低金利のための債券市場に感謝
財務省債券は、政府と消費者に余分な支出資金を提供することによって経済に影響を与えます。
これは、財務省の債券は本質的に国内消費者が通常購入する政府への融資であるためです。
様々な理由から、外国政府は財務省債の大部分を購入する。 実際には、彼らは米国政府に貸付を提供している。 これにより、議会は経済を刺激する、より多くを費やすことができます。 また、米国の負債も増加する。 米国債の最大の所有者は中国、日本、石油輸出国である。
財務省の債券はまた、消費者を助ける。 債券に対する大きな需要があるとき、それは金利を下げるからです。 米国政府はバイヤーを引き付けるほど多くを提供する必要はありません。 財務省債券は、他の債券の金利に影響を与えます 。 財務省の投資家は、他の債券の安全性にも関心があります。 財務省の金利が低すぎると、他の債券はより良い投資のように見えます。 財務省の金利が上昇すれば、他の債券も投資家を引き付けるために金利を引き上げなければならない。
最も重要なことは、 債券は住宅ローン金利に影響を与えることです 。 債券投資家は、様々な種類の債券のほか、流通市場で売却される抵当権を選択することができます。 彼らは、金利が提供するリスク対報酬を常に比較しています。 その結果、債券の金利低下は、住宅ローンの金利低下を意味します。
これにより、住宅所有者はより高価な住宅を購入することができます。
住宅ローンは最も長い期間、通常15年または30年であるため、他の多くの種類の債券よりもリスクが高くなります。 したがって、投資家は一般的に、 10年財務諸表や30 年財務省債など、長期財務諸表と比較します。
ボンド氏は政治コンサルタントのジェームス・カービル氏が「元気があれば、大統領や法王や元来は野球の打者の400人に戻ってきたかったと思っていましたが、債券市場に戻って、皆を脅かすことができる」
債券を使って経済を予測する方法
債券の経済との強力な関係は、予測にも使用できることを意味します。 債券利回りは、投資家が経済が何をすると思うかを示しているからです。 通常、ロングターム・ノートの利回りは高くなります。なぜなら、投資家は、より長い時間彼らのお金を抱き合わせるのと引き換えに、より多くのリターンを必要とするからです。 この場合、左から右に見ると、 イールドカーブは上に傾きます。
反転した利回り曲線は、景気が景気後退に近づいていることを示しています。 短期国庫短期証券の利回りは、1ヵ月、6ヵ月、または1年のように、10年債や30年国債などの長期債の利回りよりも高い。
これは、短期投資家が長期投資家よりも高い金利を要求し、投資収益率が高いことを示しています。 どうして？ 彼らは後退よりも早く不況が起こると信じているからです。
債券市場が崩壊する可能性は？
株式市場はボラティリティの影響を受けやすい。 1つの理由は、債券は依然として旧式の方法で売買されているということです。 ディーラーは顧客に個々の債券を提供するように呼びます。 これは、特に小規模投資家にとって、債券取引のコストを増加させる。 同じ会社の株式よりも、債券を所有するためには50〜100倍のコストがかかることがあります。 これは、株式やその他の投資のほとんどが電子的に取引されているからです。
債券市場の堅固さもボラティリティを高めている。 投資家はすぐに最高の価格を見つけることはできません。 彼らは個々のブローカーを呼び出す必要があります。
同様に、ディーラーは大量の債券を効率的に売ることができません。 彼らは十分なバイヤーを見つけるためにいくつかの電話をする必要があります。 この非効率性は、ディーラーが大規模な買い手と話し合っているかどうかによって価格が大きく変動する可能性があることを意味します。
しかし、このボラティリティは、市場が崩壊する寸前であるということを意味するものではありません。 なぜ債券市場が崩壊しないのかという 6つの理由があります。 しかし、最も重要なのは歴史を見ることです。 1980年以来、債券市場はマイナスのリターンで3年しかなかった 。 その3年間（1994,1999、2013年）において、株式市場は非常に好調でした。 それは株式市場が上がると債券が下落するので意味があります。 その年のどれも、債券市場は3％以上も失っていませんでした。 それは株式市場の市場修正として登録さえしないだろう。