理由の1つです。
配当の成長の投資家が採用しているより興味深い面のいくつかを議論するために少し時間を取ってみましょう。
最大の現行価値配当のために行く
2つの異なる株式を購入するかどうかを選択するとします。 あなたは自分の投資ポートフォリオのどちらを好むでしょうか？
- 株式Aの配当利回りは3.00％です。 取締役会は歴史的に年間配当を5％増やし、配当性向は現在60％である。
- 株式Bは0.50％の配当利回りを有する。 同社は、過去5年間で希薄化後EPSの20％+ジャンプが珍しくないほど急速に成長しています。 それに応じて配当はほぼ常に増加する。 現在、配当性向は10％です。
配当成長戦略に従えば、おそらく株式Bを選ぶつもりです。 これは直観に反しているように見えるかもしれませんが、あなたは株式Aよりも所有することにより、より大きな総配当金のチェックを行うことになります。
利益が上がり、利益と一緒に配当が増えれば、あなたの利回りは成長の遅い会社を追い抜き始めます。 コア・ビジネスが最大の可能性を発揮し、毎年生成される余剰分の多くがインテリジェントに再投資されることはありえません。 その瞬間が到来すると、 株主フレンドリーな経営陣は、スピゴットをオンにして配当金や株式買い戻しの形で資金を出庫することによって、余剰金をオーナーに返却する。
歴史的に、マクドナルドやウォルマートなどの企業は優れたケーススタディを提供しています。 初期の年に、これらの企業が米国（そして後に世界）を横断していたとき、配当利回りはあまり高くありませんでした。 しかし、株式を購入したのであれば、期間に応じて5〜8年以内にかなりの配当利回りを実際に徴収していたはずです。
株価だけをチェックして、1970年代から1980年代に新聞を開設した場合は、この重要な真実を見逃してしまい、どちらかの企業を買うことは決してありませんでした。なぜなら、（一見して） 株式 。
成長が健康なオペレーティング環境（および安全対策）を示す
どのような状況では夜にもっと眠ることができるでしょうか？今日は配当を小額にするかもしれないが、毎年高い売上と利益を得ている会社、またはあなたに大きな配当を支払っている企業を所有していて、 、コアビジネスの低下？ 成功した企業にある程度の保護が追加されていると感じる場合は、この投資戦略を検討することをお勧めします。
このアプローチにはいくつかの知恵があります。 米国では特に、 取締役会は、振り向いて切り詰めなければならないと考えている場合、配当を引き上げる可能性は低い。 したがって、1株当たりベースでの配当率の増加は、しばしば、 損益計算書および貸借対照表に最も近いアクセス権を有する人々からの信頼の投票を表す。 そのような権威ある地位に選出されるのに十分な資質を持つ成功した男性と女性でさえ、自らの興味に合った自己欺瞞の影響を受けないわけではありませんが、それはしばしば適切な指標ではありません。
あなたの株式を売ることなく自由で、ソフトフォームの合成トレーリングストップ
トレーリング・ストップ・オーダー とは、株式仲買人として利益を確保するように設計された証券会社に入力できる取引の一種です。 株価が上昇すると、トレーリング・ストップ・オーダー自体が調整され、株価が一定額または一定の割合で下落した場合、株式は清算されます。 私がそのリンクで説明したように：
Hersheyの500株を1株当たり50ドルで購入したとします。 現在の価格は$ 57です。 あなたはあなたが作ったが、それ以上の増加から恩恵を受けることを望んで、株式を保持し続けたいと思っている株利益の少なくとも$ 5をロックしたい。 あなたの目的を達成するために、一株当たり2ドルのストップ値で後発停止注文を行うことができます。
実際には、ここでは何が起こるのですか？ハーシーの普通株式の価格が上昇すると、注文はブローカーの本に載って自動的に上向きに調整されます。 あなたの後続停止注文が行われた時点で、あなたのブローカーは、価格が$ 55（現在の市場価格$ 57 - $ 2のトレーリング・ストップ・ロス= $ 55の販売価格）を下回ると、HSYを売ることを知っています。
ハーシーは、1株当たり62ドルまで着実に増加していると想像してください。 現在、トレーディング・ストップ・オーダーは自動的にペースを維持し、60ドルのセール価格（現在の株価62ドル - トレーディング・ストップ・バリュー2ドル= 1株当たり60ドル）で マーケット・オーダーに 変換されます。 これは、何らかの転位イベントや入札の突然の下落がなければ、株式1株当たり10ドルのキャピタルゲインを提供するはずです（例えば、株価が適切な状況下で60ドルを超えることなく、1株あたり62ドルから1株あたり40ドルに直接行くことができます。多くの新規投資家が失った）。
配当利回りは、配当利回りが株式の下に柔らかい床を作り出す点で独特の利点があります。 それは後続のストップと同じくらい絶対的ではありませんが、配当が安全であると考えられる限り、すなわちボードがそれを削減または削減する機会はほとんどありません。配当利回りがそうなるようなポイントがあります投資家が市場に参入し、有利な支払いを利用して減少を止める傾向がある、銀行預金、マネーマーケット、または債券で得られるものに比べて魅力的です。 例えば、あなたがエネルギーアナリストであって、配当をカットしている大手の巨人の確率が非常に低いと分かっていたとしても、株式は0％近くの金利の世界で8％あなたやあなたのような人々は、座って株価が20％を下回るポイントまで下がることはほとんどありません。 その時点に達するずっと前に、あなた、あなたのクライアント、あなたの雇用者、あなたの家族、そして経済学を理解しているあなたの周りの皆が小切手帳に手を伸ばして買い物を始めます。
この現象についてさらに詳しく知りたい場合は、ベアマーケットでなぜ配当支払株式が落ちる傾向があるのかという記事のトピックを展開します。
受動的な収入をより多くの税金を引き下げることができるように
最近の配当税の引き上げは、一部の所得投資家の懸念を押しのけて、連邦レベルで最高の有効配当税率を15％から23.8％に上げたにもかかわらず、配当成長株から得られる受動収入は、同等の投資資産。 これは、貯蓄商品の金利が魅力的な通常の金利環境では特に当てはまります。 例えば、配当成長株からの収入1ドル当たりの過去の税引後収益を、社債、譲渡性預金証書、マネーマーケット・アカウント、 マネー・マーケット・ファンド 、貯蓄口座、当座預金、金売却益、銀、その他の商品、グッズ、年金所得など
同様に重要なことに、普通の課税対象の仲介手数料で保有されている株式は、あなたが死ぬと相続人に預けるときに段階的なコストベースで享受されます。 つまり、 株式公開でスターバックスを10,000ドル買って、それが$ 750,000 +になるのを見たら、あなたが離婚すると、あなたの子供は相続税を免除されるだけでなく（あなたが不動産税の制限を受けているならば）、連邦政府と州政府は、75万ドルを支払ったようなふりをすることを認めている。 つまり、彼らが今日それを75万ドルで売ったら、彼らは譲渡益税を払うつもりはないということです。