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米国財務省債
最も重要なものは、 財務省が発行した米国財務省の法案、債券、債券です。 これらは、その他すべての長期固定利付債の利率を設定するために使用されます。 財務省は連邦政府の運営に資金を提供するためにオークションでそれらを売る。
彼らはまた、 流通市場で再販されています 。 彼らは世界最大の経済によって保証されているので、最も安全です。 つまり、彼らも最低のリターンを提供します。 しかし、彼らはほとんどすべての機関投資家 、法人、そしてソブリン・ウェルス・ファンドによって所有されています。 トレジャリーはまた、インフレを防ぐ財務省のインフレ保護証券も販売している。
貯蓄債券
貯蓄債券はまた、 財務省によって発行されます。 これらは個人投資家が購入するためのものです。 だからこそ、彼らは個人が手頃な価格で発行されているのです。 私は6ヵ月ごとにインフレを調整されていることを除いて、貯蓄債券のようなものです。
機関債
ファニーメイやフレディマックのような準政府機関は、連邦政府によって保証された債券を販売している。
市債
市債は様々な都市から発行されています。 これらは非課税ですが、社債よりもわずかに低い金利です。
彼らは連邦政府が発行した債券よりもわずかに危険です。 都市は時折デフォルトになります。
社債
社債は、あらゆる種類の企業によって発行されます。 彼らは政府支援の債券よりもリスクが高いので、高い利回りを提供します。 彼らは代表的な銀行によって販売されています。
社債には3種類あります。
- ジャンク債やハイイールド債は、債務不履行の可能性が高い企業からの社債である。 彼らはリスクを補うために高い金利を提供しています。
- 優先株は技術的に株式であるが、A債のように行動する。 債券支払いと同様に、彼らは定期的に固定配当を支払っています。 保有者は債券保有者の後であるが普通の株主の前に払われるので、株式よりわずかに安全である。
- 預金証書は 、あなたの銀行が発行した債券のようなものです。 本質的には、保証された固定利回りのために一定期間、銀行にお金を貸しています。
有価証券の種類
その利点を利用するために実際の債券を購入する必要はありません。 債券に基づく証券を購入することもできます。 彼らは債券ミューチュアルファンドを含む。 これらはさまざまなタイプの債券のコレクションです。 債券と債券の違いは次のとおりです。
債券には、 債券交換取引ファンドも含まれます。 彼らはミューチュアルファンドのように行動するが、実際には根本的な債券を所有していない。 代わりに、ETFは様々な種類の債券のパフォーマンスを追跡します。 彼らはそのパフォーマンスに基づいて払います。
債券ベースのデリバティブは、基礎となる債券から価値を得る複雑な投資です。
彼らは以下を含む：
- オプションは、合意された将来の日付に特定の価格で債券を取引する権利をバイヤーに与えるが、義務ではない。 債券を購入する権利はコールオプションと呼ばれ、それを売る権利はプットオプションと呼ばれます 。 彼らは規制された取引所で取引されています。
- 先物契約は、参加者が取引を実行することを義務付けていることを除いて、オプションのようなものです。 彼らは取引所で取引されています。
- 先物契約は、取引所で取引されていないことを除いて、先物契約と同様です。 代わりに、両当事者の間で直接取引されるか、銀行を通じて取引されます。 彼らは、両当事者の特定のニーズに合わせてカスタマイズされています。 例えば、発表予定の抵当権は、将来の時点で売却されるモーゲージ担保証券の先渡契約である。
- モーゲージ担保証券は、住宅ローンの束に基づいています。 債券と同様に、彼らは原資産の価値に基づいて収益率を提供します。
- 担保付債務は、自動車ローンおよびクレジットカード債務に基づいています。 これらには、社債のバンドルも含まれます。
- 資産担保コマーシャル・ペーパーは、不動産、企業フリートその他の事業財産のような基礎的な商業資産の価値に基づく1年間の社債である。
- 金利スワップは、債券保有者が将来金利の支払いをスワップできる契約です。 それらは固定利付債の保有者と融資利付債を保有する債券の間で発生します。 彼らは店頭で取引されています。
- トータルリターンスワップは、支払額が債券、債券指数、株式インデックスまたはローンの束に基づいていることを除いて、金利スワップに似ています。 （出典：「債券デリバティブの概要」、Ennis Knupp and Associates、「デリバティブの概要」、シカゴ・ボード・オプション取引所）