投資前の重要なヒント
この記事では、債券ファンドをより詳細に見て、国際投資家のためのいくつかの重要な考慮事項を特定します。
簡単な概要
テンプルトン・グローバル・ボンド・ファンドは、量的および質的分析と現地調査を組み合わせて、グローバルな投資機会を特定しています。 このチームは、通貨、金利、 ソブリンクレジットの価値の機会につながる経済的な不均衡を特定し、リスクを絶えず評価し、世界経済と信用サイクルが進展するにつれて焦点をシフトする深い国の分析に焦点を当てています。
このファンドは、2017年中頃から最低1,000億ドルの投資を行い、管理対象資産は約400億ドルです。 Morningstarは、ファンドのポートフォリオを、ほとんどの国際的な債券ファンドで期待される、低〜中程度の債券で、期間が限られている（他のファンドよりも金利リスクが低いことを意味する）と分類しています。
リスク調整後のリターンに関しては、同ファンドは同等のリスクを伴って一貫してベンチマークを上回っています。
以下の手数料は、投資信託の投資家に適用されます：
| 総経費率 | 0.96パーセント |
| 純費用率 | 0.93パーセント |
| 最大初回販売料金 | 4.25％ |
| CDSC | 0.00パーセント |
| 12b-1料金 | 0.25パーセント |
* 2017年1月現在（毎年更新）。
Morningstarによると、これらの手数料は同等のファンドの平均を下回り、23％の控えめな回転率は、利益に食べられる付随的な取引コストを削減するのに役立ちます。 多くの世界的な債券交換取引ファンド （ETF）は、わずか0.20％で平均的な経費率を提供する可能性があるが、投資家は実績のある同じ経営陣にアクセスすることはできない。 ただし、投資家は投資を決定する際にこれらの手数料を考慮する必要があります。
利点とリスク
テンプルトン・グローバル・ボンド・ファンドは1986年以来、パフォーマンスとモーニングスターの格付けに関しては大きな実績を残しています。
ファンドへの投資のメリットは次のとおりです。
- 多様化 。 ファンドの多様なポートフォリオには、世界各地に150以上の異なるポジションがあります。 これらのポジションは常に流動性がありますが、ファンドのアメリカへのエクスポージャーは40％、アジアへのエクスポージャーは25％、ヨーロッパへのエクスポージャーは4％、2017年半ばには70％が確定利付に、30％が現金に投資されました。
- 経験豊かな経営 。 このファンドは、2001年以来マイケル・ハサンスタブによって運営されており、世界各地にある大規模なアナリストチームによって支援されています。 リスクを平均的な水準に維持しながらベンチマークの指標を上回るこのチームの能力は、他の多くのチームとは離れています。
- 限られた期間 。 ファンドの存続期間は限られている傾向にあります。つまり、ファンドは同等の債券よりも金利リスクが低くなる可能性があります。 中央銀行が金利を上げても魅力的な債券投資になる可能性がある。
ファンドへの投資のリスクは次のとおりです。
- 債券リスク 。 多くの債券投資は、中央銀行によって設定された金利に依存している。 加えて、債券は、経済危機の時代に株式より流動性が低い傾向があり、資金に悪影響を及ぼす可能性があります。
- 政治的リスク 。 ソブリン債券は、より大きな政治的リスクを負うため、国内債券よりもリスクが高い 。 例えば、国は、自国の債券を返済しないよう決定し、債務不履行に陥る可能性があります。
- 金利リスク 。 金利は、2008年の金融危機の後、先進国全体で過去最高を記録しました。 2017年の米国のように上昇する金利は、ファンドの債券価格を下げる可能性がある。
考慮すべき代替案
多くの異なるグローバル・ボンド・ミューチュアル・ファンドとETFがあります。 Morningstarには300種類以上のグローバルボンドミューチュアルファンドが掲載されていますが、ETFdb.comには類似の基準を満たしたETFが20種類近くリストされています。
いくつかの一般的なグローバル債券ETFには、
- RiverFront戦略的収入基金（RIGS）
- FlexShares Readyアクセス・バリアブル・インカム・ファンド（RAVI）
- PowerSharesグローバル短期高利回り債券ポートフォリオ（PGHY）
- SPDRバークレイズ・インターナショナル・トレジャリー・ボンドETF（BWX）
- iShares国際財務省ETF（IGOV）
人気のあるグローバル・ボンド・ミューチュアル・ファンドには、
- PIMCO外国債券ファンド（PFOAX）
- ペイデングローバル債券ファンド（PYGFX）
- コンサルティンググループ国際債券ファンド（TIFUX）
- SEI国際債券ファンド（SEFIX）
- DFA 5-Yrグローバル債券ポートフォリオ（DFGBX）
ボトムライン
テンプルトン・グローバル・ボンド・ファンドは、世界で最も人気のある国際債券ファンドです。 モーニングスターからの5つ星評価とベンチマーク・ビート・リターンの歴史を踏まえて、国際投資家はファンドをポートフォリオの債券オプションとして慎重に検討する必要があります。 しかし、ファンドに関連する費用や資産クラスに影響を及ぼす固有のリスク要因にも注意する必要があります。