ほとんどの経験の浅い投資家のための最も簡単で優れた投資戦略
これにより、新しい投資家として、さまざまな条件に慣れ親しむことができ、様々な家族運が集まる方法を区別する信念と気質を理解することができます。
私たちは、彼らが何をしているのかわからない人たちのために、おそらく単一の最善の投資戦略から始めようとしています：低コスト、広範に多様化した受動的アプローチ（ここからLCWDPAとして省略します時間）。 低コストで広範に多様化したパッシブ投資戦略は、可能な限り低いコストで、可能な限り低い回転率（ 繰延税金を利用して ）で保有されている十分に多様化した代表的な普通株式リストが、多くの考えをせずに市場平均リターンを生成する。
本質的に、LCWDPAは以下を求めている：
- 複数の業種、セクター、 時価総額 、さらには国によって均等に配分された、優れた長期保有物の大量購入
- どのような悩みを抱えているかにかかわらず、ほとんどすべての条件でこれらの持ち株を売ることは決してない
- 新しく現金を預金口座に入金して定期的に購入し、おそらくあなたの配当金を再投資します
- あなたが貯めるすべてのペニーはあなたの家族のために別のペニーのコンパウンドですので、コストをできるだけ低く保ちます
学術的な証拠は、それが働くだけでなく、投資家を自分自身の不合理から守り、会計と財務を理解する必要性を減らすため、ほとんどの状況でうまく機能することを明確に示しています（ 損益計算書の読み方や、 バランスシート ）、ほとんど時間のコミットメントを必要とせず、汚れて安いです。
この投資戦略とインデックスファンドの間のつながり
LCWDPAは永遠に残っていますが、ファッションや音楽のように、数十年ごとに人気が高まり、ファッションや音楽のように流行っているようです（これは恥ずべきです。それ）。 この投資戦略を活用する最も簡単な方法は、 インデックスファンドを購入し、 ドルのコスト平均化と呼ばれる実践を通じて定期的な追加購入を行い、残りの時間を費やすことです。 過去は将来の保証ではありませんが、投資家がこの処方を遵守して25年以上保持した場合は、何年もの長期間の痛みにもかかわらず、結果は非常に有利です。
この投資戦略の最新の急激な上昇は、投資ファンドの設立者であるジョン・バーグ（John Bogle）に信用されるため、適切と思われます。 LCWDPA。
Bogleは、プリンストン大学で上級者として務めた研究プロジェクトでLCWDPAがうまく機能する理由の数学的基礎を最初に発見しました。 この研究は、卒業論文につながりました。この論文は、その後数年後の最初のS＆P 500インデックスファンドで最終的に明らかになりました。 今日、彼が実現したファンド、Vanguard 500 Indexは世界のどこでも最大級です。 資産は190億ドルを超え、回転率はわずか3％（平均株価が33年間保有されていることを示す）であり、 ミューチュアルファンドの経費率は年間0.17％です。 それは他のほとんどのワンストップの個々の金融商品よりも多くのアメリカ人のための安全な退職を独力で提供しています。
インデックスファンドは常にパッシブ投資戦略と同じではない
実質的な意味を持つ投資家にとって、この特定の投資戦略を活用したい場合、 インデックスファンドはしばしば準最適な選択です。
Bogle自身が、 Mutual FundについてのCommon Senseと呼ばれる優れた論文を含む彼の著書の多くに書いているように、ミューチュアルファンドを完全に追い越そうとする純資産の終わりには、同じインデックス作成哲学を用いて個々の株式の直接ポートフォリオを構築する。 費用は最も安いインデックスファンドよりも低くなるだけでなく、アカウント所有者は、政府が取ったポートフォリオの割合を最小限に抑えるために、減税収穫と呼ばれる別の投資戦略を利用することができます。
そのような行為がどのように見えるかの完全な例は、INGコーポレートリーダーズトラストです。 1935年には、ポートフォリオ・マネジャーが30名のブルーチップ・配当支出株を集め、マネージャーはなく永遠に、報酬やコストはほとんどかからなかった。 株式は、買収されたとき、破産されたとき、または配当の排除や債務不履行などのその他の重要な出来事に苦しんだときにのみ削除されました。 雨や輝き、地獄や高い水、不況、 不況 、戦争、平和、 インフレーション 、デフレ、そして想像を絶するあらゆるシナリオで、株式はそのまま残った。 ポートフォリオは、所有者が慈善事業に費やしたり、救済したり、再投資したり、寄付したりするための配当金を支払った。
トピックに関する学術研究を見ている人は、 インデックスファンドよりもさらにパッシブであるこの「ダムマネー」投資戦略は過去79年間に平均的なミューチュアルファンドを崩壊させ、競合他社の2倍近くになります。 以前の持ち株は現代の帝国によって買収されたので、企業のリストはまだ素晴らしいです。 例えば、未経験の投資家は、元の株式リストを見て、ニュージャージー州のスタンダードオイルとソーコニ - バキュームオイルが現在無効であると誤って判断するかもしれません。 それどころか、彼らは長年にわたって買収され、現在の所有者であるExxon Mobilの株式と交換された。 アチソン、トピーカ＆サンタフェ鉄道は、 ウォーレン・バフェットの財閥であるバークシャー・ハサウェイによって買収されたバーリントン・ノーザン・サンタフェによって買収された。
このアプローチの仕組みを知らない人たちから、低コスト、広範に多様化した受動的な投資戦略に耳を傾けることの最大の異論の一つは、破産と関係しています。 "もし株式の一部が破産し、あなたがそれらに入れたすべてを失うとどうなりますか？" 彼らはポイントが証明されているかのように叫ぶ。 真実と違うことがあってはならない。 ポートフォリオが質の高い企業で構成され、十分な構成員に分散されている場合、ほとんど問題にはなりません。 例えば、我々が議論してきたINGコーポレート・リーダーズ・トラストは、Eastman Kodakの株式を保有していたが、これは破産裁判所の保護を求める前に事実上0ドルになった。 しかし、終値が1株当たり0ドルで終わったにもかかわらず、イーストマン・コダックは依然として信託の所有者を、1）数年にわたって膨大な金額にしている.1）配当は長年にわたって支払われた.2）スピン3）破産申請によって達成された税務上の損失のクレジットであり、他のより成功した投資保有からの収入を遮蔽する。 どうやら、これは、経済的現実を無視して、株式チャートだけを愚かに見ている非専門家によって、便利に忘れられている（または、おそらく未知）。
このパッシブな投資戦略には誰が最適ですか？
一般的に言えば、この資金管理スクールの利点を最大限に活用できる個人投資家は、
- 自分の資産を管理するのに多くの時間を費やしたくない。 彼らは暖炉で10Kファイルを読むという考えを味わうのではなく、むしろ友人や家族と一緒に他のことをやっているだろう。
- 感情的に安定していて、株が暴落したときに眠りの瞬間を失うことなく、心を支配することができます（基本的なポートフォリオは、年々大きく変わらない高品質の青いチップでできている1900年、1950年、2000年、2050年のいずれにせよ、人々はまだ表面を消毒するために何らかの形のCloroxを使用する可能性が高い）。
- 何かを "行う"必要性を感じないでください。 たとえ彼らのお金のためのより良い使用があると思っていても、彼らの背後に座って絶対にゼロの行動をとることができます。
- 友人や同僚の前でスマートに見える必要性を感じないでください。 それは信じがたいかもしれませんが、私は何度も 理想的な投資ポートフォリオを 投げ捨てることを見てき まし た。彼らは古い大学の同級生と一緒に飲むときに聞いた何らかのゴールドラッシュを見逃しているように感じました。 それは彼らがポートフォリオの仕事を忘れたかのように、できるだけ安全な方法でお金を稼ぐことです。
- 特定の年に特定のインデックスを下回っているのか、それを上回っているのかは気にしないでください。 それは公理ですが、INGコーポレート・リーダーズ・トラストのようなポートフォリオは、 S＆P 500またはあなたが関心を持つ任意のインデックスから、特定の期間に大きく分かれて行きます。なぜなら、定義上、それは異なるグループの株式を所有しているからです。 基盤企業が最初にポートフォリオに含まれていた理由がわかっていれば、報告された数字があなたが新聞で読んでいるものと異なる場合でも、投資戦略に満足しているはずです。
より多くの投資戦略について学ぶ
あなたの気質に合った投資戦略があるかどうか調べるために、関連記事を読んでください。 たとえば、強力な財務と優秀な経済学を兼ね備えた真の優秀なビジネスをいくつか購入するという焦点を絞ったアプローチが望ましいかもしれません。 また、10年または25年間毎年配当を増やした普通株式のリストを購入することをお勧めします。郵便物を受け取る小切手が各通過シーズンごとに大きくなる限り、喜んで掛かります。